Экономика Индии все больше нуждается в энергоресурсах, но их продолжает скупать КНР
Индия намерена включиться в борьбу за мировые энергетические активы. Министр нефтяной промышленности Индии Мурли Деора с начала 2010 г. уже посетил Нигерию, Анголу, Уганду, Судан, Саудовскую Аравию и Венесуэлу, чтобы получить доступ индийских компаний к местным месторождениям нефти.
Индийские власти обеспокоены тем, что в 2009 г. государственные компании Китая потратили $32 млрд. на приобретение энергетических и других сырьевых активов по всему миру, тогда как индийская госкомпания Oil & Natural Gas Corp. (ONGC) инвестировала в прошлом году только $2,1 млрд. При этом в 2009-2010 финансовом году, который окончился в марте, Индия потратила на покупку нефти за рубежом $85,47 млрд. (около 7% ВВП), что в шесть раз больше, чем 10 лет назад.
Согласно прогнозу Международного энергетического агентства, к 2030 г. потребление нефти в Индии может удвоиться по сравнению с показателями 2007 г. и составит 833 млн. метрических тонн нефти. За этот период спрос на нефть в Китае может увеличиться на 87%, до 2,4 млрд. т. Чтобы удовлетворить потребность своей растущей экономики в нефти, Китай использует ресурсы своих валютных резервов, которые уже составляют более чем $2,4 трлн., и скупает месторождения нефти и природного газа от Ирака до Уганды. Финансовые возможности Индии, резервы которой составляют $250 млрд., хотя и заметно скромнее, но все же выглядят внушительно.
Власти Индии планируют предоставлять финансовую помощь государственным энергетическим компаниям Oil & Natural Gas Corp. и Oil India Ltd. при заключении крупных сделок на приобретение зарубежных активов за счет средств суверенного фонда. В марте министерство нефтяной промышленности Индии попросило министерство финансов выделить $254 млрд. из валютных резервов на создание суверенного фонда и оказание помощи государственным компаниям в борьбе за зарубежные энергетические активы с конкурентами из Китая. Также правительство увеличило сумму, которую индийские компании могут потратить без одобрения государственных органов, до 50 млрд. рупий ($1,1 млрд.). Это должно дать индийским компаниям больше свободы и возможностей расширить бизнес, что сделает их более конкурентоспособными. «Есть новый толчок. Движение за границу — часть правительственной политики. Дипломатическая поддержка — чрезвычайно важна в нашем поиске зарубежных активов»,— сказал Наян Мани Борах, глава индийской государственной компании Oil India.
В борьбе за доступ к зарубежным активам индийские компании и правительство Индии уже добились некоторых успехов. Так, Oil & Natural Gas Corp. еще в 2005 г. инвестировала $6 млрд. в сооружение портов, электростанций, автомобильных и железных дорог в Нигерии в обмен на поставку 600 тыс. баррелей нефти в день в течение 25 лет. В апреле индийская компания Reliance Industries Ltd., оператор крупнейшего месторождения газа в Индии, заключила сделку на покупку за $1,7 млрд. доли в газовых активах компании Atlas Energy Inc. В июне Reliance Industries объявила о покупке за $1,3 млрд. газовых активов американской компании Pioneer Natural Resources Co. Индийские компании ONGC, Indian Oil и Oil India в марте договорились разрабатывать месторождение Карабобо в Венесуэле. Министр нефтяной промышленности Индии Мурли Деора в феврале договорился с Саудовской Аравией об удвоении поставок нефти в Индию до 800 тыс. баррелей в день.
Однако возможности энергетических компаний Индии существенно уступают конкурентам из Китая. Так, индийская государственная компания Oil & Natural Gas Corp. планирует взять в кредит $10 млрд. на приобретение активов за пределами Индии. Между тем энергетические компании из Китая получили государственную помощь на зарубежные приобретения значительно раньше. Так, в сентябре китайская госкомпания China National Petroleum Corp. сообщила о получении кредита в размере $30 млрд., предоставленного Китайским банком развития со сниженной процентной ставкой и предназначенного для покупки энергоресурсов.
«Финансовая мощь китайских компаний — важный фактор. У них есть доступ к капиталу и финансам китайских банков, у которых есть такие ресурсы, каких у индийских компаний нет»,— считает глава отдела энергетики и инфраструктуры гонконгской компании Simmons & Simmons Том Диган. «Одно из преимуществ крупных китайских нефтяных компаний заключается в правительственной поддержке. Этот секрет известен всем. Правительство обеспечивает контакты на высшем уровне с государствами — производителями нефти. После этого приходят нефтяные компании и могут вести переговоры»,— говорят аналитики DBS Vickers Hong Kong.
Повышение курса китайского юаня также может существенно удешевить финансовые затраты китайских нефтяных компаний на приобретение зарубежных активов (19 июня Народный банк Китая объявил об укреплении китайской валюты). «Китайским компаниям всегда приходится платить небольшую премию, чтобы выиграть в борьбе за зарубежный нефтяной или газовый контракт и отразить конкурентов. Это только верхушка айсберга. С повышением стоимости юаня увеличится способность Китая приобретать»,— сказал аналитик Mirae Asset Securities Гордон Кван.
Включение Индии в борьбу за зарубежные энергетические активы будет способствовать увеличению их стоимости. «Китайские и индийские компании вышли на конкурентное поле, и это потянет вверх цены на активы. Именно поэтому большинство компаний пытаются заручиться поддержкой межправительственных соглашений. Мы видим это на примере индийских компаний по сделке в Венесуэле»,— сказал аналитик Sanford C. Bernstein Нил Беверидж.
