Фонд госимущества решил провести беспрецедентную для Украины кампанию по продвижению энергетических активов, подлежащих приватизации. Прозрачную продажу необходимо обеспечить для того, чтобы выручить за госпакеты как можно больше средств. Только за 45% «Западэнерго» и 25% «Киевэнерго», которые продадут уже 25 ноября, ФГИ намерен получить более 2,5 млрд. грн.
Чтобы подогреть интерес инвесторов к государственным пакетам акций энергокомпаний, в Фонде госимущества решили пойти на нестандартные меры. Во-первых, на сайте создали отдельный «энергетический» раздел, где размещается вся информация о продаваемых пакетах. Во-вторых, все предприятия доступны для посещения потенциальными инвесторами. В-третьих, Фонд способствует в проведении их due diligence. Однако наиболее важной для будущих покупателей является возможность пообщаться с теми, кто устанавливает правила игры, лично. Причем желательно на своей территории. Для этого ФГИ совместно с НАК «Энергетическая компания Украины» провели в июле круглый стол с презентацией энергопроектов в Брюсселе.
В начале текущей недели состоялся телемост для потенциальных инвесторов «Киев — Франкфурт — Нью-Йорк», за которым следили онлайн 4 тыс. экспертов и инвесторов со всего мира. А в середине ноября украинские энергопроекты будут представлены в Вене.
«Украинские власти прилагают значительные усилия, чтобы обеспечить прозрачность процесса приватизации. Это позволит привлечь надежных инвесторов в отрасль, несмотря на непростые условия, в которых пребывает европейский энергосектор»,— отметила представитель секретариата Европейского парламента Ина Кирш.
Глава делегации Европарламента в Комитете по Европейско-Украинскому сотрудничеству Павел Коваль добавил, что для инвесторов очень важно иметь возможность задать вопросы продавцам. Генеральный секретарь EURACOAL Брайан Рикеттс также одобрил намерение Фонда управлять процессом приватизации энергоактивов открыто и прозрачно, поскольку это повышает конкуренцию как на рынке добычи энергоресурсов, так и на рынке производства и дистрибуции.
По оценкам НАК «Энергетическая компания Украины», общая потребность тепловых электростанций в инвестициях в модернизацию составляет около $31 млрд. Уровень износа оборудования (60%) и инфраструктуры (80%) требует, чтобы минимум $20 млрд. были вложены до 2020 г. Без инвесторов эту проблему не решить. Но в ФГИ не стали внимать призывам продать энергокомпании за $1 из-за большой потребности в инвестициях. И установили стартовую цену на энергопакеты даже выше рыночной оценки. Например, еще до августовского падения финансовых рынков компания Ernst&Young оценила 45,103% акций ПАО «Західенерго» в $207,5 млн., или 1,66 млрд. грн. В ФГИ, уже после того как рынки рухнули, установили цену в 1,932 млрд. грн. «Завышенная цена привлечет только тех, кто действительно заинтересован в наших предложениях»,— поясняет глава ФГИ Александр Рябченко логику действий Фонда.
Прозрачны и обязательства, которые должен взять на себя покупатель. В социальной сфере не должно быть немотивированных увольнений, требуется соблюдать экологические нормы, нормы охраны и оплаты труда. Вопросы у экспертов вызвало положение, согласно которому не менее 70% угля, используемого для производства электроэнергии, должны иметь украинское происхождение.
«Угольная отрасль к 2030 г. должна будет увеличить объемы производства для потребностей энергетики в полтора раза, до 75 млн. т в год. Это задание невыполнимо без инвестиций. Чтобы облегчить себе задачу, инвестор может пойти на приватизацию в составе консорциума с украинскими угольными предприятиями, в том числе и государственными. Либо заключить с ними долгосрочные договоры, гарантирующие угольные поставки на ТЭС»,— поясняет директор департамента стратегической политики, инвестиций и ядерно-энергетического комплекса Министерства энергетики и угольной промышленности Никита Константинов.
Несмотря на столь жесткие правила продажи, правительство все равно не хочет до конца терять влияние на отрасль. И потому оставит за собой в энергокомпаниях малый блокирующий пакет — 25%+1 акция. «Без этих голосов невозможно принять решения об увеличении уставного фонда или о дополнительной эмиссии»,— говорит глава НАК ЭКУ Петр Омеляновский. «Но мы будем приветствовать намерения инвестора выводить украинские энергокомпании на международные биржи. Это повысит стоимость нашего пакета. И его можно будет продать на пике цены с наибольшей выгодой для государства»,— добавляет господин Рябченко.
