Крупнейший в мире частный инвестфонд Blackstone Group сделал ставку на восстановление рынка коммерческой недвижимости в США. За $9,4 млрд. он покупает у тонущего под грузом долгов австралийского оператора торговых центров Centro Properties американские активы
Гигантский конгломерат Centro, который в 2008 г. стал одной из самых первых и самых крупных жертв мирового финансового кризиса, выставил свои активы на продажу еще два года назад. Это вынужденная мера, которая даст австралийскому оператору шанс спасти хотя бы часть бизнеса.
Centro управляет торговыми центрами в Австралии, Новой Зеландии и США, балансовой стоимостью $17 млрд., в то время, как долги, висящие на этих активах, достигли $16,5 млрд., из которых $3,1 млрд. нужно вернуть к концу этого года.
Среди претендентов на покупку Centro USA помимо Blackstone были также инвестиционный фонд Morgan Stanley Real State, объединившийся с группой Starwood Capital, и базирующаяся в Нью-Йорке компания NRDC Equity Partners.
Как сообщили вчера информагентства Reuters и Bloomberg, победителем конкурса оказался Blackstone, предложивший за выставленные на продажу торговые площади наибольшую сумму ($9,4 млрд.), равную их балансовой стоимости. Этих денег Centro должно хватить для реструктуризации долга и сохранения оставшегося бизнеса.
«Хотя продажа наших австралийских активов еще не снята со стола, Centro рассматривает такую возможность. Мы впервые объявили о реорганизации бизнеса в 2009 г. после того, как покупательский бум в США неожиданно сменился спадом, бизнес ухудшился, а стоимость наших долгов возросла. С тех пор сектор коммерческой недвижимости и финансовые рынки существенно окрепли, и рекапитализация стала выглядеть более привлекательной, чем продажа активов»,— заявил исполнительный директор Centro Роберт Тсенин.
В США Centro владеет 556 торговыми центрами, в 39 из 50 американских штатов, семью региональными центрами, пятью реконструируемыми территориями и девятью земельными участками. По данным компании, 88% принадлежащей ей недвижимости сдано арендаторам.
«Эксперты осторожно оптимистичны по отношению к американскому рынку розничных продаж, поэтому Blackstone, вероятно, сделал хорошую ставку. Если цена, уплаченная Centro, близка к чистой стоимости купленных активов, это выгодная сделка»,— считает управляющий активами австралийского фонда Quadrant Real Estate Advisors Майкл Вуд.
Согласно индексу американской исследовательской компании Green Street Advisors, стоимость коммерческой недвижимости в США вернулась на уровень пятилетней давности. С нижнего пика, зафиксированного в 2009 г., цены выросли более чем на 30%.
По словам экспертов, сектор торговых центров выдержал удары кризиса лучше других сегментов рынка недвижимости, однако все еще испытывает давление из-за высокого уровня безработицы в среде потребителей, повышения стоимости энергии и возрастающей конкуренции с интернет-магазинами. Хотя уровень доверия потребителей пребывает на трехлетнем максимуме, это не ускоряет экономический рост. На прошлой неделе правительство Штатов сообщило о меньшем, чем ожидалось, 2,8%-ном увеличении ВВП США в последнем квартале 2010 г.
По оценке Национальной ассоциации риэлторов, рынок торговой недвижимости в США в ближайшей перспективе будет стабилен. К первому кварталу 2012 г. уровень несданных площадей понизится с нынешних 13% до 12,9%, а арендная плата за торговые точки в среднем упадет на 0,9% в 2011 г., но вырастет на 0,7% в 2012 г.
Инвесторы из Blackstone верят, что рыночная ситуация будет улучшаться более скорыми темпами. Фонд принялся стремительно расширять свою империю коммерческой недвижимости, в которую входит сеть отелей «Хилтон», приобретенная за $26 млрд. в июле 2007 г., когда пузырь на рынке собственности достиг своего пика. В ноябре прошлого года Blackstone за $1,01 млрд. купил еще 180 объектов недвижимости общей площадью 23 млн. кв. фута у корпорации ProLogis. Ранее в 2010 г. фонд приобрел за $900 млн. промышленную недвижимость у компании Eaton Vance.
