Акционеры российской компании Vimpelcom одобрили слияние с международным мобильным оператором Wind Telecom, принадлежащим египетскому миллиардеру Нагибу Савирису. Эта сделка позволит удвоить выручку, но утяжелит вчетверо бремя долгов (до $25 млрд.)
Vimpelcom, объединяющий российский бренд «Билайн» и украинский «Киевстар», после слияния с империей Нагиба Савириса станет пятым по числу абонентов телекоммуникационным оператором в мире.
Благодаря поглощению Wind Telecom россияне получат контрольный пакет акций самой крупной мобильной компании арабского мира Orascom Telecom и третьего по величине сотового оператора Италии Wind Telecommunicazioni SpA. Это удвоит масштабы бизнеса Vimpelcom — она будет оперировать в 19 странах мира, получит 173 млн. абонентов, $21,3 млрд. выручки и $9,4 млрд. EBITDA.
Стоимость сделки оценена примерно в $6 млрд. Vimpelcom выплатит $1,495 млрд. наличными, а также выпустит в пользу владельцев Wind Telecom 325,64 млн. обыкновенных и 305 млн. конвертируемых привилегированных акций. Этот объем эмиссии будет соответствовать приблизительно 20% экономического интереса (акции, по которым выплачиваются дивиденды) и 30,6% голосующих акций объединенной компании.
Слияние будет полностью завершено в первой половине 2011 г., сообщила пресс-служба Vimpelcom. В результате будет образована первая российская глобальная компания, не относящаяся к сырьевому сектору.
«Одобрение слияния с Wind Telecom нашими акционерами приведет к созданию нового мирового игрока на рынке телекоммуникационных услуг с 173 млн. абонентов и покрытием территории с населением в 838 млн. человек. Объединенная группа будет иметь значительную диверсифицированную базу активов, сможет производить больший объем операций, а потенциальная синергия от слияния оценивается в $2,5 млрд. на основе оценки существующей стоимости»,— прокомментировал результаты голосования глава Vimpelcom Александр Изосимов.
«Это сделка, над которой мы трудились долгое время. Теперь, работая над завершением слияния, мы продолжим культивировать рыночные ожидания о превращении в пятого по величине мобильного оператора в мире, что станет предметом нашей гордости»,— сообщил исполнительный директор Wind Telecom Халед Бишара.
Впрочем, новость о слиянии компаний порадовала не всех ее владельцев. Из-за этой сделки произошел корпоративный конфликт между основными акционерами Vimpelcom: инвестиционным фондом Altimo, пошедшим навстречу сделке, и норвежским концерном Telenor, назвавшим покупку нецелесообразной и необоснованно дорогой.
По словам главы Telenor по Центральной и Восточной Европе Яна Эдварда Тигисена, важный аргумент против происходящего слияния — в том, что Vimpelcom отступает от своей стратегии развития. Компания обещала акционерам осуществлять поглощения на быстрорастущих развивающихся рынках. Однако данная сделка включает покупку третьего игрока со значительным отрывом от лидеров на насыщенном рынке Италии.
«Второй аргумент — финансовый. Эта сделка существенно увеличит долг Vimpelcom до более чем $25 млрд. Если будет экономический спад, это создаст серьезную проблему, как уже случалось с Vimpelcom во время финансового кризиса, когда у него были доходы в рублях, а долги — в американских долларах»,— считает господин Тигисен.
Фонду Altimo, контролирующему 44,66% голосующих акций Vimpelcom, необходимо было набрать простое большинство голосов акционеров — еще около 5,5%. На состоявшемся голосовании 60,2% миноритариев высказались против сделки, но 39,8% голосов в пользу слияния хватило, чтобы дать ей ход. Общее число акционеров Vimpelcom, одобривших слияние, достигло 53,3%.
В группу Vimpelcom входят операторы, предоставляющие услуги беспроводной и фиксированной голосовой связи, а также широкополосного доступа в интернет. Эти компании осуществляют операции в России, Украине, Казахстане, Узбекистане, Таджикистане, Грузии, Армении, Киргизии, Вьетнаме и Камбодже. Штаб-квартира Vimpelcom находится в Амстердаме. Чистая прибыль компании в третьем квартале 2010 г. увеличилась, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, на 14,1% — до $495,9 млн., выручка — на 24,1% — до $2,8 млрд.
