Крупный европейский банк Credit Suisse ожидает большую коррекцию на мировых фондовых рынках к концу 2007 года, когда начнется рост ключевой учетной ставки Банка Японии.
«Возможно, что мы увидим непрерывный рост в ближайшие шесть месяцев, что, очевидно, выведет рынки на переоцененныеуровни, а затем мы будем наблюдать серьезную коррекцию до того, как рынки вновь возьмут курс на долговременный рост», — сказал Жиль Китинг, глава департамента по рыночным исследованиям отделения Credit Suisse по частным банковским услугам и управлению активами. По его мнению, при росте рынков, в частности, индекса S&P 500,до уровней, которые были зафиксированы перед обвалом Интернет-пузыря в 2000 году, корпоративные прибыли находятся на 50% выше, чем в то время. Это делает акции несколько недооцененными. «Таким образом, акции все еще имеют потенциал для роста до несколько переоцененных уровней, а затем испытают заметное снижение, когда очередной этап ужесточения денежно-кредитной политики наберет силу», — полагает он. Любая масштабная коррекция, по его мнению, особенно заметно отразится на азиатских рынкахи будет продолжаться не менее семи месяцев.
Китинг считает, что использование стратегии carry trade на основе иены, когда инвесторы занимают иену под низкие проценты ивкладывают в более доходные активы, заметно сократится к концу года. «Когда Банк Японии начнет более активно повышать ключевую ставку, когда повысится волатильность валюты, тогда привлекательность иены упадет и меньше ликвидности будет уходить с японского рынка, — полагает он. — Тогда мы обнаружим коррекцию тех активов на рынке, рост которых мы ожидаем в ближайшие месяцы при избытке ликвидности».
Выступление Бернанке подтвердило, что снижение ставки ФРС маловероятно
Глава Федеральной резервной системы (ФРС) США Бен Бернанке, выступая в Конгрессе, подтвердил, что основную озабоченность американского центробанка по-прежнему вызывает инфляция. «Риск повышения инфляции является основным поводом для беспокойства», — заявил он, подтвердив тем самым курс на сохранение процентных ставок ФРС на нынешнем уровне.
Как отмечает The Wall Street Journal, в числе факторов, которые могут вызвать ускорение инфляции, Бернанке впервые назвал некоторое замедление темпов роста производительности труда (в первом квартале она выросла на 1% против 2% в предыдущие два года). Однако, несмотря на агрессивный антиинфляционный тон, прогнозы Бернанке, в целом, похоже, изменились мало.
Как свидетельствуют котировки фьючерсов, рынок на 76% уверен, что краткосрочная ставка ФРС останется до конца года на уровне 5,25%. ФРС не меняетзначение базовой процентной ставки уже год. На следующем заседании 7 августа, по мнению экономистов, ставка останется без изменений девятый раз подряд.
Доллар может продолжить падение
В ходе торгов в Азии курс фунта стерлингов к доллару поднялся до самой высокой за 26 лет отметки, а курс евро к доллару находился вблизи исторического максимума на фоне ожиданий, что слабость экономики США снизит спрос на американские активы. Публикуемые 19 июля экономические данные, по мнению инвесторов, подтвердят, что перспективы американской экономики ухудшаются.
«Рынок настроен на то, что ослабление доллара продолжится, — комментирует ситуацию Стивен Хелмерик, один из руководителей департамента анализа экономики и рынков в австралийском отделении Citigroup. — Беспокойство по поводу того, что американская экономика отстает от других ведущих экономик, нарастает».
Курс евро к доллару опускался вчера с $1,3803 до $1,3797 за евро, а курс фунта стерлингов к доллару поднялся до $2,0531 с $2,0528 за фунт. Доллар ослабел по отношению к иене с 121,95 до 121,93 иены за доллар.
Man Group получит за свое брокерское подразделение меньше, чем ожидала
Инвестиционная компания Man Group Plc сообщила в среду о том, что она осуществит первичное размещение 97,4 млн., или 80% акций ее брокерского подразделения MF Global Ltd по цене $30 за штуку, что в сумме составит $2,92 млрд. Таким образом, рыночная стоимость подразделения, которое она намерена таким образом продать, составит $3,64 млрд. Ранее ценовой диапазон на эти акции был установлен в пределах от $36 до $39 за штуку, что должно было обеспечить минимальную рыночную стоимость MF Global на уровне $4,37 млрд. По сведениям CNW Group, акции MF Global должны начать торговаться на Нью-йоркской фондовой бирже уже в ближайшие дни под тиккером «MF». Все вырученные средства получит Man Group.
Nasdaq Stock Market за I полугодие вдвое увеличилчистую прибыль
Чистая прибыль оператора американской торговой площадки Nasdaq Stock Market Inc. за первое полугодие 2007 г. выросла более чем в 2 раза — до $74,4 млн. по сравнениюс $34,6 млн., полученными за аналогичный период годом ранее. Выручка компании за отчетное полугодие увеличилась на 17,3%, составив $390,7 млн. Операционная прибыль Nasdaq Stock Market в первом полугодии выросла более чем в 2 раза — до $180,3 млн. Такие данные приводятся в опубликованном вчера финансовом отчете компании.
Чистая прибыль Nasdaq Stock Marketза II квартал 2007 г. выросла более чем в 3 раза и составила $56,1 млн. против $16,6 млн. годом ранее. Выручка за отчетный квартал составила $198,7 млн., что больше аналогичного показателя за II квартал 2006 г. на 16,1%.
Компания связывает столь высокие темпы роста чистой прибыли с достижением договоренности о слиянии со скандинавским биржевым оператором OMX AB и удачными технологическими и сервисными инновациями компании в отчетном полугодии.
Bank of New York и Mellon Financial закончили II квартал с прибылью
Второй в мире по величине Bank of New York сообщил, что его прибыль за II квартал выросла на 2,5% и составила $445 млн. ($0,59 на акцию) против $434 млн. ($0,58) за тот же период годом ранее. Без учетаразовых статей прибыль банка достигла $0,63 на акцию. Сразу после окончания II квартала банк завершил слияние с финансовой компанией Mellon Financial, в результате чего быласоздана структура The Bank of New York Mellon Corp. Mellon, в свою очередь, сообщила о росте прибыли за прошлый квартал на 9,1% — до $275 млн., или $0,66 на акцию. Годом ранее этот показательбыл равен $252 млн., или $0,60 на акцию. Операционная прибыль банка составила $0,69 на акцию.
По данным интернет-ресурсов «К2Капитал», «РБК-Украина», «Интерфакс-Украина», Reuters
