$3 млрд. привлекут на IPO украинские компании в 2008 г.
По оценкам экспертов, объем средств, привлеченных украинскими компаниями в результате выхода на IPO, в текущем году составил $1,5-2 млрд., а в 2008 г. эта цифра может вырасти вдвое. Настоящий бум публичных размещений ожидается не раньше 2009 г.
Как свидетельствуют результаты исследования возможностей для частных и публичных размещений украинских эмитентов, проведенного аналитической службой рейтингового агентства «Эксперт-Рейтинг», в ближайшие два-три года основная масса размещений будет концентрироваться вокруг Лондонской, Франкфуртской и Варшавской бирж.
По мнению партнера компании «Делойт Украина» Андрея Булаха, украинские компании более тщательно, по сравнению с российскими и казахстанскими, подходят к вопросу изучения альтернативных возможностей размещения, поэтому количество бирж, продвигающих себя в Украине, значительно больше. При этом, по словам заместителя директора агентства «Эксперт-Рейтинг» Виталия Шапрана, наибольшими конкурентами наших эмитентов на рынке в следующем году будут Варшавская и Франкфуртская фондовые биржи. Подтверждая эту мысль, председатель правления компании Capital One Advisers Мартин Душиньски сообщил, что в ближайшее время Варшавская фондовая биржа откроет представительство в Киеве и займется привлечением наших компаний на альтернативную площадку, в листинг которой за три месяца ее существования уже включено более 20 бумаг.
В то же время, как утверждает Виталий Шапран, из 42 размещений бумаг украинских эмитентов, состоявшихся в 2005-2007 гг. под видом IPO, 2/3 фактически представляли собой частные размещения. Реальными выходами на внешний рынок в этом формате можно назвать только проведенные в этом году размещения компании TMM Real Estate Development на Франкфуртской бирже и Kernel Holding на Варшавской.
Тем не менее, как утверждает менеджер департамента инвестиционно-банковских услуг компании Concordе Capital Дмитрий Гавриленко, в 2008-2009 гг. как минимум 20 компаний, находящихся сегодня в их портфеле, проведут публичные размещения, что позволит привлечь на внешнем рынке $1-1,5 млрд. Соответственно, общая сумма, привлеченная в результате публичных размещений, может достичь $3 млрд., но прогнозируемый массовый выход скорее всего произойдет не раньше 2010 г., когда на рынок выйдут и компании, отложившие размещение в связи с плохой конъюнктурой рынка, и те, кто за это время успеет полностью подготовиться к размещению.
При этом, отмечает Виталий Шапран, бум может быть существенно приближен, если ФГИ начнет продавать государственные пакеты, размещая их на международных площадках, поскольку эти бумаги пользуются повышенным спросом у иностранных инвесторов.
