Оба российских производителя хлористого калия объединяются в группу с капитализацией в $24 млрд. и годовой выручкой свыше $2 млрд. Это будет второй по величине игрок на мировом рынке
Советы директоров «Уралкалия» и его единственного российского конкурента «Сильвинита» объявили параметры сделки по объединению своих компаний и призвали акционеров одобрить их. Слияние создаст второго по величине в мире после канадской корпорации Potash производителя калийных удобрений с 17% глобального рынка.
Как сказано в заявлении «Уралкалия», на первом этапе он планирует приобрести 20% акций «Сильвинита» за $1,4 млрд., взяв в долг необходимую сумму. Эту часть сделки стороны рассчитывают завершить к концу февраля 2011 г. Оставшиеся 80% обыкновенных акций компании оценены в $5,5 млрд. и до 24 апреля будут приобретены путем обмена ценных бумаг.
В результате «Сильвинит» прекратит свое существование, а его акционеры получат по 133,4 обыкновенной акции «Уралкалия» за каждую обыкновенную акцию «Сильвинита» и по 51,8 обыкновенной акции «Уралкалия» за каждую привилегированную акцию. Цена 100% привилегированных акций составляет $0,9 млрд. Таким образом, общая стоимость «Сильвинита» в рамках слияния с «Уралкалием» составляет $7,8 млрд. Как отмечается в сообщении, коэффициент обмена акций определен с учетом оценки независимых экспертов, чтобы объединение отвечало интересам собственников обеих компаний.
«Компания сделала первый шаг на пути к созданию лидера в мировой калийной отрасли»,— приводятся в заявлении слова гендиректора «Уралкалия» Павла Грачева.
«Объединенная структура станет прочной основой для роста в долгосрочной перспективе, что принесет выгоду акционерам, покупателям, работникам»,— пообещал гендиректор «Сильвинита» Владислав Баумгертнер.
По словам финансового директора «Уралкалия» Виктора Белякова, ожидаемая синергия от объединения с «Сильвинитом» составит $100 млн. к 2013 г. Получившаяся в результате слияния группа будет иметь один из самых низких уровней производственных затрат в калийной отрасли. Объединение даст возможность компаниям оптимизировать операционную и транспортную деятельность, снизит коммерческие и административные издержки и позволит скоординированно осуществлять перспективные проекты.
Эксперты отмечают, что к консолидации производителей калийных удобрений сейчас подталкивает рост цен на зерновые культуры, вызванный в этом году засухой в России, наводнениями в Канаде, выгоранием полей в Казахстане и Европе. Ожидается, что фермеры по всему миру весной примутся наращивать закупку удобрений, создав ажиотаж на международном рынке.
О предстоящем слиянии этих компаний, разрабатывающих единственное в России и второе по запасам в мире Верхнекамское месторождение калийно-магниевых солей, эксперты заговорили весной этого года. Тогда на рынке появилась первая информация о покупке контрольного пакета (53,2%) «Уралкалия» группой инвесторов во главе с членом правящей партии «Единая Россия» Сулейманом Керимовым, которые получили финансирование от российского государственного банка ВТБ и поддержку со стороны высших лиц страны.
Одновременно господин Керимов приобрел около 20% акций «Сильвинита», а в августе пакеты размером 20% и 24% акций этой компании соответственно были выкуплены дружественными ему структурами совладельца «Сибуглемета» Анатолия Скурова и зампреда комитета Госдумы по международным делам Зелимхана Муцоева.
Аналитики расценили условия сделки как весьма привлекательные для акционеров «Уралкалия» и негативные для миноритариев поглощаемой компании. «Бизнес «Сильвинита» оценен примерно на 40% ниже его реальной стоимости. «Уралкалий» делает очень привлекательное приобретение активов, схожих со своими»,— констатирует аналитик немецкого банка Deutsche Bank Боб Коммерс.
«Уралкалий» — второй в России и шестой в мире производитель хлористого калия. Более 90% продукции компании идет на экспорт, преимущественно в Китай, Бразилию, Юго-Восточную Азию и Индию. В первом полугодии 2010 г. объемы производства «Уралкалия» выросли в 2,1 раза, до 2,4 млн. т хлористого калия, а прибыль от его продаж составила $274 млн. «Сильвинит» за аналогичный период добыл 2,57 млн. т калия, получив $261 млн. прибыли.
