Топ-менеджер НРБ рассказал о планах крупнейшего российского банка на украинском рынке и спрогнозировал девальвацию гривни в среднесрочной перспективе
На минувшей неделе Нацбанк наконец предоставил разрешение Сбербанку России на приобретение «Банка НРБ». Топ-менеджер НРБ Владислав Кравец рассказал о планах крупнейшего российского банка на украинском рынке и спрогнозировал девальвацию гривни в среднесрочной перспективе.
Вопрос: На минувшей неделе должно было состояться собрание акционеров «Банка НРБ». Какие вопросы на нем рассматривались?
Ответ: Вопрос был один — переизбрание председателя правления банка. Формально нашим собственником до сих пор является Национальная резервная корпорация (Россия). Но, по договоренности, все вопросы, которые выходят за рамки общехозяйственной деятельности «Банка НРБ», решаются по согласованию со Сбербанком России. Акционеры проголосовали за мое переизбрание на следующие три года.
В: Какова стратегическая задача Сбербанка в Украине?
О: Первый этап — обеспечение сквозного обслуживания российских предприятий, которые имеют здесь бизнес. Сбербанк уже вышел на тот этап, когда от него требуется присутствие на рынках стран СНГ. Первой страной в этом списке стал Казахстан, сейчас банк выходит в Украину. Второй этап — последовательное параллельное развитие розничного бизнеса с использованием технологий и продуктового ряда материнского банка, адаптированных под украинский рынок.
В: «ВТБ Банк» тоже ориентируется на российский капитал в Украине и говорит, что уже получил деньги 90% этих предприятий. В Москве решили отправить «ВТБ Банк» в украинскую розницу, а российский бизнес передать Сбербанку?
О: Не думаю, что на сей счет существует какое-либо решение или директивы. Банк — это прежде всего бизнес. Если у Сбербанка или «ВТБ Банка» появится желание активно заниматься розницей,— никто им этого запрещать не будет. Мы ведь не говорим о монопольном контроле над счетами российских предприятий, представленных в Украине, только одним банком. Нормально, когда у компании счета открыты сразу в нескольких банках. Конечно, имея в своем распоряжении крупные ресурсы, мы будем добиваться того, чтобы предприятия замещали кредиты многих банков нашими ресурсами.
В: «ВТБ Банк» заявил об увеличении уставника на 1,5 млрд. грн.
О: Пока «ВТБ Банк» сделал только декларацию. Думаю, это произойдет только в следующем году.
В: А Сбербанк уже зарегистрировал увеличение капитала своей украинской дочки?
О: В ближайшие дни соответствующие документы будут направлены в НБУ, в ГКЦБФР они уже есть. Сбербанк инвестирует в капитал «Банка НРБ» $400 млн. Сейчас у нас активы около 1,9 млрд. грн. при капитале 139 млн. грн. После вливания мы получим возможность нарастить активы до 20 млрд. грн. По нашим прогнозам, мы сможем выйти на этот показатель в течение трех лет.
В: Сбербанк пойдет в розницу?
О: Кредитованием приобретения бытовой техники заниматься в ближайшее время не будем. В России Сбербанк ради эксперимента зашел в торговую розницу. После соответствующего анализа банк решил воздержаться от развития данного направления. Во-первых, слишком высоки риски, что требует наличия соответствующих технологий и продуктового ряда для работы в этом секторе. Во-вторых, сейчас у «Банка НРБ» 15 точек продаж по Украине. До конца следующего года мы планируем нарастить сеть до 40 региональных подразделений. Мы пока не готовы массово быть представленными по два человека в торговых залах сетей и заниматься раздачей розничных кредитов.
Сейчас до 60% отделений украинских банков не приносят прибыль, выполняя имиджевую роль эффекта массового присутствия. Если мы открываем очередное отделение, то четко понимаем инвестпривлекательность региона и тот бизнес, под который приходим.
На первом этапе присутствия Сбербанка на местном розничном рынке банк будет концентрироваться на ипотечном и автомобильном кредитовании, а также малом и среднем бизнесе. Мы не хотим опускаться ниже уровня $5 тыс. на одного частного клиента. В то же время в Казахстане дочерний банк Сбербанка России является одним из сильнейших игроков именно на розничном рынке, используя интересные продукты и технологии. Поэтому дальнейшие шаги нашего банка по развитию розницы будут зависеть от видения и позиции материнского банка.
В: Это связано с тем, что Сбербанк делает слишком большое вливание в капитал «Банка НРБ», и кредитовать клиентов вы будете за счет капитала?
О: Отчасти. Но мы не собираемся кредитовать только ради того, чтобы разместить свободные деньги. Освоить увеличение капитала мы надеемся в течение полугода с момента захода денег. Те же автомобильные и ипотечные кредиты требуют долгосрочного ресурса. Депозиты и другие пассивы привлекаются банками в лучшем случае на год. Растут разрывы в сроках между привлеченными и выданными деньгами — этот риск никто не отменял. Поэтому финансировать эти продукты лучше из капитала банка. Также у нас уже есть ряд ресурсоемких кредитных и строительных проектов, растет спрос на проектное финансирование. Очень активно в последнее время севастопольское подразделение банка с проектами по недвижимости и строительству.
В: «ВТБ Банк» также активно занимается проектами в Севастополе. Это бизнес или политика?
О: Никакой политики в этом нет. Севастополь имеет огромный потенциал для развития. В городе абсолютно отсутствует предложение коммерческой и жилой недвижимости. Растет и его рекреационная составляющая.
В: Через полгода у «СБР Банка» (предполагаемое новое название «Банка НРБ») появится возможность заниматься розничным кредитованием, рискуя уже не акционерным, а заемным капиталом. Вы ею воспользуетесь?
О: Выход на розничный рынок сейчас будет взвешенным и последовательным. Розничный бизнес требует постоянной подпитки ресурсами, которые идут на поддержание роста и маржи для перекрытия битой части портфеля. Это постоянная гонка — банки вынуждены рефинансировать растущий портфель и держать высокую маржу.
Я не считаю правильной тенденцию к упрощению условий кредитования, которая сейчас наблюдается на рынке. Мне кажется, некоторые банки уже превысили критический объем просроченной задолженности по потребкредитам (от 10% выше) в своем портфеле. Печальных результатов мы не имеем только потому, что маржа этого бизнеса все еще высока — около 60% годовых. Банки не должны заниматься выдачей кредитов в розничных сетях. Этим должны заниматься специализированные финансовые компании, которые могут брать на себя высокие риски.
В: Текущий уровень просрочки в портфелях потребительских кредитов опасен для стабильности розничных банков?
О: Уже опасен. Просрочку нужно постоянно чем-то закрывать, чтобы баланс выглядел красиво для НБУ, а коллеги по цеху не закрыли лимиты на межбанке. Рост постоянно требует притока. Приток внутренних ресурсов не позволяет поддерживать темпы роста кредитования, которые мы видим сегодня. Отсюда такая активная работа банков по заимствованию на внешних рынках.
Но сейчас ситуация на рынке такова, что привлечься или рефинансироваться крайне сложно. Поэтому банкам нужно переориентироваться на внутренние ресурсы. Сейчас разрывы в ликвидности закрываются с межбанковского рынка, но это очень серьезный риск. В результате банки вынуждены занимать на внешних рынках под LIBOR + до 6%. Сбербанк недавно предоставил «Банку НРБ» кредит в размере $20 млн. под LIBOR + 2%. Но это кредит, предоставленный, фактически, материнским банком дочернему.
В: По чему ударит повышение стоимости займов — по банковской марже или по карману заемщиков?
О: По заемщикам. Банки сейчас и так работают при достаточно ограниченной марже — на уровне 3-5% (с учетом накладных затрат). Если ее убить, то этот бизнес станет невыгодным. Так что вся тяжесть подорожания ресурсов ляжет на заемщиков. Для корпораций это не критично, так как их рентабельность позволяет им принять на грудь такое удорожание займов Для частных лиц удорожание кредитов на 1-2% тоже не станет чем-то страшным. Такое удорожание не скажется на объемах привлечения займов: у 80% наших сограждан проблемы с жильем, и люди готовы из последних сил кредитоваться на покупку собственной недвижимости взамен трат на аренду жилья. Думаю, ситуация на рынке не изменится, и темпы прироста кредитования останутся примерно на том же уровне, что и сейчас.
В: 100%-й рост розничных активов — это нормально?
О: Это было бы нормально, если бы банки кредитовали население за счет гривни и на покупку внутренних товаров. У нас же диаметрально противоположная ситуация: кредитные ресурсы банки занимают за рубежом, выдают их украинцам, а те покупают в основном импортные товары. Получается, что в Украине оседают только долги. Прибыль на капитале и производстве получают другие страны. Сейчас мировой кризис ликвидности немного оградил банки от западных рынков капитала, потому что денег им просто не дают плюс НБУ активно сжимает ликвидность системы. Однако, на мой взгляд, затормозить процесс роста кредитования будет уже очень сложно.
В: Даже ужесточением норматива адекватности капитала за счет увеличения риска валютных активов?
О: Этим рост валютного кредитования не остановить. Нацбанк отсечет от рынка малые и средние банки. Но они и так не очень активно занимаются кредитованием в валюте. А крупные и очень крупные банки уже набрали определенный темп роста, сформировали сети продаж и рвутся в бой. Поэтому необходимостью наращивания капитала их не остановить. Возможно, будет сложно только некоторым нишевым украинским розничным банкам.
Я действия НБУ вижу под несколько иным углом: его беспокоит валютизация экономики. Это вопрос нацбезопасности, поэтому регулятор принимает меры по сближению процентных ставок между гривней и валютой. Конечно, одними монетарными инструментами эту проблему не решить. Нужны согласованные действия Верховной Рады и Кабмина, работающий налоговый кодекс, амнистия капитала, административная реформа, политическая воля в преодолении коррупции — все, что направлено на рост ВВП и развитие страны. И тогда проблема валютизации исчезнет сама по себе. Кредитные ставки при стабильном и предсказуемом развитии страны постепенно сравняются для гривни и инвалют, а объем покупаемой населением наличной валюты не будет время от времени превышать объем проданной.
В: Вам как банкиру интересно переходить от валюты в гривню?
О: Безусловно. В гривневом кредитовании выше маржа и ниже риски. Другое дело, что если взять весь кредитный портфель всех банков и вывести валютную составляющую, то заместить ее гривней будет просто невозможно. Если нарисовать ее в компьютере и ввести в систему, нас захлестнет инфляция. Соответственно снижение валютизации экономики напрямую зависит от темпов роста ВВП. Если на протяжении ближайших 7-10 лет доля валютных кредитов в экономике будет снижаться пропорционально росту экономики, то проблему валютизации мы решим.
В: Но до сих пор мы имеем обратную ситуацию — на фоне экономического роста валютизация росла.
О: Если мы будем уверены в нормальном развитии страны и стабильности, будет происходить замещение валюты гривней. Сейчас в России идет сброс долларов. Надеюсь, в ближайшие годы такая же ситуация будет происходить в Украине.
В: Но это связано с укреплением рубля. А что будет происходить с курсом гривни в среднесрочной перспективе?
О: Будут небольшие колебания. Не вижу перспективы ревальвации гривни. Скорее будет происходить ее небольшая девальвация. Отрицательное сальдо торгового баланса постоянно увеличивается. Пока оно закрывается за счет плюса финансового счета (внешние займы, прямые инвестиции и т.п.). Но как долго будет сохраняться этот баланс, сказать трудно. По моим ощущениям, пик продаж в финансовом секторе уже наступил. После нашего вступления в ВТО иностранные банки смогут открывать здесь филиалы. Соответственно рынок M&A в финансовом секторе закроется. И позитивное сальдо финансового счета уже не будет перекрывать растущий минус торгового баланса. Кроме того, возникающие время от времени трудности по рефинансированию банками своих внешних долгов также заставляют рассчитываться с кредиторами и давят на курс. Нацбанку приходится продавать валюту. Это, конечно, не массированные интервенции, но к ослаблению курса гривни они все же могут привести.
В: Но девальвация ведет к росту валютных сбережений граждан. Как же тогда быть с девалютизацией экономики?
О: Поэтому НБУ нужно скорее переходить к плавающему курсообразованию, а Кабмину и Раде необходимо принимать срочные макроэкономические меры по снижению отрицательного сальдо торгового баланса. Без четкого пакета мер, обеспечивающих в ближайшие пяти лет рывок в экономике, нам будет очень непросто.
В: Экономический рывок возможен?
О: При сложившейся ситуации в политике — нет. Когда одна политическая сила делает все, чтобы нивелировать результаты работы другой, и наоборот,— это тупик. Плюс непрозрачное вступление в ВТО забирает у страны возможности таможенной защиты своей экономики от импорта.
В: Нацбанк все чаще говорит о либерализации валютного курса, что в текущей ситуации означает укрепление гривни. Это может привести к повышению свободной ликвидности банковской системы?
О: Риск укрепления курса гривни усилит желание экспортеров избавиться от долларов по старым ценам. Так что одномоментный всплеск ликвидности при каких-либо изменениях возможен. Однако НБУ сейчас работает очень эффективно. Если до недавнего времени он активно изымал лишние деньги у банков через свои депозитные сертификаты, то как только межбанковский рынок прыгнул до 12% годовых за овернайт, часть сертификатов сразу же была погашена. На мой взгляд, воспитательная работа НБУ с банками (показать им проблемы в работе, в разрывах ликвидности) сейчас не в интересах стабильности системы. Я думаю, что на фоне попыток выстроить политическую стабильность регулятор не будет играть ликвидностью банковской системы. Раскачивать финансовый рынок сейчас неправильно. Поэтому НБУ будет четко выдерживать необходимые для нормальной работы системы остатки на корсчетах — около 14 млрд. грн.
В: То есть в этом году вы не ждете повышения норм резервирования для сдерживания темпов розничного или валютного кредитования?
О: Мне кажется, повышения не будет. В НБУ ведь понимают, что сейчас на западных рынках можно взять только дорогую валюту. Потом валюту нужно засвопить (своп — двусторонняя кредитная операция, при которой происходит обмен валют), получив отрицательную доходность, и получить результирующую стоимость гривни в 16% годовых. И гривневые кредиты выданы под 16% годовых. Я не жду от НБУ каких-то резких шагов по регулированию системы. В этом году банки ложиться не будут.
Владислав Иванович Кравец родился в феврале 1974 г. в Киеве. Окончил Киевский государственный университет строительства и архитектуры (1996 г.) и Киевский национальный экономический университет (1998 г.). С ноября 1996 г. по август 1997 г. работал в Фонде госимущества , с августа 1997 г. по май 1998 г. — на Украинскойфондовой бирже, с мая 1998 г. по март 1999 г. — в инвестиционной компании «КИНТО». С февраля 2000 г. — заместитель руководителя представительства Национального резервного банка (НРБ) в Украине. С июля 2001 г. работает в ЗАО «Банк НРБ» (Украина) на следующих должностях: начальник управления ценных бумаг, заместитель председателя правления, и.о. председателя правления, с июля 2004 г. — председатель правления.
