Британский концерн Reckitt Benckiser, изготавливающий чистящие средства под марками Cillit Bang, Calgon и Vanish, усиливает позиции на рынке потребительских товаров за счет непрофильных брендов
Он потратит $3,9 млрд. на покупку компании SSL International, выпускающей презервативы Durex и сандалии Scholl.
«Приобретение SSL добавит в арсенал Reckitt два новых мощных бренда с хорошим потенциалом роста. Durex считается самой продаваемой среди глобальных марок презервативов, а Scholl — лидер в обувном секторе на многих рынках, где он присутствует. Теперь мы будем владельцами 19 сильных брендов»,— похвастался главный исполнительный директор Reckitt Барт Бехм.
По соглашению, одобренному советами директоров обеих компаний, собственники SSL получат 1,17 британского фунта за каждую акцию компании наличными денежными средствами, что на 33% выше ее цены на момент открытия торгов во вторник. Однако к концу вторника, 20 июля, акции компании почти полностью ликвидировали эту разницу, подскочив за день на 32%.
По словам господина Бехма, эта сделка позволит компании лучше освоиться на рынках Китая и Японии. SSL утверждает, что ее доналоговая прибыль по результатам финансового года, завершившегося 31 марта, выросла на 51%, до $175 млн., благодаря взлету продаж на этих и других азиатских рынках.
Еще одним преимуществом слияния с SSL станет существенный синергетический эффект, который позволит объединенной компании к концу 2012 г. снизить издержки на $150 млн. в год. Руководители Reckitt предупредили, что экономия будет достигнута не только на оптимизации расходов, но и на сокращении рабочих мест.
«Сделка имеет стратегический смысл для Reckitt, хотя мы удивляемся тому, что компания тянула с этим приобретением, и в результате сегодня ей пришлось выложить гораздо больше денег, чем девять месяцев назад, когда акции SSL торговались ниже 0,55 фунта за штуку. Предложенная за SSL цена в 18 раз превышает прибыль до налогообложения и других вычетов (EBITDA) компании. Это выше, чем в похожих слияниях, но это не сумасшествие»,— отмечает аналитик лондонской инвестиционной компании Sanford C. Bernstein Эндрю Вуд.
По его словам, цена сделки выглядит благоразумной, если учесть прогнозируемую синергию, которая составит 12,5% от продаж SSL. Это верхний предел в сопоставимых слияниях компаний на рынке потребительских товаров.
По утверждению председателя совета директоров SSL Геральда Корбетта, презервативный бизнес будет форсировать рост стоимости Reckitt. «Сейчас наши акции стоят вдвое выше, чем в конце прошлого года, и вчетверо выше, чем пять лет назад. Я думаю, мало активов в портфелях инвесторов показывают настолько хорошую динамику. Reckitt Benckiser — солидная компания, и я уверен, что наши сотрудники и наши бренды в хороших руках»,— отметил глава SSL.
Фокусировка Reckitt на супербрендах принесла компании хорошие дивиденды во время кризиса. Так, в период рецессии компания не стала, подобно большинству своих конкурентов, снижать цены, однако потребители, вопреки законам рыночной экономики, несущественно ослабили спрос на раскрученные марки.
______________________________
Базирующаяся в Лондоне компания SSL International занимается выпуском презервативов, сандалий, а также продукции медицинского назначения. Ее производственные мощности расположены в Индии, Таиланде и Китае, а ее продукция продается более чем в 100 странах мира. Штат сотрудников SSL составляет около 5 тыс. человек, занятых на производстве, еще 5 тыс. европейцев компания выплачивает по 500 фунтов ($760) в месяц за тестирование новых видов презервативов. Основанная в 1814 г. корпорация Reckitt Benckiser производит широкий спектр товаров по уходу за домом и средств личной гигиены. Офисы компании расположены более чем в 60 странах мира, а продажи осуществляются на территории 180 государств. В Reckitt работают около 25 тыс. человек. Доходы от продаж компании в 2009 г. составили $7,8 млрд., а операционная прибыль достигла $1,4 млрд.
