В фармацевтической индустрии произошло очередное естественное слияние крупных, но ослабевающих компаний
Канадский производитель препаратов для лечения центральной нервной системы Biovail сообщил о покупке за $3,3 млрд. американского конкурента Valeant Pharmaceuticals.
По условиям соглашения, акционеры Valeant получат единовременные специальные дивиденды в размере $16,77 и по 1,7809 акции Biovail за каждую свою акцию. После завершения сделки нынешним собственникам Biovail будет принадлежать 50,5% акций объединенной компании, а владельцам Valeant — 49,5%.
Компании обещают, что слияние существенно укрепит их бизнес, в результате чего акционеры начнут получать выгоду в течение первого года после завершения сделки, а ежегодное снижение затрат нового фармацевтического гиганта составит по меньшей мере $175 млн. Новая компания станет крупнейшим игроком на рынке медикаментов для лечения неврологических недугов стареющего населения, таких как болезни Альцгеймера и Паркинсона.
«Помимо выгоды от расширения диверсификации бизнеса, значительная экономия будет получена от уменьшения расходов на патентование лекарств. Это позволит генерировать сильные потоки наличности, которые будут использоваться для обеспечения дальнейшего роста и улучшения финансового баланса новой компании»,— заявил главный исполнительный директор Biovail Билл Вэллс.
Сделка примечательна тем, что объединенная компания получит имя поглощенной Valeant и будет возглавлена нынешним председателем совета директоров Valeant Майклом Пирсоном.
По признанию господина Пирсона, основными шагами, которые позволят объединенной структуре усилить бизнес, станет сокращение от 15% до 20% 4400 рабочих мест, а также переход американской компании под более мягкое канадское законодательство, что даст возможность сократить объемы уплаты налогов на 10-15%.
Майкл Пирсон, начавший свою карьеру финансовым консультантом, специфически ведет бизнес. Интерес к бумагам своей компании он подстегивает не выплатой дивидендов, а периодическими скупками акций. В понедельник он пообещал выдать по $1 на акцию после закрытия сделки с канадцами, но предупредил, что никаких дальнейших денежных отчислений после этого не будет. Еще одной особенностью господина Пирсона является нежелание рисковать деньгами, направляемыми на создание новых лекарств.
«Многие люди считают, что разработка и запуск новых лекарств похожи на кинематограф, где сотни миллионов тратятся перед тем, как аудитория покупает билеты. Если вы строите свою стратегию таким образом, я отнесусь к этому с уважением, но мы используем другие методы. Наша стратегия в том, что если что-то работает, мы инвестируем в это, чтобы раскрыть еще больший потенциал, и если эти усилия не приносят успех, то мы прекращаем финансирование и переориентируемся на что-нибудь лучшее»,— рассказал на вчерашней пресс-конференции Майкл Пирсон.
Возглавив Valeant два года назад, господин Пирсон резко уменьшил финансирование исследовательского отдела. Чтобы получить новые медикаменты, за последние два года его компания совершила 15 поглощений фармацевтических активов.
Репутация Biovail, производящей, в частности, антидепрессант Wellbutrin XL и болеутоляющее Ultram ER, была подпорчена рядом скандалов, связанных с бухгалтерскими махинациями и нечестным ведением бизнеса. Осенью 2009 г. канадская компания признала себя виновной в денежном поощрении врачей с целью продвижения гипотензивного препарата Cardizem и была вынуждена заплатить штраф в размере $25 млн. В ходе следствия выяснилось, что компания платила тысячам врачей, их помощникам и медсестрам взятки, которые в среднем составляли $1 тыс. наличными.
«Мы откажемся от имени Biovail. Я знаю, что многие будут скучать по нему, но название не имеет такую уж большую ценность. А по-настоящему важны организационные возможности и то, что мы теперь сможем повысить стоимость нашего бизнеса»,— отметил Билл Вэллс.
