Ціни на золото піднялися вище за ключові рівні на азіатських торгах у четвер, продовживши зростання порівняно з попередньою сесією.
Федеральна резервна система (ФРС) зберегла відсоткову ставку за федеральними кредитними засобами (federal funds rate) на рівні 5,25−5,5% річних. Про це йдеться у повідомленні Федерального комітету з операцій на відкритому ринку (FOMC).
Центральний банк зберіг ставку на колишньому рівні, як і очікувалося, і заявив, що, швидше за все, знизить відсоткову ставку на більшу, ніж очікувалося, величину у 2024 році, посилаючись на очевидний прогрес у поверненні інфляції у межі цільового рівня 2% на рік.
Це рішення викликало широкомасштабні спекуляції щодо можливих термінів зниження ставки ФРС, а також призвело до падіння курсу долара, який наблизився до чотиримісячного мінімуму.
Золото виграло від цих торгів, повернувшись до заповітного рівня $2000 за унцію, оскільки перспектива зниження процентної ставки у США підвищила привабливість жовтого металу.
У той час як спотове золото зросло на 0,2% до $2 031,88 за унцію, до 23:50 за східним часом (04:50 за Грінвічем) ф’ючерс на золото з терміном у лютому зріс на понад 2% до $2 046 45 за унцію.
Тим не менш, жовтий метал залишається значно нижчим за рекордні максимуми, що перевищують $2100 за унцію, досягнутих раніше цього місяця, оскільки ринок, як і раніше, не впевнений у тому, коли саме ФРС почне знижувати ставку.
ФРС заявила, що процентна ставка досягла свого піку на рівні 5,4%, і що центральний банк знижуватиме ставку щонайменше тричі у 2024 році до 4,6%. Глава ФРС Пауелл заявив, що, хоча ще зарано оголошувати про перемогу над інфляцією, але він все ж таки прогнозує зниження інфляції в 2023 році.
«Блакитний» сигнал ФРС викликав зростання спекуляцій щодо того, коли банк почне знижувати ставку. Ціни ф’ючерсів на фонди ФРС показали, що трейдери оцінюють більш ніж 70% ймовірність того, що ФРС знизить ставку на 25 базисних пунктів у березні 2024 року.
Трейдери також розглядають 67% ймовірність ще одного зниження ставки на 25 базисних пунктів у травні.
Однак невизначеність щодо зниження ставки, швидше за все, стримає оптимізм у найближчі місяці, тим більше, що зростання економіки США все ще може спровокувати зростання інфляції. Останні дані показали, що інфляція споживчих цін у листопаді залишалася стабільною, а ринок праці також зберігає високі темпи зростання.
Вища ставка збільшує альтернативні витрати інвестування в золото, і останній рік це підкосило жовтий метал.
Хоча перспектива зниження ставки також з’являється на тлі зростаючого оптимізму щодо «м’якої посадки» економіки США, будь-яке подальше погіршення глобальних економічних умов — особливо в Європі та Китаї — може також призвести до попиту на золото як «тиха гавань».
Серед промислових металів ціни на мідь у четвер не змінилися, оскільки побоювання, що зберігаються, з приводу уповільнення економічного зростання в Китаї, що є основним її імпортером, значною мірою нівелювали оптимізм з приводу зниження процентної ставки в США.
Ф’ючерс на мідь із терміном у березні впав на 0,1% до $3,8332 за фунт. Мідь все ще зберігає зростання на 1,3% порівняно із середовищем, хоча це було значною мірою обумовлено послабленням долара.
Ринок акцій США значно посилив зростання після публікації підсумків грудневого засідання ФРС. Фондові індекси Dow Jones Industrial Average, S&P 500 і Nasdaq Composite додають по 0,6%, тоді як раніше їхній приріст становив менше ніж 0,1%.
Побоювання щодо Китаю залишаються після серії слабких економічних показників за листопад, оскільки ринок побоюється уповільнення попиту на мідь. Китай ще більше поринув у зону дезінфляції, а кредитна активність також залишилася млявою.
