Председатель правления банка «Финансы и кредит» рассказал «i», почему подорожают кредиты, и объяснил, зачем НБУ стимулирует банки продаваться иностранцам
Председатель правления банка «Финансы и кредит» Владимир Хлывнюк рассказал «i», почему подорожают кредиты, и объяснил, зачем НБУ стимулирует банки продаваться иностранцам.
Вопрос: В этом году украинские банки должны погасить рекордную сумму внешних обязательств — $7 млрд. В условиях глобального кризиса ликвидности удастся ли системе рефинансировать эти долги?
Ответ: Мне кажется, в текущей ситуации банки просто обязаны привлечь больше, чем им нужно погасить (смеется). Правда, использовать для этого еврооблигации до сентября будет невозможно: этот рынок пока закрыт для украинских банков. Сейчас цены на еврооблигации эмитентов с развивающихся рынков снижаются. Хоть это и не стимулирует инвесторов избавляться от них, но серьезно влияет на возможность получить новые займы. Зато воспользоваться синдицированными займами, по-моему, в ближайшее время смогут многие.
В: Почему вы считаете, что откроется рынок синдикатов? Ведь кризис доверия разворачивается как раз между банками.
О: После публикации отчетов за четыре квартала банки понимают, что происходит внутри системы. Поэтому рынок синдикатов будет медленно открываться со второй половины текущего года. В свою очередь рынок еврооблигаций имеет небанковскую природу. На нем царят инвестиционные, хеджевые фонды, которые сейчас очень внимательно смотрят на рейтинговые оценки эмитентов и выходят из рисковых активов. К примеру, мы на этот год запланировали только синдицированные займы. Причем, только на второе полугодие. В первой половине года мы придерживаемся консервативной политики и ориентируемся на внутренние ресурсы. Скажем так, с точки зрения правильного планирования, сейчас лучше предположить, что внешних ресурсов не будет вовсе, и все усилия направить на внутренний рынок. Думаю, сейчас многие банкиры придерживаются такой стратегии.
В: Между тем темпы роста гривневых пассивов замедляются.
О: Это объективный фактор. Важную роль в динамике роста денежного предложения имеют политика НБУ по стерилизации денег в экономике и размер позитивного сальдо платежного баланса. Сальдо прогнозировать сейчас сложно. А политика НБУ уже понятна. Нацбанк активно сжимает свободные деньги в банковской системе, пытаясь бороться с ростом цен. В результате этих действий ликвидность банков за последние 20 дней сократилась более чем на 6 млрд. грн. Прогнозировать ситуацию в условиях такой волатильности очень сложно. Поэтому мы планируем, что темпы роста активов банка замедлятся в текущем году в полтора-два раза. Во всяком случае это ориентир на первое полугодие. Между тем необходимо отметить, что в опасении ревальвации люди потихоньку избавляются от долларов и переводят свои депозиты в евро и гривню. На мировом валютном рынке происходит коррекция, и курс евро опускается. Соответственно, приток гривни в банковскую систему немного увеличится.
В: Скажется ли высокая инфляция на стоимости кредитов для частных и корпоративных клиентов банков?
О: Все инструменты рефинансирования НБУ уже подвязаны к уровню инфляции. Это оказывает все более серьезное влияние на поведение банков. Мы стоим на пороге серьезного увеличения цен на ресурсы. По моим оценкам, средняя стоимость кредитов в ближайшие месяцы увеличится как минимум на 1%. Это достаточно серьезно ударит по частным заемщикам, особенно покупателям недвижимости. В свою очередь предприятия сейчас оказываются в той ситуации, что для них более важным становится фактор наличия денег, а не их цена. Так как низкие цены — это продукт открытого мирового финансового рынка.
В: Текущая маржа банков сохранится?
О: Полагаю, что в результате действия инфляционных факторов и ценовой конкуренции за пассивы банки будут вынуждены поступиться своей маржой. По итогам минувшего года чистая процентная маржа банков и так сократилась на 0,5-1%. На столько же она может уменьшиться и в текущем году.
В: Оказывают ли влияние на доходность банковского бизнеса действия НБУ по увеличению резервирования и повышению адекватности регулятивного капитала?
О: Мне кажется, что резервирование не дало того эффекта, которого ожидал Нацбанк. У банков есть запас по доходности валютных кредитов, и им можно пожертвовать. А решение по сокращению разрывов между сроками активов и пассивов будет сдерживать темпы роста, заставляя банкиров сокращать сроки кредитования. Более того, это увеличит объемы гривневого кредитования. Соответственно, еще больше увеличится разрыв между капитализированными и некапитализированными банками. В результате введения в действие 458-го постановления Нацбанка, банки с существенными разрывами в сроках активов и пассивов будут вынуждены переориентироваться с длинных потребительских кредитов (авто и ипотека) на МСБ и корпоративный сектор.
В: Вам не кажется, что, приняв 458-е постановление, НБУ очень резко направил банковскую систему на консолидацию и пролоббировал увеличение доли иностранного капитала на рынке?
О: Я бы не делал выводов о том, что в результате введения этого постановления мелкие банки будут вынуждены объединяться. В Украине процесс слияний очень сложен, и таких примеров очень мало. В основном подобные сделки по-прежнему будут происходить между отечественными и зарубежными банками. Существуют два типа поведения иностранных банков. Одни заходят в небольшие банки, чтобы развивать их, другие сразу покупают готовую бизнес-систему. Да, в ближайшем будущем нерезидентам будет легче получить контроль над средними банками и кредитно-финансовыми учреждениями, которые не могут быстро наращивать капитализацию. Соответственно, цены на банки средней руки могут снижаться. Но если учесть, что украинский потребительский рынок будет интенсивно развиваться еще всего 3-4 года, то, соответственно, за это время нужно успеть построить или развить мелкий банк. Это очень короткий промежуток времени для органического роста, поэтому, я думаю, основной спрос нерезидентов будет ориентирован на крупные и средние банки. И снижения цен на них не будет (из-за недостатка качественных лотов).
В: Почему НБУ не рефинансирует длинными пассивами банковскую систему до становления адекватной системы финансовых институтов?
О: Центробанк и не должен брать на себя риски коммерческих банков, это неправильно. Соответственно, НБУ очень правильно поступает, стимулируя укрепление банковской системы.
Владимир Григорьевич Хлывнюк родился в г. Козятин Винницкой обл. В 1979 г. окончил Киевский политехнический институт, в 1993 г. — Киевский государственный экономический университет. 1979-93 гг. — заместитель главного инженера НИИ «Квант» (Киев). 1994-96 гг. — зампред правления «Ипотечного коммерческого Банка». С 1996 г. работает в банке «Финансы и кредит», с 1998 г. — зампред, с августа 2002 г. — председатель правления.
