Чтобы сделка состоялась, за нее должны проголосовать держатели не менее 75% акций Tomkins
Совет директоров британской инженерной компании Tomkins одобрил предложение о поглощении за $4,5 млрд., поступившее от канадских фондов — частного Onex Corp. и пенсионного Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB).
По условиям соглашения, консорциум Onex-CPPIB приобретет ценные бумаги Tomkins, заплатив по 325 британских пенса за каждую акцию компании денежными средствами. Данное предложение представляет собой 41%-ную премию к цене акции Tomkins на закрытии торгов 16 июля.
«Поскольку экономики во всем мире продолжают страдать от последствий кризиса, все индустриальные компании могут столкнуться с серьезными вызовами. Но мы верим, что наше предложение предоставляет отличное вознаграждение для акционеров Tomkins и шанс для нас получить возврат средств в долгосрочной перспективе»,— заявил управляющий директор Onex Сет Мерски, пообещав сохранить нынешнюю стратегию Tomkins, направленную на географическую экспансию, органический рост на ключевом для компании рынке США и стратегические поглощения.
Для финансирования сделки $3 млрд. канадские инвесторы собираются взять взаймы у банков Bank of America Merrill Lynch, Citigroup, Barclays Capital, RBC и UBS. Также канадцы примут на свой баланс текущий долг Tomkins в размере $260 млн. и по $1,1 млрд. оба фонда выделят из собственных запасов наличности.
Если сделка состоится, она станет крупнейшим в мире выкупом компании в 2010 г. и крупнейшим в Европе с мая 2007 г., когда частный инвестфонд Terra Firma приобрел британскую звукозаписывающую компанию EMI Group за $6 млрд.
«После осторожного рассмотрения сделки независимые директоры Tomkins поверили, что это денежное предложение, поступившее от Onex и CPPIB, содержит справедливую оценку компании, в полном объеме отражающую как ее сегодняшнюю стоимость, так и будущий потенциал»,— сообщил председатель совета директоров Tomkins Дэвид Ньюландс.
По его словам, переговоры находятся на продвинутой стадии, и потенциальным покупателям предоставлена возможность провести due diligence — всестороннее исследование деятельности компании, финансового состояния и положения на рынке. Хотя гарантий того, что формальное предложение по покупке будет сделано, нет, рынок верит в серьезность намерений канадцев. Вчера акции Tomkins подскочили в цене на 5,35% — до 3,24 пенса за штуку, что повысило капитализацию почти до $4,5 млрд.
Чтобы сделка состоялась, за нее должны проголосовать держатели не менее 75% акций Tomkins. Ожидается, что собрание акционеров состоится в конце августа, после получения необходимых разрешений в Верховном суде Англии и Уэльса.
По прогнозам господина Ньюландса, подавляющее большинство акционеров Tomkins сочтут оферту канадцев выгодной и поспешат принять ее. «Цена, предложенная за Tomkins, кажется справедливой и может показаться более чем справедливой, если экономическая среда начнет ухудшаться»,— считает исполнительный директор Tomkins Джим Николь.
По ожиданиям экспертов, рыночные условия, улучшившиеся для Tomkins в первом квартале 2010 г., во второй половине года пойдут на спад. Глобальный индекс делового оптимизма менеджеров по закупкам (Global Purchasing Managers Indexes), достигший пика (60,4) в апреле 2010 г., к июлю упал до 56,2, отражая сокращение спроса на автомобильном рынке США и завершение действия государственных программ обмена устаревших автомобилей на новые модели в Европе.
«Скачок объемов продаж Tomkins, начавшийся во второй половине 2009 г., и продолжившийся в начале 2010 г., составил 23% в годовом эквиваленте. В первой половине 2010 г. мы ожидаем получить операционную прибыль в размере $290 млн. Однако неопределенность в глобальной экономике в сочетании с недавним падением некоторых макроиндексов негативно отразится на наших рынках, и во второй половине года приведет к сокращению продаж и прибыли»,— говорится в сообщении Tomkins.
Британская Tomkins занимается производством инженерных систем и компонентов для автомобилей, таких как ремни и стеклоочистители, а также изготовлением оборудования для кондиционирования воздуха и сантехнических компонентов. В компании работает более 25 тыс. сотрудников на территории 23 стран. За 2009 г. убытки Tomkins уменьшились до $15,5 млн. после $64,6 млн. в 2008 г.
