Уже вторая украинская компания отказалась от переговоров относительно участия в восстановлении меткомбината Kremikovtzi
Уже вторая украинская компания отказалась от переговоров с болгарским правительством и кредиторами относительно участия в восстановлении металлургического комбината Kremikovtzi
Вчера «Смарт-холдинг» сообщил, что направил в адрес правительства Болгарии, держателей облигаций и конкурсного управляющего комбинатом соответствующие письма.
В компании свой шаг объяснили затягиванием процесса выбора стратегического инвестора для металлургического комбината Kremikovtzi на неопределенный срок, а также тем, что «кредиторы отдают больший приоритет погашению задолженности предприятия, чем восстановлению его работоспособности».
Предложенный «Смарт-холдингом» план реструктуризации предполагал для держателей облигаций погашение до EUR80 млн. из EUR350 млн. задолженности в течение четырех лет и конвертацию остального долга в акции новой компании. Выплату остальной кредиторки (осенью 2008 г. оценивалась в EUR900 млн.) также предлагалось реструктурировать в платежи с рассрочкой на четыре года и частично конвертировать в акции новой компании. Инвестиционное предложение компании Вадима Новинского предусматривало вложение в модернизацию мощностей комбината EUR220 млн. в течение пяти лет.
Однако такой подход не устроил ключевых кредиторов, поэтому переговоры постоянно затягивались. При этом профсоюзные лидеры металлургического комбината постоянно озвучивали правительству новые конечные сроки, к которым необходимо было выбрать инвестора. В противном случае, представители рабочих угрожали организовать масштабные забастовки.
Пока что переговоры с болгарским правительством и бондхолдерами продолжает бразильская компания CSN. Об этом вчера заявил министр экономики и энергетики Болгарии Петар Димитров. В своих последних комментариях болгарские чиновники прямо говорили, что они не ожидают быстрого принятия каких-либо решений по Kremikovtzi.
Напомним, с марта 2008 г. предприятием заинтересовался Константин Жеваго. Родственная ему компания Vorskla Steel Bulgaria с середины июля начала работать с Kremikovtzi по толлинговой схеме, другие близкие структуры сконцентрировали около трети выпущенных комбинатом облигаций. Однако уже в октябре 2008 г. это сотрудничество было прекращено, и руководители компании заявили, что готовы продолжать вложение инвестиций в предприятие только при условии управленческого контроля над ним.
«Даже если Kremikovtzi отдадут бесплатно,— отмечает и. о. начальника аналитического отдела компании Upras Capital Александр Макаров,— заявленные претендентами объемы инвестиций следует рассматривать как плату за сохранение работоспособности завода, и их можно считать ценой приобретения». По мнению эксперта, на такие расходы при нынешнем состоянии рынка можно пойти только в случае ориентирования на развитие металлургического бизнеса и с большим горизонтом инвестирования. «Располагая подобной суммой, сейчас можно рассматривать варианты вхождения в капитал вполне дееспособных и сохраняющих рентабельность заводов»,— утверждает Александр Макаров.
