Городской совет Луганска до конца 2006 г. планирует осуществить дебютный выпуск пятилетних муниципальных облигаций на 30,45 млн. грн. Привлекаемые средства планируется направить на финансирование городской инфраструктуры и внедрение энергосберегающих технологий в жилищно-коммунальном хозяйстве. В частности, на такие банальные нужды, как замена окон, ремонт крыш, утепление стен и установку счетчиков газа и горячей воды в бюджетных учреждениях.
Точные параметры будущей эмиссии пока неизвестны, но ориентировочная доходность бумаг, по словам начальника финансового управления Луганского горсовета Ольги Стены, составит 16% годовых. Это несколько превышает сегодняшний средний показатель (выпущенные в июне текущего года муниципальные облигации Винницы имеют ставку доходности 11,95%.— Авт.), поэтому не исключено, что Министерство финансов, выдавая разрешение на эмиссию, понизит уровень доходности.
Вероятно, заявленный высокий процент по Луганским бумагам объясняется их повышенной рисковостью: ни данная эмиссия, ни областной центр пока не могут похвастаться наличием рейтинга. Более того, как сообщила начальник отдела муниципальных рейтингов национального агентства «Кредит-Рейтинг» Ольга Шубина, существует вероятность, что в их агентстве облигации рейтингование проходить не будут, и городское руководство обратится к международным агентствам. Как показывает практика, этот процесс занимает около полугода и может «подкорректировать» планы местных властей по организации займа.
Впрочем, попытки пополнить городскую казну за счет внутренних займов в последнее время проходят без особых осложнений. Как уже упоминалось, в июне были успешно размещены облигации Винницкого городского совета со сроком обращения 563 дня и ставкой доходности 11,95% годовых. Средства, полученные в результате выпуска облигаций, горсовет планировал направить на реконструкцию дорог.
А в ближайшем будущем компанию Луганску составят Донецк, уже получивший разрешение Минфина на третий городской облигационный заем объемом 50 млн. грн. со сроком обращения пять лет под ставку 9-12% годовых, и райцентр Полтавской области — Комсомольск, также заявивший о желании летом текущего года осуществить первый муниципальный выпуск облигаций на сумму 8 млн. грн. со сроком обращения три года. И в том, и в другом случае средства планируется направить на решение проблем жилищно-коммунального хозяйства.
Как сообщил «Эі» начальник пресс-службы Луганского городского совета Александр Собенко, тендер по отбору менеджера займа среди банков будет официально объявлен осенью, после получения разрешения Минфина. Впрочем, о готовности взять на себя эту функцию уже заявили Укргазбанк и банк «Хрещатик». Последний уже не первый год активно работает на рынке муниципальных облигаций: вместе с компанией «Альтера-финанс» он выступал лид-менеджером первых двух муниципальных займов Донецка, а также Винницы. В то же время Укргазбанк является одним из крупных андеррайтеров на отечественном рынке корпоративных облигаций. Как сообщил «Эi» начальник управления инвестиционного финансирования банка Юрий Каменецкий, с начала 2006 г. Укргазбанк выступил организатором четырех выпусков корпоративных облигаций общей номинальной стоимостью более 223 млн. грн. и планирует осваивать рынок муниципальных облигационных займов. «Поэтому банк намерен принять активное участие в тендере на предоставление горсовету Луганска облигационного займа»,— заявил он.
