Спустя почти полтора года после вывода железорудной компании Ferrexpo plc на IPO доля Константина Жеваго сократилась до 51%
Спустя почти полтора года после вывода железорудной компании Ferrexpo plc на IPO доля Константина Жеваго сократилась до 51%. Вчера инвестиционный банк JPMorgan Chase продал пакет в размере 20,8% акций Ferrexpo компании, связанной с чешской New World Resources NV. Эти ценные бумаги находились в залоге под кредит, который украинский бизнесмен взял в начале текущего года.
Как сообщила вчера компания Ferrexpo, 20,8% ее акций, принадлежавшие Fevamotinico S.a.r.l. (подконтрольна Константину Жеваго), были переведены банком JPMorgan Chase компании RPG Industries SE. Компания — покупатель ценных бумаг является владельцем чешской New World Resources, крупнейшего в Чехии добытчика угля.
Акции были реализованы по цене 83 пенса за штуку, что в целом составило 101,6 млн. фунтов стерлингов. Эта новость вызвала очередной виток обвала акций компании — в отдельные моменты падение достигало 19%. Вчера вечером ценные бумаги торговались по цене 116,5 пенса, что соответствовало капитализации в 685 млн. фунтов стерлингов.
Напомним, в апреле текущего года компания Fevamotinico перезаложила контрольный пакет Ferrexpo в JPMorgan Chase, отказавшись от услуг Deutsche Bank AG, в котором залог по акциям был объявлен 5 февраля 2008 г. Согласно условиям кредитования, в случае непогашения ссуды банк получает право распоряжаться заложенными акциями.
Аналитик компании Concorde Capital Евгений Червяченко объясняет разницу между ценой реализации 20,8%-го пакета и рыночной стоимостью акций тем, что оценка актива, как предмета залога, осуществляется с дисконтом. «Видимо, акции пришлось продавать, поскольку не были выполнены определенные обязательства по долгу»,— предположил он.
По словам и.о. начальника аналитического отдела компании «Юпрас Капитал» Александра Макарова, в последние месяцы стоимость акций Ferrexpo значительно снизилась. «От компании Fevamotinico, как заемщика, могли потребовать либо внести дополнительный залог, либо погасить соответствующую часть долга»,— отмечает эксперт.
Александр Макаров считает, что этот момент наступил, очевидно, тогда, когда Константин Жеваго имел нехватку наличных денежных средств, причем не успел получить свою долю от прибыли Ferrexpo в виде дивидендов. Как подсчитал аналитик, «компания зарабатывает минимум $70 на тонне окатышей, что при производстве 9 млн. т в год дает около $630 млн. годовой прибыли. Направив прибыль Ferrexpo на выплату дивидендов, Жеваго мог бы рассчитаться по кредиту с банком». Как отмечается в сообщении Ferrexpo, промежуточные дивиденды, объявленные 28 августа текущего года, должны быть выплачены 17 октября. «Заем будет полностью погашен, оставшийся акционерный капитал Fevamotinico в Ferrexpo будет полностью освобожден от залога и других отягощений со стороны JPMorgan»,— говорится в сообщении.
Сумма кредита, полученного от JPMorgan, не разглашается, однако, по мнению экспертов, она сопоставима с деньгами, вырученными от продажи акций. В ходе IPO за 25% акций было выручено около $419 млн. Таким образом, Константин Жеваго в целом за полтора года за 49% акций компании получил $600 млн. В марте 2008 г. бизнесмен Игорь Коломойский в своем интервью оценил стоимость Ferrexpo примерно в $3 млрд.
Ключевым бизнесом компании Ferrexpo plc является Полтавский ГОК. В 2007 г. ПГОК увеличил производство товарных окатышей на 6,1% по сравнению с 2006 г. — до 9,072 млн. т, железорудного концентрата — на 9,9%, до 10,652 млн. т. За шесть месяцев 2008 г. выручка компании Ferrexpo составила $519,5 млн., EBITDA — $228 млн.
New World Resources осуществляет поставки потребителям в Чехии, Словакии, Австрии, Польше, Венгрии, Германии. В 2007 г. компания продала около 13,1 млн. т угля, из которых 6,8 млн. т — коксующийся уголь.
