Афинам удалось заставить частных кредиторов согласиться на крупнейшее в истории списание национального долга. Сделка позволит уменьшить долговое бремя греков почти на 30%, или на EUR105 млрд. ($138 млрд.)
Директор-распорядитель Международного валютного фонда (МВФ) Кристин Лагард рекомендовала выделить Греции в течение четырех лет EUR28 млрд. ($36,7 млрд.) в рамках второго пакета помощи. Многомиллиардный транш включает EUR10 млрд., оставшиеся от первой программы предоставления помощи, и EUR14 млрд. из нового EUR130-миллиардного пакета. Названная сумма значительно выше той, которую МВФ предполагал выделить ранее.
«Час Х», в который решилась судьба Греции, пробил в полночь четверга. Если бы к этому времени на сделку с правительством по обмену ценных бумаг согласилось менее 66% держателей государственных долгов, Афинам пришлось бы объявить дефолт — без финансовой помощи Греция вряд ли сможет выплатить EUR14,5 млрд. по облигациям, которые вызреют 20 марта.
В феврале Международный валютный фонд и Евросоюз утвердили предоставление Афинам нового «спасательного кредита» в размере EUR130 млрд. ($172 млрд.), но сделали достижение Грецией договоренностей с частными инвесторами обязательным условием для его получения. Реакция инвесторов превзошла ожидания — 83,5% частных кредиторов страны добровольно согласились обменять свои бумаги на новые, списав 53,5% их номинальной стоимости или около 70% долга с учетом процентных выплат.
Согласие на сделку двух третей инвесторов дало властям Греции право применить норму коллективного действия (CAC), принудительно повысив число частных кредиторов, участвующих в обмене ценных бумаг, до 95,7%. Как ожидается, списание греческих долгов завершится 12 марта. Обмен не затронет облигации, купленные правительствами еврозоны на сумму EUR53 млрд., МВФ (EUR20 млрд.), Европейским центробанком и национальными центробанками (более EUR50 млрд.).
Власти надеются, что реструктуризация долга позволит Греции выйти из долгового кризиса. «Мы довели до конца очень сложную работу. Мы выходим из зыбучих песков последних месяцев и стоим теперь на твердой почве… Мы уменьшаем долг примерно на EUR105 млрд. и можем смотреть в будущее с большей уверенностью»,— заявил в пятничном телеобращении к гражданам премьер-министр Лукас Пападимос.
Сделку с кредиторами глава греческого правительства назвал «важным историческим успехом». По словам господина Пападимоса, Афины впервые не добавляют, а сбрасывают долговое бремя с плеч граждан. Срезанные EUR105 млрд. составляют 28,5% от общего объема греческих обязательств в размере EUR368 млрд. ($487 млрд.).
Экономика Греции — самого проблемного государства Европы — потеряла способность самостоятельно погашать свои долги полтора года назад. Осенью 2010 г. лидеры ЕС и МВФ выделили для этой страны первый пакет помощи в размере EUR110 млрд. Однако этих денег оказалось недостаточно, чтобы удержать на плаву страну, граждане которой привыкли тратить гораздо больше, чем производить. В прошлом году долги Греции достигли 162,8% ее ВВП, при падающей экономике и 21%-ном уровне безработицы.
По словам финансистов, сделка с частными кредиторами вновь дала надежду на оздоровление греческой экономики. «Это болезненный для инвесторов шаг, и боль еще не прошла. Но теперь я могу видеть свет в конце туннеля, по которому движется греческая экономика. Если восстановление продолжится, Афины смогут вернуться на рынок капитала в течение нескольких лет. Риски для Греции и риски для еврозоны представляются мне легко управляемыми»,— выразил надежду директор Института международных финансов Чарльз Даллара, участвовавший в переговорах с греческим правительством о реструктуризации долгов частных кредиторов.
Лидеры стран еврозоны восприняли сделку оптимистично. По словам президента Франции Николя Саркози, она позволила «перевернуть страницу финансового кризиса». Между тем, рейтинговые агентства оценили сделку негативно, указав, что она отпугнула инвесторов от греческой экономики и еще более отдалила страну от рынков капитала. «Согласно оценке Moody’s, такой обмен греческих облигаций подпадает под определение дефолта по долговым обязательствам»,— говорится в заявлении агентства Moody’s, опустившего на днях рейтинг Греции до самого низкого уровня «С».
Некоторые экономисты высказали опасение, что лидеры Евросоюза лишь оттянули время краха греческой экономики, которая в 2012 г., по прогнозам Еврокомиссии, сократится на 6%. Передышка позволит европейским правительствам и банкам укрепить свои финансовые щиты, уменьшив уязвимость от возможного коллапса Греции. «Сделка с частными кредиторами и ожидаемое очередное взятие Афин на поруки в большей степени защищают Европу от Греции, чем саму Грецию»,— констатирует исследователь Института международных экономик Петерсона Якоб Киркегаард.
