Деньги на колеса

Украинский автомобильный холдинг претендует на 30% украинского авторынка

Вчера руководство Украинского автомобильного холдинга (УАХ) заявило о начале размещения облигаций на сумму 100 млн. грн. Привлеченные деньги планируется направить на развитие торгово-сервисной сети, пополнение оборотных средств, а также на маркетинг и рекламу.

По словам начальника инвестиционно-кредитного управления корпорации Андрея Зинчака, номинальная стоимость облигаций составляет 1 тыс. грн., эмиссия — 100 тыс. штук, то есть на круг получается 100 млн. грн. Облигации рассчитаны на пять лет под 15% годовых. Представитель андеррайтера по выпуску облигаций — коммерческий директор компании «Эксим — Актив» Геннадий Хеленский сообщил, что облигациям присвоен кредитный рейтинг uaBB по национальной шкале. Он заявил, что, по мнению аналитиков агентства, этот кредитный рейтинг уже в ближайшей перспективе будет расти. Мол, с 2003 г. активы холдинга выросли в 1,74 раза, чистый объем продаж за 2003-2004 гг. возрос в 1,6 раза. Кроме того, подчеркнул представитель андеррайтера, успешному размещению облигаций будет способствовать и то, что УАХ является одним из лидеров по торговле автомобилями через территориальные сети.

По информации «ЭИ», сейчас структуры холдинга контролируют от 20 до 22% украинского рынка легковых автомобилей класса С (до $15 тыс.). Конкуренты УАХ, ссылаясь на корпоративную этику, отказались прокомментировать выпуск облигаций. Однако они отметили, что УАХ — первый украинский автопроизводитель, рискнувший разместить корпоративные облигации. Представители холдинга и андеррайтера утверждают, что решение о выпуске ценных бумаг было принято 25 ноября 2005 г., а размещение началось уже с 9 января 2006 г. Но в неофициальной беседе с корреспондентом «ЭИ» пресс-секретарь корпорации «Богдан» Сергей Красуля сообщил, что реально размещение началась только с 17 января — все сдвинулось из-за новогодних праздников.

Руководители холдинга не скрывали, что выпуск облигаций поможет компании вести более агрессивную маркетинговую политику на рынке продаж легковых автомобилей. Судя по словам директора холдинга Олега Мищенко, все деньги пойдут на расширение торгово-сервисной сети УАХ. На экспансию компанию подвигло, во-первых, желание азиатских производителей как можно скорее улучшить сервисную базу представленных автомобилей. А во-вторых, предположение аналитиков, по которому украинский рынок продаж легковых автомобилей в 2006 г. увеличится на 9%. Собственно, УАХ рассчитывает увеличить свое присутствие на 13%. «У кого-то будем отбирать…» — философски заметил по этому поводу г-н Мищенко. По его словам получается, что реально УАХ претендует на 30% отечественного авторынка.

Для этого, заявил директор, холдинг планирует начать экспансию в западные регионы страны, где раньше почти не присутствовал. По его словам, сейчас тамошнее население накопило достаточно денег, для того чтобы покупать автомобили компании. Всего по Украине структуры холдинга за 9 месяцев 2005 г. продали 265475 автомобилей всех марок. В беседе с корреспондентом «ЭИ» г-н Мищенко отметил, что доля тех же «азиатов», собираемых в Луцке (Hyundai, KIA), до сих пор не превышает 4-5% от общих продаж. То есть ниша для увеличения присутствия украинских азиатских автомобилей более чем открыта. А если учесть развитие региональных сервисных центров с превращением их из моноцентров в «мультибрендинговые автомагазины», а также неоспоримый факт роста на 45% продаж автомобилей марки ВАЗ, то облигации холдинга будут пользоваться спросом. Единственной сложностью, по мнению опрошенных экспертов, будет являться то, что для андеррайтера эта сделка по размещению облигаций является первой: ООО «Эксим-Актив» было зарегистрировано 19 сентября 2005 г., а лицензию Госкомиссии по ценным бумагам и фондовому рынку получило только 8 ноября 2005 г.