По сведениям «i», Минфин собирается выполнить бюджетные планы по привлечению займа в $1,5 млрд. уже в апреле. Единоличным андеррайтером выпуска может стать VTB Capital, а средства могут быть привлечены в рублях
Как сообщил «i» осведомленный источник, Министерство финансов приступило к ведению переговоров с потенциальными инвесторами о привлечении займа в размере $1,5-2 млрд. «Переговоры начинались с инвесторами из России, Ближнего Востока и Азии»,— сказал чиновник Минфина, пожелавший не называть себя. По его словам, одним из лид-менеджеров займа является инвестбанк VTB Capital, который ведет работу над размещением евробондов в рублях. Также рассматривается возможность размещения еврооблигаций.
Что касается ценовых параметров размещения, то представитель Минфина оценил их в 7-9% годовых. «Думаю, мы смогли бы сделать размещение по нижней границе этого коридора, если бы не «своевременные» заявления о желании правительства реструктуризировать долг перед МВФ»,— отметил чиновник. Напомним, на минувшей неделе первый замминистра экономики и торговли Вадим Копылов сообщил о желании Кабмина реструктуризировать кредит МВФ, отсрочив его выплату на 10 лет.
По словам директора департамента долговой и международной финансовой политики Министерства финансов Галины Пахачук, сейчас на внешних рынках спрос на суверенные еврооблигации Украины растет, что приводит к снижению цены отечественных долговых бумаг. «Месяц назад на вторичном рынке котировки наших бумаг были в диапазоне 11-12%. Сегодня мы уже имеем 8,75-9,1%»,— констатирует представитель Минфина.
В то же время госпожа Пахачук отметила, что стратегия правительства на 2012 г. заключается в увеличении внутренних заимствований. По ее данным, в текущем году Минфином через ОВГЗ уже привлечено 12 млрд. грн. «Из них 6,5 млрд. — в долларах (около $800 млн.). Остальная сумма была в гривнях. То есть соотношение долга в гривне и в валюте примерно 50 на 50»,— сообщила Галина Пахачук.
В то же время один из участников рынка в разговоре с «i» отметил, что в условиях тупика, в который зашли переговоры между МВФ и Украиной, а также с оглядкой на продолжающую оставаться нервозной ситуацию в ЕС вряд ли можно рассчитывать на привлечение долларового или еврового займа. «Рубль — наиболее вероятен»,— полагает эксперт.
Другие опрошенные «i» эксперты тоже ожидают от Минфина рублевого размещения. «Рубль уже прошел фазу укрепления, и в ближайшее время, вместе со снижением цен на нефть, которого добиваются США и ЕС, может начаться плавное ослабление курса рубля против доллара, что позволит получить курсовую выгоду при обслуживании выпуска рублевых облигаций»,— говорит президент Украинского аналитического центра Александр Охрименко.
За минувшие три месяца рубль укрепился по отношению к доллару на 9% — и даже при развороте на 3% государство сможет получить существенную экономию, используя рубли для оплаты поставок российского газа.
По словам эксперта, рубль является одной из наиболее стабильных валют по отношению к гривне, что делает выгодными займы в рублях даже в условиях расширения курсовых колебаний гривня-доллар, глубину которых на 2012 г. член совета НБУ Валерий Геец оценивал в 5%.
___________________________
Закон о госбюджете на 2012 г. разрешает Минфину привлечь $4 млрд. внешних займов, из которых $500 млн. должен предоставить Всемирный банк. В феврале лид-менеджером размещения облигаций внешнего государственного займа 2012 г. был выбран синдикат инвестбанков JP Morgan, Morgan Stanley и VTB Capital PLC.
