Осень возвращает тревожные настроения в финансовую систему. Эксперты отмечают увеличивающийся спрос на валюту со стороны банков и их клиентов и обращают внимание на рост кредитных и депозитных ставок. Растущая стоимость кредитных ресурсов уменьшает спрос на заимствования и увеличивает расходы банков на обслуживание пассивов. Что снова подталкивает их к спекуляциям на валютном рынке
Несмотря на ожидания скептиков, которые предрекали финансовой системе долгую стагнацию после кризиса, к сентябрю банкирам удалось неплохо нарастить кредитные портфели — на 54 млрд. грн. (14%) выросли займы в гривне и почти на 2,7 млрд. грн. (0,8%) — увеличились валютные кредиты (в эквиваленте).
Причина тому — в общем посткризисном оживлении экономики и выросшем спросе на ресурсы со стороны предприятий (темпы роста промпроизводства с начала года составили 8,9%) и домохозяйств. Причем, примечательно, что в относительных величинах наибольший спрос на кредиты демонстрировали физлица — с начала года их долг перед банками увеличился более чем на 20%.
Произошло это благодаря активному возвращению банков на рынок потребительского кредитования — большая часть из выданных частным клиентам 12,6 млрд. грн. пошла на покупку автомобилей и бытовой техники. Именно за счет банковских кредитов объемы продаж новых автомобилей все лето били рекорды, прибавляя по 50% ежемесячно.
Что не замедлило сказаться на статистике внешней торговли — за первые семь месяцев дефицит текущего счета платежного баланса увеличился до $3,3 млрд. (в отличие от профицита в $313 млн. за соответствующий период прошлого года).
Чтобы снизить подпитку импорта банковскими деньгами, Нацбанк готовится ввести серьезные ограничения на потребительское кредитование. Однако банкиры говорят, что не следует надеяться, что они направят деньги в другие кредитные проекты.
Дело в том, что с августа НБУ предпринял ряд мер, направленных на снижение количества свободных денег в банковской системе,— повышение уровня обязательных резервов, требование к банкам гасить кредиты рефинансирования, низкая активность по выдаче новых займов рефинансирования.
В результате чего средние остатки средств на корреспондентских счетах банковских учреждений опускались ниже 9 млрд. грн., а ставки по «ночным» межбанковским кредитам подскакивали выше 10% годовых.
Директор гендепартамента НБУ по кредитно-денежной политике Елена Щербакова объясняет действия регулятора увеличившимся объемом спекулятивных операций на валютном рынке. К осени банки сформировали валютные авуары в размере около $8 млрд., что вдвое больше валютных запасов в 2009-м и 2010-м.
Начав испытывать нехватку денег, банки стали потихоньку увеличивать и депозитные ставки, опустившиеся в последнее время ниже уровня приличий,— до 10-12% в гривне и 5-7% в валюте (в банках первой двадцатки.— «i»).
По словам банкиров, если Нацбанк и далее продолжит сжатие ликвидности, то объемы кредитования экономики будут снижаться, прежде всего, из-за роста кредитных ставок, которые поползут вверх, вслед за депозитными.
При этом ожидать сокращения спроса на валюту со стороны банков и их клиентов не следует. «После уменьшения предельного норматива открытой валютной позиции с 20% до 5%, а также оставшегося неизменным требования формировать резервы под кредитные риски по валютным займам в гривне — банки пользуются любой возможностью, чтобы купить валюту для снижения курсовых рисков»,— говорит председатель правления одного из банков с иностранным капиталом, пожелавший не называть себя.
По его словам, видя увеличивающийся спрос на валюту, активизируются и корпоративные клиенты. «Мы видим ситуативный спрос на кредиты в гривне, которая потом тут же конвертируется в валюту и размещается у нас на депозитах»,— говорит банкир. Причем приток валюты на депозитные счета сейчас стимулируют сами банкиры, которые, несмотря на запрет выдавать валютные кредиты населению и общее снижение спроса на валютные займы, удерживают достаточно высокие ставки по валютным депозитам.
По мнению банкиров, связано это с нехорошей тенденцией увеличения количества проблемных кредитов в валютном портфеле, а также с необходимостью возвращать валютное финансирование, полученное украинскими «дочками» у зарубежных «мам». «Поскольку большая часть долларовой ликвидности пришла к нам из материнских компаний и от заимствований за рубежом, то время от времени эти заимствования гасятся. К сожалению для банков, мы не успеваем гасить эти обязательства в соответствии с графиком погашения кредитов, так как в банковских портфелях велика доля проблемки,— говорит предправления «ОТП Банка» Дмитрий Зинков.— Поэтому эти погашения происходят за счет депозитов в иностранной валюте, которые население несет в банковскую систему. Все это уменьшает наши заимствования из-за рубежа».
Дефицит ресурсов и последующий за ним с лагом в 1-2 месяца рост стоимости депозитов и кредитов уменьшит спрос на заимствования и увеличит и без того немалые расходы банков на обслуживание пассивов. Что снова может подтолкнуть финансистов к спекуляциям на валютном рынке. «В условиях вялого спроса на кредиты валютные спекуляции остаются единственным способом для банков зарабатывать деньги на обслуживание пассивов. Изменение этого тренда — главный вызов для НБУ на эту осень»,— говорит президент Украинского аналитического центра Александр Охрименко.
