Все больше украинских ритейлеров готовятся к IPO. Для чего необходим выход на международные рынки капитала, а также о планах завоевания иностранных рынков ритейла «i» рассказал финансовый директор ООО «Квиза Трейд» Олег Пьявка
В последнее время все больше украинских игроков сферы ритейла готовятся к IPO, надеясь на получение более дешевых, нежели банковские кредиты, денег. О том, для чего на самом деле необходим выход на международные рынки капитала, а также о планах завоевания иностранных рынков ритейла «i» рассказал финансовый директор ООО «Квиза Трейд» Олег Пьявка
Вопрос: В чем особенности отечественного рынка ритейла?
Ответ: В последние два-три года украинский рынок ритейла становится все более динамичным и привлекательным для инвесторов. Темпы развития в этом бизнесе достаточно высоки, да и украинские компании являются тут лидерами. У нас в ТОП-10 из западных игроков представлена только сеть Metro, которая все-таки больше работает в формате cash&carry.
В: Сколько сейчас стоит сеть «Велика Кишеня»?
О: Стоимость компании называет рынок. Свободного обращения наших акций еще нет, поэтому сказать, что уже сформировалась рыночная цена, было бы неправильно. Спрос же на акции нашей компании есть. После выхода на IPO можно будет точно назвать ее стоимость. Желание собственника зафиксировать стоимость компании — один из основных факторов выхода на IPO. Второй фактор — привлечение акционерного капитала. Ведь мы сейчас уделяем очень много внимания расширению сети. Если брать динамику наших продаж, то в 2004 г. они составляли $109 млн., в 2005-м — $232 млн., в 2006-м — $403 млн.
В: Считаете, что вы уже достаточно прозрачны для выхода на IPO?
О: Мы имеем достаточный уровень прозрачности. Есть случаи, когда компания через два месяца после принятия решения выходит на IPO, но практика показывает, что это не всегда эффективно. С точки зрения руководства нашей компании, целесообразно выходить на большие рынки, такие как Лондонская биржа, основательно подготовленными. Подготовкой к выходу мы занялись еще в 2005 г.
В: А вы хотите размещаться именно в Лондоне?
О: Мы не приняли окончательного решения, но, скорее всего, это будет основная площадка Лондонской биржи. На этой площадке больше инвесторов. В то же время Лондонская биржа выдвигает ряд требований. Одно из них — прохождение трехлетнего полного международного аудита. На сегодня у нас уже два аудированных года. Поэтому выход на IPO мы планируем в середине 2008 г. Очевидно, что инвесторов интересует компания с высоким уровнем капитализации. Мы стремимся к тому, чтобы на момент выхода на биржу капитализация нашей компании достигла $1 млрд.
В: Сколько акций будет предложено на IPO?
О: Предварительно мы планируем выставить 15-25% акций.
В: Какую долю рынка компания сейчас контролирует?
О: По данным экспертов, рынок фуд-ритейла в 2006 г. составил $18 млрд. Соответственно, наши объемы продаж — $400 млн. — обеспечивают нам более 2%. По объемам продаж мы входим в пятерку крупнейших операторов. Нужно отметить, что сегодня рынок ритейла очень раздроблен. Он не может долго оставаться в таком состоянии, неизбежно будет происходить консолидация.
В: За счет чего вы намерены увеличить свою долю рынка?
О: Увеличение нашей доли мы планируем осуществлять несколькими путями: за счет интенсивного органического роста и за счет приобретения других сетей. Основным аргументом в пользу приобретения сети является обязательное повышение уровня капитализации нашей компании в результате сделки.
В: Собираетесь ли выходить на иностранные рынки?
О: Да, безусловно, иностранные рынки для нас интересны. Привлекательно ближнее зарубежье, близкое нам по духу. Думаю, что это, в первую очередь, рынки стран СНГ. Рынок же России, где достаточно и своих, и западных игроков, для украинских ритейлеров достаточно сложен и поэтому менее привлекателен.
