Стареющее население развитых стран подстегивает спрос на рынке диагностических приборов
Американский производитель профессионального оборудования Danaher вошел на быстрорастущий рынок диагностического медицинского инвентаря. Вчера он объявил о покупке за $6,8 млрд. корпорации Beckman Coulter, специализирующейся на выпуске инструментов для клинических исследований.
Согласно условиям сделки, Danaher приобретет все находящиеся в обращении акции Beckman Coulter, заплатив за каждую $83,5. Это на 45% выше стоимости бумаг компании по состоянию на закрытие торгов 9 декабря 2010 г., когда появились первые сообщения о готовящемся соглашении.
За все акции поглощаемой компании Danaher придется заплатить $5,87 млрд. Около 25% этой суммы будет взято из имеющихся запасов наличности, 60% — из заемных средств и 15% будет погашено акциями. Кроме того, Danaher возьмет на свой баланс $0,9 млрд. долга Beckman Coulter.
«Врачи и пациенты ищут способы обнаружить угрозы здоровью и принять меры на ранних стадиях. Улучшение информационного пространства способствует тому, что люди все чаще задумываются над этим. Старение нашего населения, несомненно, явилось важным фактором, побудившим нас заключить эту сделку»,— сообщил исполнительный директор Danaher Лоуренс Кальп.
Ожидается, что покупка Beckman Coulter завершится в первой половине 2011 г. Топ-менеджеры Danaher ожидают получать синергетический эффект от слияния в размере $250 млн. в год и уверены, что купленные активы менее чем за четыре года начнут приносить 10% прибыли на инвестированный капитал.
Эксперты отмечают, что сливающиеся компании смогут делать более выгодные и комплексные предложения своим клиентам. Также в рамках крупного промышленного конгломерата продукции Beckman Coulter будет легче захватывать развивающиеся рынки.
По словам специалиста по рынку здравоохранения инвесткомпании Nuveen Asset Management Тима Нельсона, акции производителей медицинского оборудования в последние годы росли гораздо хуже, чем сырьевых компаний. Поэтому многие активы в секторе здравоохранения остались без должного внимания и сейчас недооценены.
«Ранее мы наблюдали, как крупные производители оборудования покупали более мелких конкурентов для роста. А теперь сюда приходят компании из других секторов, которые скупают изготовителей медицинских инструментов, чтобы повысить свою стоимость»,— отмечает господин Нельсон.
«Демографические тренды становятся попутными ветрами для индустрии здравоохранения. В следующие пару десятилетий группа «за 60» будет самой быстрорастущей возрастной группой, и потребление рецептурных препаратов и медицинских устройств с каждым годом должно увеличиваться»,— говорит эксперт американской инвестиционной компании Edward Jones Аарон Вон.
____________________________
Beckman Coulter была основана в США в середине 1930-х, когда американский химик Арнольд Бекман произвел первый pH-метр для измерения кислотности лимонного сока. На предприятиях компании производятся центрифуги, гематологические анализаторы, сортировщики клеток и другие продукты для диагностики болезней и лабораторных исследований. В Beckman Coulter работают около 12 тыс. сотрудников, а выручка компании за 2009 г. составила $3,26 млрд.
Danaher — американский конгломерат, основанный в 1969 г. Сотни производимых им товаров делятся на 4 основные категории: профессиональные приборы, медицинское оборудование, промышленные технологии, инструменты и их компоненты. В 2010 г. выручка Danaher составила $13,2 млрд. Штат сотрудников достигает 48 тыс. человек.
