Отечественные банкиры любят говорить, что в Украине завышенные процентные ставки по депозитам. Кивают на соседние европейские страны, где выше 2-3% годовых по депозитам не получишь. «Мы воспитываем класс рантье, который может ничего не делать и жить только на проценты по депозитам»,— говорит председатель правления Укрсоцбанка Борис Тимонькин.
Действительно, если проанализировать вкладные предложения украинских банков, то их тарифная сетка будет выглядеть намного более привлекательной, чем у банков из других стран Восточной Европы. Годичные депозиты в евро в Украине приносят 7-8% годовых, в долларах — 9-11%, в гривнях — 14-16%. Это средняя номинальная доходность вкладов населения. По данным Нацбанка на 1 ноября, всего в банковской системе находится 95,22 млрд. грн. денег физических лиц. Из этой суммы примерно 11,5% приходится на евро, около 35% — на доллар США, 53,5% депозитов населения номинированы в гривне.
Чтобы выяснить реальную прибыль, которую приносят депозиты, гривневые ставки нужно скорректировать как минимум на инфляцию. По мнению экспертов, в этом году индекс потребительских цен вырастет примерно на 12%. Если плясать от этих цифр, то гривневые депозиты принесут в этом году вкладчикам доход на уровне всего лишь 2-4%. И то только в том случае, если свой вклад вы собираетесь потратить на товары, входящие в корзину расчета индекса CPI. Если же ваши потребности уровнем выше классических спички-кофе-соль, тогда доходность гривневых депозитов придется корректировать на показатель дефлятора ВВП, учитывающий рост всех цен и тарифов в экономике. Пока аналитики ориентируются на дефлятор в 14%. И если по итогам года они не ошибутся, то реальная доходность депозитов населения до конца года составит всего 0-2% годовых.
С валютными вкладами дело обстоит несколько сложнее. Их нужно скорректировать не только на инфляцию, но и на курсовые колебания соответствующей валюты. В течение последних полутора лет официальный курс гривни к доллару остается неизменным — 5,05. Колебания же обменного курса за это время достигали 3%. В декабре-январе, например, купить доллар дешевле чем по 5,2 грн. было нельзя. В периоды затишья курс обменных пунктов отличается от официального на 0,5-1%. Причем вкладчик несет маржевой валютный расход дважды: когда покупает валюту для последующего размещения ее на депозитном счете и когда продает валюту, чтобы его деньги смогли обрести покупательскую способность (расчеты валютой становятся редкостью даже на рынках). Исходя из этого, до конца текущего года долларовые вклады принесут своим владельцам 5-7% чистого убытка. Возможно, в будущем году и того больше.
Напомним, в бюджет-2007 заложен среднегодовой обменный курс гривни по отношению к доллару на уровне 5,05. И хотя банкиры утверждают, что вероятность сохранить официальный курс на уровне 5,05 грн./$1 в будущем году очень высока (благодаря росту экспорта и солидным объемам золотовалютных резервов), любое ухудшение состояния экспортеров правительство Виктора Януковича начнет исправлять, скорее всего, курсом. Так что, если официальный курс гривни ослабеет на 1%, от доходности депозитов в долларах, которые покупались в этом году, можно смело отнимать еще 2%, доведя общий убыток практически до уровня депозитной ставки — 7-9%.
В свою очередь депозиты, номинированные в евро, при благоприятном стечении обстоятельств могут приносить доход, сопоставимый с прибыльностью гривневых вкладов.
Например, курс евро по отношению к доллару с начала года увеличился практически на 8% (сейчас на рынке Forex за EUR1 дают $1,279). Европейская валюта обещает укрепляться и дальше.
Директор департамента казначейских операций банка «Финансы и Кредит» Андрей Войтенко в разговоре с «i» высказал предположение, что на начало 2007 г. курс евро к доллару укрепится до уровня $1,3-1,32/EUR1 — т.е. еще примерно на 2%. «Все европейские валюты будут укрепляться к доллару, который теряет в весе из-за слабеющей экономики США и роста доли евро в золотовалютных резервах центральных банков азиатских стран»,— напоминает господин Войтенко.
Для вкладчиков такое поведение евро будет означать, что в будущем году номинальная доходность их депозитов повысится до 16-18% годовых. А реальная — за минусом инфляции и маржевых расходов, которые в случае с евро намного выше, чем для доллара,— составит все те же 0-2%.
