Международное рейтинговое агентство Moody’s резко опустило кредитный рейтинг Португалии сразу на четыре ступени — с Ваа1 до Ва2 с возможностью дальнейшего понижения. Эксперты опасаются, что страна может не совладать с грузом своих долгов, и рекомендуют не инвестировать в ее государственные бумаги
Таким образом, Португалия стала вторым государством Евросоюза после Греции, рейтинг которой упал ниже инвестиционного уровня. Теперь ей будет проблематично находить средства, необходимые для рефинансирования уже имеющихся долгов. Доходность по облигациям Португалии сроком на два и более года уже сейчас превышает 11%, тогда как правительство Германии способно одалживать средства всего под 3% в год.
Как писали «i», Португалия начала испытывать серьезные проблемы с оплатой своих счетов в прошлом году, когда ее государственный долг превысил EUR160 млрд. и достиг 93% от ВВП, по сравнению с 68% в 2007 г. В мае этого года страна оказалась на грани дефолта и получила для восстановления экономики трехлетний чрезвычайный кредит от Евросоюза и Международного валютного фонда (МВФ) на сумму EUR78 млрд. ($112 млрд.) Однако среди инвесторов растут опасения, что этих денег не хватит.
«Перед Португалией стоят огромные вызовы, связанные с сокращением госрасходов, повышением собираемости налогов, достижением экономического роста и поддержанием банковской системы»,— отмечает Moody’s.
В первом квартале 2011 г. экономика Португалии сократилась на 0,7%, а безработица подскочила до рекордных за последние 30 лет 12,4%.
Эксперты агентства сделали вывод, что из-за экономических проблем Лиссабону будет крайне сложно к 2013 г. сократить дефицит бюджета с прошлогоднего уровня в 9,1% ВВП до 3% ВВП, как того требуют МВФ и власти Евросоюза. В итоге, когда тонущей в долгах стране потребуется второй спасительный пакет, она может начать требовать уступок в форме отсрочек и списаний у своих частных кредиторов.
Как отмечают в Moody’s, антикризисный кредит, полученный от ЕС и МВФ, позволяет Португалии продержаться до второй половины 2013 г., но затем ей будут необходимы новые заимствования, которые под разумные проценты ей вряд ли кто-то даст.
«Снижение рейтинга Португалии сигнализирует о том, что долговой кризис зоны евро еще не закончился. Даже если власти блока раскошелятся на небольшую сумму денег для Греции и похоже, что так и будет, это еще не конец»,— рассуждает экономист финансовой компании Wells Fargo Securities Джей Брайсон.
Аналитики отмечают, что ухудшение ситуации в Португалии, вслед за Грецией, заставляет думать о «заразном» распространении кризиса в еврозоне и задавать вопрос: не затронет ли он Ирландию, а за ней и крупные страны. Из-за волнений инвесторов доходность двухлетних облигаций Ирландии, получившей спасительный кредит в размере EUR85 млрд., впервые в истории превысила 15%. Если финансовые проблемы перекинутся на Испанию, госдолг которой превышает EUR500 млрд., и Италию, собрать средства на их спасение от дефолта может оказаться не так просто.
Власти проблемных стран агрессивно отреагировали на столь нелицеприятную оценку своих финансовых перспектив. Министр иностранных дел Греции Ставрос Ламбридинис вчера назвал действия рейтинговых агентств «сумасшествием». По его словам, понижение рейтинга Португалии не основывалось на какой-то неудачной попытке Лиссабона провести экономические реформы, а обусловлено лишь предположениями.
«Moody’s продемонстрировало невероятное сумасшествие самосбывающегося пророчества. После снижения рейтинга Лиссабона станет сложнее удержать экономику на плаву, так как кредитные деньги станут для нее еще дороже. Своими безумными действиями Moody’s усугубил и без того сложную ситуацию»,— возмутился господин Ламбридинис.
Свое несогласие выразило и Министерство финансов Португалии, заявившее, что при присвоении стране «мусорного» рейтинга, Moody’s не учел принятые правительством крупномасштабные меры экономии и сокращения расходов.
В стране считают, что действия международных рейтинговых агентств могут быть злонамеренными. В мае прокуратура Португалии по жалобе четырех неназванных экономистов начала расследование в отношении компаний Moody’s, Standard&Poors и Fitch, которые не раз понижали рейтинги Португалии и усугубили тяжелейший финансовый кризис. В своем иске экономисты попросили следователей выяснить, извлекли ли агентства для себя выгоду и не нарушали ли они правила конкуренции, опуская Португалию.
