Девелоперская компания ТММ досрочно выкупает бумаги
Девелоперская компания ТММ досрочно выкупает бумаги
Вчера стало известно, что компания погасила облигации серии D на сумму 30 млн. грн. Теперь, чтобы сократить размер краткосрочного долга, предприятию нужно выкупить бумаг еще на 150 млн. грн.
ТММ должна была погасить облигации на сумму 180,6 млн. грн. в октябре 2009 г. Часть из них — 30 млн. грн.— она выкупила сейчас. Остальные бумаги на 150 млн. грн. компания планирует погасить в срок. «Мы полагаем, что облигации были выкуплены у инвесторов, которые пожелали продать их с дисконтом. Ресурсом для сделки была кредитная линия, которую эмитенту открыл Ощадбанк в феврале 2009 г. с общим лимитом 310 млн. грн.»,— отмечают аналитики ИК Concorde Capital.
Еще в июне международное рейтинговое агентство Fitch оставило под наблюдением для возможного понижения рейтинги ТММ. Как сообщали «i», в конце декабря 2008 г. Fitch присвоило компании долгосрочный рейтинг CC с прогнозом «негативный», и ей грозил дефолт. Теперь же досрочное погашение облигаций может позитивно повлиять на рейтинг компании, который агентство обещает пересмотреть в сентябре. Напомним, по данным Fitch на середину июня, ликвидность TMM сдерживалась нехваткой резервной ликвидности. На конец мая 2009 г. она составляла около $27 млн. денежных средств и неиспользованных безотзывных кредитных линий, тогда как долговые обязательства с погашением в ближайшее время — $24 млн.
По словам Ларисы Чивуриной, финансового директора компании ТММ, досрочный выкуп облигаций серии D на сумму 30 млн. грн. компания ТММ осуществляла по их номинальной стоимости. «Держателям предложили повышение процента купона с 13% до 16,5%. Один из них не согласился, в результате чего облигации на сумму 600 тыс. грн. были выкуплены. Кроме того, один из держателей согласился с повышением процента по купону, но с условием досрочного выкупа в июне с. г. В октябре ТММ погасит оставшуюся часть. Так что задолженность в размере $24 млн. (сумма краткосрочной задолженности на момент обнародования отчета Fitch) будет погашена в срок и в полном объеме»,— объяснила «i» госпожа Чивурина. Также у ТММ остались долги в EUR517 тыс.— остатки кредитной линии.
Позитивно сейчас оценивают позиции ТММ и аналитики. По словам Евгения Гребенюка, старшего аналитика ИК «Тройка Диалог Украина», ТММ имеет несколько проектов на финальной стадии строительства, а также непроданные квартиры. «При стабилизации рынка недвижимости компания сможет быстро нарастить продажи и, владея собственными строительными мощностями, быстро восстановить строительство»,— объяснил «i» Евгений Гребенюк.
Но привлечь кредит под новые проекты сейчас будет нелегко. Весной гендиректор ТММ Николай Толмачев заявлял, что компания ведет переговоры о привлечении кредита для строительства пяти проектов. Однако для их реализации у ТММ нет партнеров, а есть только разрешительная документация. По информации «i», пока переговоры затормозились.
По словам аналитика ИК Concorde Capital Андрея Гостика, для кредитной истории погашение облигаций, безусловно, хорошо, учитывая, что сейчас на рынке получили большое распространение реструктуризация долгов либо, в худшем случае, дефолт по обязательствам с параллельным переводом активов на новые компании. «Новый кредит получить сейчас будет весьма тяжело. При этом более реальным выглядит привлечение кредита для достройки объектов с высокой степенью готовности. Вряд ли стоит ожидать оживления с кредитованием строительства раньше конца следующего — начала 2011 года»,— рассказал «i» господин Гостик.
