За последние десять лет заработки привилегированных трейдеров выросли в десять раз. Согласно исследованию журнала Absolute Return, в 2010 г. 25 самых высокооплачиваемых руководителей хедж-фондов заработали столько, сколько в среднем получили 441,4 тыс. обычных американцев
«В 2001 г. совокупный доход 25 лучших топ-менеджеров хедж-фондов составлял менее $5 млрд. — это примерно столько же, сколько в 2010 г. Джон Полсон сумел получить в одиночку»,— пишет редактор Absolute Return Мишель Селарье.
За прошедший год основатель и президент $36-миллиардной инвестиционной компании Paulson & Co. Джон Полсон получил в виде зарплаты и премий рекордную сумму — $4,9 млрд. Это означает, что он зарабатывал $155 в секунду. Предыдущий рекорд приумножения личного состояния был установлен Дэвидом Теппером в 2009 г. ($4 млрд.).
Господин Полсон прославился и оказался в списке самых богатых менеджеров в 2007 г., когда он сделал ставку против рынка ипотечных закладных перед произошедшим на нем коллапсом. Тогда он заработал $3,7 млрд. В 2010 г. 90% подконтрольных ему средств он инвестировал в золото или в акции золотодобывающих компаний, что позволило приумножить вложенный капитал на 35% и начислить лично для себя еще больше денег.
Также в числе лидеров рейтинга оказались директор по инвестициям самой крупной в индустрии хедж-фондов компании Bridgewater Associates Рэй Дэлио, заработавший в 2010 г. $3,1 млрд., Джим Симонс из Renaissance Technologies, получивший $2,5 млрд., управляющий Appaloosa Management Дэвид Теппер ($2,2 млрд.), глава SAC Capital Advisors Стив Кохен ($1,3 млрд.) и маркетинговый гуру Эдди Ламперт из ESL Investments с личным заработком $1,1 млрд.
Легендарному инвестору Джорджу Соросу удалось заработать скромные $450 млн., по сравнению с $3,3 млрд. в 2009 г. Подконтрольный ему $28-миллиардный фонд Quantum Endowment вырос на 2,63%, показав худшую производительность с 2002 г.
В хвосте списка основатель инвесткомпании D.E. Shaw Group Дэвид Шоу, который получил за свою работу $275 млн., хотя прошедший год был для него весьма неудачным. Ему удалось обеспечить мизерный прирост по вкладам на уровне 2,45%, и активы подконтрольного ему фонда в 2010 г. сократились на 40% до $14 млрд., поскольку инвесторы воспользовались возможностью забрать средства, которой они были лишены до окончания финансового кризиса. Несмотря на посредственные результаты работы, менеджер посчитал нужным забрать себе в виде вознаграждений 3% активов фонда и 30% прибыли по инвестициям.
По данным Absolute Return многие, попавшие в рейтинг менеджеры — завсегдатаи списка самых высокооплачиваемых. Эксперты обнаружили, что 11 менеджеров, включая Джима Симонса, Дэвида Теппера и Стива Кохена, за последнее десятилетие оказывались в числе 25 самых успешных не менее семи раз.
Удивительно, но прошлогодний суммарный результат 25 самых высокооплачиваемых менеджеров оказался на 13% ниже, чем в 2009 г., когда топ-25-ка заработала $25,33 млрд. Тем не менее 2010 г. стал третьим лучшим годом в индустрии хедж-фондов.
По данным исследовательской компании HedgeFundIntelligence, активы глобальной индустрии хедж-фондов за 2010 г. выросли на 11% до $2,02 трлн. с $1,82 трлн. годом ранее. Во многом этот прирост обусловлен активностью вкладчиков, которые принялись возвращать в хедж-фонды ранее выведенные из них средства. Активы индустрии восстановились до уровня 2006 г., но все еще ниже исторического пика в $2,6 трлн., зафиксированного перед кризисом в 2007 г.
Как правило, менеджеры хедж-фондов забирают себе 2% внесенных инвесторами средств. Это означает, что управляющий $10-миллиардным хедж-фондом заберет себе $200 млн. в виде вознаграждений за работу, к какому бы результату она не привела. В случае успеха менеджер обычно забирает себе 20-30% полученной по результатам года прибыли.
В 2010 г., после того как менеджеры забрали свои вознаграждения, вкладчикам хедж-фондов было выплачено в среднем 7,7%, что ниже среднегодовой производительности отрасли, ранее приумножавшей капиталы своих инвесторов примерно на 10%. Результат работы хедж-фондов также оказался ниже роста фондовых рынков: в 2010 г. индекс MSCI World повысился на 11,7%, а Standard & Poor’s 500 — на 12,7%.
__________________________
Хедж-фонд — это частный, не ограниченный нормативным регулированием либо подверженный более слабому регулированию инвестиционный фонд, доступный узкому кругу лиц и управляемый профессиональным инвестиционным менеджером. Большинство этих инвестиционных компаний зарегистрированы в оффшорных зонах или в виде обществ с ограниченной ответственностью на территории США. Управленцы хедж-фондами предпочитают базироваться в Нью-Йорке, где расположены штаб-квартиры 128 фондов-миллиардников, и Лондоне, где размещаются 63 фирмы, каждая из которых контролирует свыше $1 млрд. инвестиций.
