Киевская горгосадминистрация начала переговоры в Вене о доразмещении еврооблигаций на сумму $250 млн.
Как стало известно «i», Киевская горгосадминистрация вчера в Вене начала переговоры с Citibank, Credit Suisse, Deutsche Bank и UBS о доразмещении еврооблигаций на сумму $250 млн.
Как рассказал «i» руководитель главного финансового управления КГГА Виктор Падалка, муниципалитет намерен достигнуть договоренностей с организаторами в самое ближайшее время. Напомним, в ноябре Киев разместил пятилетние евробонды (loan participation notes, LPN) объемом $250 млн. по ставке 8,25% годовых. Доразмещение обойдется столице дороже — главный финансист Киева отказался спрогнозировать стоимость займа, но отметил, что «дешевле не будет». По словам господина Падалки, сейчас ситуация на внешних рынках заимствований «оставляет желать лучшего».
Как и первый транш, привлеченные средства будут направлены на продолжение строительства Подольско-Воскресенского мостового перехода, Киевского городского центра сердца, столичного метрополитена и на реконструкцию линии скоростного трамвая. При этом пятое размещение еврооблигаций Киева может оказаться самым неудачным в кредитной истории столицы. В июле 2003 г. доходность пятилетних евробондов на $150 млн. составила 8,75% годовых. В июле 2004 г. семилетние бумаги на $200 млн. были размещены под 8,625%, в октябре 2005 г. десятилетние бумаги на $250 млн. — под 7,98% годовых.
Эксперты соглашаются с тем, что глобальный кризис продолжает довлеть над заемщиками с развивающихся рынков. По словам главы макроэкономического департамента по ЦВЕ Erste Bank Райнера Сингера, последствия ипотечного кризиса в США заемщики будут ощущать как минимум до конца 2008 г.: «Мы не ожидаем громких новостей об убытках со стороны ведущих банковских групп, однако аппетит на риск у банкиров снизится, что не замедлит сказаться на дальнейшем сжатии ликвидности».
Аналитики расходятся в прогнозах ставки предстоящего доразмещения еврооблигаций. «Сейчас не такой плохой период для размещения еврооблигаций. Недавно успешно разместили свои еврооблигации Турция, Мексика, Колумбия и Индонезия. Я думаю, размещение еврооблигаций Киева действительно пройдет по более высоким ставкам, но они будут выше на 0,3-0,4%, то есть по 8,5-8,7%»,— утверждает Сергей Кульпинский, аналитик ИК «Альфа-капитал». А по словам Эрика Наймана, начальника управления инвестиционно-банковских услуг Укрсоцбанка, ставка доразмещения будет такой же, как и в ноябре, то есть 8-8,25%. По мнению Александра Печерицына, начальника управления «Альфа-банка» по работе с долговыми инструментами, ставка размещения будет сравнима с той ценой, по которой сейчас торгуются еврооблигации (7,8-8%), при условии, что текущие котировки еврооблигаций останутся на прежнем уровне.
Необходимо учесть, что на размер ставки еврооблигаций могут повлиять досрочные выборы мэра Киева, вероятность проведения которых сейчас достаточно высока. Но главное значение для инвесторов будет иметь экономическое развитие Киева. «Киев был привлекательным для инвесторов и при Александре Омельченко, и при Леониде Черновецком. Инвесторы больше внимания обращают на развитие города, реализацию долгосрочных проектов»,— считает господин Кульпинский.
