Своя игра

Но практически выбор не так широк. Во-первых, чтобы без посредников купить акции иностранной компании, требуется лицензия НБУ на инвестирование средств за рубеж, которую последний выдает крайне медленно (месяц-полтора с момента подачи заявления) и весьма неохотно. Во-вторых, в лицензии должен быть указан не только объем будущих инвестиций в чужую экономику, но и конкретные компании, в которые будут вкладываться средства.

Конечно, существует пара-тройка почти законных способов все же приобрести иностранные бумаги без лицензии. Один из них — выехать за границу и купить там сертификаты акций в документарном виде, что контролирующим органам отследить практически невозможно. Но если все же отследят, биржевому спекулянту придется ближе познакомиться с Уголовным кодексом (два года лишения свободы). Второй вариант — открыть оффшорную компанию и проводить все операции через нее, но цена этого варианта очень высока. Поэтому профессионалы рекомендуют подписать договор с брокером.

Получить услуги брокера можно в финансовой компании (благо, их у нас немало) или в банке, если они предусмотрены в его портфеле. Процедура выглядит примерно так. Клиент обращается в отдел ценных бумаг банка, заключает договор на брокерское обслуживание и договор на интернет-трейдинг, подписывает договор с депозитарием. Банк, со своей стороны, открывает для клиента брокерский счет, регистрирует его на бирже и открывает счет-депо. После этого клиент вносит на счет денежные средства (как правило, при этом банк устанавливает размер минимальной суммы, размещенной на счете). Теперь можно приступать к сделкам купли-продажи акций. Минимальная сумма, с которой имеет смысл выходить на рынок, составляет $1 тыс. Однако, чтобы полнее использовать возможности рынка, инвестиции должны составлять не менее $5 тыс. Хотя желательно иметь такую сумму на каждую из облюбованных позиций: так легче диверсифицировать портфель — по сегментам рынка, отраслевому признаку, ликвидности бумаг. То есть реальный выход на фондовый рынок возможен при объеме средств около $50 тыс.

Теоретически можно организовать доступ к торгам на любой бирже, но чем меньше биржа, тем крупнее должен быть клиент (вернее, сумма средств, переданных им в управление). К примеру, заниматься обеспечением торгов на Варшавской фондовой бирже целесообразно, если на счете клиента как минимум $500 тыс., тогда как на Лондонской фондовой бирже можно обойтись и десятой частью этой суммы. Организовывать сервис на малоизвестных площадках — достаточно затратное для брокера мероприятие.

Обычно брокерский договор включает и набор дополнительных услуг, большинство из которых бесплатные. Например, получение в электронной форме отчетов по итогам торгов, биржевой информации и аналитических обзоров. Для тех, кто работает через интернет, предлагается доступ к информационной ленте. Кроме того, банки предлагают своим клиентам специальные тарифные планы, по которым комиссия брокера может быть даже вдвое ниже рыночной (в среднем ставки брокерской комиссии составляют около 0,1% суммы сделки.— Авт.), если сумма инвестиций превышает $10 тыс. Одной из дополнительных возможностей для инвестора являются сделки с «плечом». Размер максимального «плеча» может достигать 1:5, то есть на $1, инвестированный клиентом, можно открыть позицию на $5. В пределах торгового дня кредитование осуществляется бесплатно. Если позиция переносится на следующий день, то за совершение сделок банком ежедневно взимается комиссия из расчета около 12% годовых.

За брокерское обслуживание клиент платит две комиссии — биржевую и брокерскую. Биржевая зависит от суммы сделки, брокерская — от оборота клиента. Причем чем больше оборот, тем ниже комиссия. А для VIPов с большим оборотом возможен фиксированный вариант комиссии — около $600 в месяц.

Помимо комиссии, клиент платит налог на доходы физических лиц в размере 13% (с января 2007 г. — 15%), который удерживается банком по итогам года. Налогооблагаемой базой является разница между суммой покупок и продаж.

По мнению украинских специалистов, стать владельцем иностранных ценных бумаг проще через паевые инвестиционные фонды (ПИФ) или ИСИ. В этом случае ценные бумаги покупаются компанией на всю сумму средств вкладчиков, что позволяет конкретному клиенту, во-первых, оперировать меньшими цифрами, во-вторых, получать более взвешенный портфель.

Теоретически (то есть по закону) ПИФ имеют право вложить 5% стоимости своих чистых активов в ценные бумаги, которые котируются на внешних фондовых рынках. При этом перечень торговых площадок утверждается Госкомиссией по ценным бумагам и фондовому рынку. Сегодня в него входят ведущая российская биржа РТС, Лондонская фондовая биржа, Московская межбанковская валютная биржа и американская биржа NASDAQ. Но для того чтобы купить ценные бумаги зарубежного предприятия, паевому фонду нужно получить единоразовое разрешение от НБУ, которое выдается под конкретную сделку, на определенную сумму, с определенным количеством акций по определенной цене. При этом срок выдачи разрешения может растянуться на месяц, в результате чего сделка рискует утратить всякий смысл.