Обзор финансовых новостей
Рост использования новых видов компьютерных моделей, которые более быстро реагируют на изменения цен, привел к усилению волатильности на фондовых рынках до исторических максимумов, пишет The Financial Times со ссылкой на трейдеров.
Подобные агрессивные алгоритмы, базирующиеся на новейших данных, часто за последний день или всего час, сменили модели, использовавшие долгосрочные методы оценки и сведения за исторический период времени — до 10 лет или даже больше. По этой причине сильное изменение котировок может подтолкнуть компьютерных трейдеров к быстрой покупке или продаже отдельных акций.
Индикатор волатильности рынков Chicago Board Options Exchange Volatility Index (VIX), оценивающий ожидаемые колебания на рынке акций, в октябре взлетел до рекордного уровня в 90 пунктов. С того времени он опустился до примерно 60 пунктов, однако по-прежнему указывает на высокий уровень проблем на рынке.
В прошлом трейдеры, использовавшие компьютерные модели, как правило, применяли простой алгоритм Volume Weighted Average Price (VWAP, средневзвешенная цена). Он на основе исторических данных рассчитывает среднюю стоимость, по которой акция торговалась за определенный период времени. В теории, если текущая цена бумаги ниже VWAP, то это хороший шанс для покупки.
В Goldman Sachs подтвердили, что, по данным недавнего исследования, клиенты, торгующие с помощью алгоритмических моделей, меняют свои предпочтения с пассивной VWAP на более агрессивные модели, а внутри них выбирают наиболее агрессивные установки. При этом в Goldman Sachs отметили, что использование в ходе торгов алгоритмических моделей остается стабильным — 15% общего объема клиентской торговли в сентябре по сравнению с 16% в мае.
Зарубежные банки смогут торговать облигациями на китайском рынке
Зарубежные банки, согласно договору, подписанному в ходе пятого раунда стратегического экономического диалога между КНР и США, смогут торговать облигациями на китайском банковском рынке на равных условиях с банками КНР, сообщает газета China Daily. «Зарубежные акционерные банки получат возможность вести торговлю облигациями (bonds) своих клиентов или со своих собственных счетов на межбанковском рынке Китая на тех же условиях, что и китайские инвестбанки»,— говорится в сообщении. Это расширит рыночные возможности банков США на китайском рынке, отмечается в сообщении.
Госуправление валютного контроля при Народном банке Китая (китайский центробанк) позволит зарубежным банкам увеличить их ликвидность путем либо гарантий, либо займов в иностранной валюте у зарубежных филиалов на временной основе, независимо от квот долговых обязательств в иностранной валюте. Это поможет сохранить доверие инвесторов и вкладчиков с тем, чтобы банки США могли продолжать наращивать свой бизнес в Китае, отмечает газета.
Просроченная ипотека в США выросла до рекордного уровня
Каждый десятый американец, воспользовавшийся ипотечным кредитом, просрочил выплаты по нему или был лишен прав на свою собственность в третьем квартале 2008 г. на фоне сокращения числа рабочих мест и падения цен на недвижимость. Доля ипотечных кредитов, платежи по которым были просрочены на 30 дней или более, увеличилась до 6,99%, доля кредитов, по которым был начат процесс лишения прав собственности, выросла до 2,97%. Оба показателя являются максимальными за всю 29-летнюю историю отслеживания этих данных, свидетельствуют данные Mortgage Bankers Association.
С начала этого года американская экономика потеряла 1,91 млн. рабочих мест, при этом в условиях падения цен на жилье средства, которые домовладельцы могли бы выручить от продажи своей недвижимости, не позволят им полностью расплатиться по ипотечным кредитам. Число рабочих мест в США снижалось каждый месяц этого года.
Продажи домов на вторичном рынке страны в октябре сократились до 4,98 млн. в годовом исчислении, средняя цена дома снизилась на 11,3% по сравнению с предыдущим годом, что стало максимальным падением с 1968 г. Власти США должны принимать более решительные меры для предотвращения лишений прав собственности, заложенной при ипотечном кредитовании, включая обращение к таким вариантам, как покупка просроченных кредитов и предоставление более весомых стимулов для рефинансирования кредитов, заявил глава Федеральной резервной системы (ФРС) США Бен Бернанке. В частности, правительство могло бы покупать «просроченные или близкие к этому ипотечные бумаги оптом», а затем рефинансировать их за счет федеральной программы помощи домовладельцам, отметил господин Бернанке.
«Интерфакс-Украина», Bloomberg
