За последний месяц в банковской системе значительно возросла напряженность с привлечением гривневых ресурсов, которая осенью может перерасти в кризис ликвидности. Несмотря на усилившийся приток в Украину валюты, банки продолжают ощущать также недостаток депозитов в иностранной валюте, которые являются основными ресурсами для выдачи розничных кредитов. Все это, по мнению экспертов, приведет к тому, что осенью повысится стоимость как гривневых (на 2-2,5% годовых), так и валютных займов (на 0,5-1%).
В первом полугодии этого года в банковской системе наблюдался переизбыток ресурсов. По данным НБУ, в январе-июне остатки на банковских корсчетах увеличились с 8 до 10,2 млрд. грн. За этот же период суммарные объемы депозитов юридических и физических лиц увеличились на 26%. Чтобы быстро и эффективно справиться с наплывом денег, банки были вынуждены снизить депозитные, а затем и кредитные ставки. В результате, в первом полугодии среднемесячные ставки по кредитам в национальной валюте снизились с 17,5% до 15,4% годовых, по кредитам в иностранной валюте — с 11,4% до 11% годовых.
Однако в июле ситуация коренным образом изменилась. По данным НБУ, в этом месяце остатки на банковских корсчетах снизились с 10,2 млрд. грн. до 8,6 млрд. грн., то есть опустились до январского уровня. В августе дефицит гривни только усугубился. С начала августа ставки на межбанковском кредитном рынке по гривневым кредитам «овернайт» увеличились с 4,14% до 9,91% годовых.
Отдельные, в особенности мелкие, банки уже начали испытывать недостаток ресурсов, и с приближением осени положение таких финучреждений только ухудшится. «Сейчас произошло перераспределение ликвидных средств в пользу крупных банков. Поэтому мелкие банки уже сейчас испытывают серьезный недостаток ресурсов. Они не могут быстро его восполнить за счет привлечения депозитов, или за счет межбанка. В связи с этим начнут повышать ставки по депозитам, и, соответственно, по кредитам, чтобы сохранить маржу на достаточном уровне. С этим придется считаться и крупным игрокам, которые, дабы сохранить конкурентоспособность, тоже прибегнут к повышению ставок», — описывает механизм удорожания кредитов Сергей Борисов, зампредправления банка «Финансы и Кредит».
Сокращение банковской ликвидности чревато не только повышением ставок, но и ухудшением условий кредитования в целом. По мнению Эрика Наймана, начальника отдела выпуска финансовых инструментов Укрсоцбанка, это отразится, прежде всего, на долгосрочных займах, в частности, ипотечных кредитах. «Осенью многие банки ужесточат требования к предоставляемым под эти кредиты залогам, а также повысят минимальные авансовые платежи», — предупреждает банкир.
Одним из наиболее весомых факторов подорожания заимствований станет повышение спроса на кредиты в связи с традиционной осенней активизацией бизнеса. А высокая инфляция только разогреет аппетиты заемщиков. По прогнозам аналитиков, инфляция в Украине по итогам года может достичь 12-15%. По данным Госкомстата, за январь-июль инфляция выросла на 6,7% (за аналогичный период прошлого года — на 4,4%).
Динамика кредитных ставок во втором полугодии во многом будет зависеть от дальнейшей судьбы национальной валюты. Сейчас мнения банкиров относительно перспектив официального курса гривни разделились: отдельные эксперты ожидают повторной ревальвации, другие — наоборот, девальвации гривни. На самом деле такой разброс мнений отражает лишь то, что банкиры (отчасти из-за отсутствия стратегии развития валютного рынка у НБУ), не имеют четкого представления ни о дальнейших действиях регулятора, ни о том, как сложится ситуация на рынке при его либерализации. С одной стороны, после отставки зампреда НБУ Сергея Яременко, резонно усилились ожидания повторной ревальвации гривни. С другой стороны, многие эксперты придерживаются мнения, что НБУ не допустит повторной ревальвации, поскольку, ввиду снижения темпов ВВП и промышленного производства, это нанесет сильный удар по экономике. А дальнейшее ухудшение торгового баланса рано или поздно спровоцирует дефицит валюты, и, как следствие, снижение курса гривни относительно доллара.
Наблюдаемое сейчас удешевление доллара приведет к повышению спроса на кредиты в этой валюте, и банкиры не преминут этим воспользоваться. «При ревальвации гривни, скажем до 4,8 грн. за доллар, спрос на валютные кредиты усилится еще больше, а значит, возможен рост ставок именно по кредитам в иностранной валюте», — утверждает Эрик Найман. Между тем недостаток валютных средств банки ощущают уже сейчас. Весенняя ревальвация гривни привела к перекосу между темпами прироста валютных депозитов и кредитов. По словам Андрея Онистрата, независимого банковского эксперта, на протяжении последних трех месяцев темпы прироста розничных кредитных портфелей банков в иностранной валюте значительно возросли и превысили динамику привлечения депозитов в СКВ более чем в четыре раза. Повторная ревальвация лишь усугубит этот процесс. Ситуация может измениться в связи с девальвацией гривни. «Возможное укрепление доллара до уровня 5,20 грн./доллар приведет к увеличению на 5-10% доли валютных вкладов в структуре депозитных портфелей банков. Отчасти это поможет решить проблему с дефицитом валютных ресурсов в банковской системе и, следовательно, будет способствовать сохранению ставок по валютным кредитам для физлиц на существующем уровне», — говорит Андрей Онистрат.
В любом случае ставки по кредитам в национальной валюте будут расти быстрее, чем в иностранной. Осенью банкиры прогнозируют повышение ставок по кредитам в национальной валюте на 2-2,5 п.п., тогда как ставки по кредитам в иностранной валюте, считают они, повысятся на 0,5-1 п.п.
