«Амстор» планирует в ближайшие два года открыть 17 магазинов и увеличить оборот в 2,5 раза
Донецкий «Амстор» намерен вложить 300 млн. грн. в открытие 17 новых торговых центров. Средства для этого компания планирует получить от выпуска облигаций. По прогнозам компании, в 2006 г. оборот «Амстора» может вырасти в 2,5 раза, до 1 млрд. грн. Опрошенные «ЭИ» отечественные ритейлеры считают, что выпуск облигаций — первый шаг к выходу донецкой компании на фондовую биржу.
Донецкий торговый дом «Амстор» планирует выпустить в следующем году облигации на 300 млн. грн. Это самый большой облигационный займ, привлекаемый украинскими ритейлерами. Напомним, сеть супермаркетов «Велика Кишеня» за последние два года эмитировала облигаций на 80 млн. грн.: в январе 2004 г. ООО «Велика Кишеня-финансы» на 20 млн. грн., владелец сети ООО «Квиза-Трейд» — на 40 млн. грн. в январе и на 20 млн. грн. в июле этого года. В сентябре облигации на 50 млн. грн. выпустило ООО «Фоззи Фуд» (сеть «Сильпо»), а в декабре о выпуске облигаций на 60 млн. грн. заявило ЗАО «Фуршет».
ТД «Амстор» свои ценные бумаги будет эмитировать в следующем году шестью сериями по 50 млн. грн.: первая будет размещена 15 марта, вторая — 15 июня, третья и четвертая — 15 сентября, пятая и шестая — 15 декабря. Срок обращения четырех первых серий — три года, двух последних — пять лет (все упомянутые конкуренты выпустили трехлетние облигации. — Авт.). Номинальная доходность — 14% годовых в гривнях, при этом для первой, третьей и пятой серии гарантирована валютная доходность LIBOR + 4,3%, для остальных выпусков предусматривается возможность оферты (досрочного выкупа облигаций эмитентом).
Финансовый директор «Амстор» Анна Чистова сообщила, что привлеченные инвестиции компания намерена потратить на открытие новых торговых центров: «В следующем году мы вложим в открытие восьми ТЦ 90 млн. грн. А в 2007-м инвестируем еще 100 млн. грн. в девять новых ТЦ, в том числе в Киеве на Днепровской набережной». С открытием новых магазинов оборот компании в следующем году должен превысить 1 млрд. грн. (по предварительным подсчетам, оборот 4 ТЦ «Амстор» в 2005 г. составит около 400 млн. грн.).
Конкуренты «Амстора» также инвестируют доходы от займа в расширение своих сетей. По словам президента «Фуршета» Игоря Баленко, выпуск облигаций более приемлем, чем банковский кредит: «Банки требуют залог, а если на рынке к компании есть доверие, она сначала пробует разместить свои облигации, потом — размещает свои акции на фондовых биржах. Мы, например, планируем выйти на Лондонскую фондовую биржу. Перед этим Европейский банк реконструкции и развития намерен продать часть своих акций «Фуршета» одному из инвестфондов». При этом, добавил г-н Баленко, к ним поступали предложения о покупке компании от западных ритейлеров, но не слишком выгодные: «Мы пока продаваться не хотим — есть возможность увеличить свою стоимость». Он опроверг и упорно курсирующие уже месяца три слухи о планах продажи «Фуршета» российскому «Перекрестку»: «Мы не вели и не ведем с «Перекрестком» никаких переговоров на эту тему».
Представитель собственника ООО «Амстор», директор по развитию бизнеса компании «Запорожсталь-секьюрити» Сергей Середюк надеется, что в ближайшие три года на рынок капитала «придет население», которое пока свои средства несет в банки. «Предлагая такие инструменты, как облигации, мы привлекаем внимание этих ресурсов. С точки зрения вложения денег населения, торговые центры более приемлемы и вызывают больше доверия, нежели какой-нибудь металлургический завод — их можно увидеть и убедиться в их нормальной работе», — пояснил он. Пока что «Амстор» активно кредитуется: по словам г-на Середюка, кредитная задолженность компании составляет около 125 млн. грн.
В то же время председатель наблюдательного совета ЗАО «Перекресток» Александр Панас считает, что облигационные займы в гривнях стоят очень дорого: «Мы привлекаем средства под 5% годовых в долларах, а в гривнях это обойдется минимум под 15-20%. С моей точки зрения, гораздо проще и быстрее оформить кредит в банке».
ООО «Амстор», занимающееся строительством ТЦ «под ключ», основано в 2002 г. Позднее была образована компания «Торговый дом «Амстор», которая специализируется на розничной торговле. Соучредители ООО: компания «Запорожсталь-секьюрити» (принадлежит комбинату «Запорожсталь») и компания Midland Capital Management (Великобритания). Сейчас «Амстор» владеет тремя супермаркетами в Донецке (супермаркет стоимостью $6 млн., торговый центр за $10 млн., центр оптовой торговли «Амстор Cash&Carry» за $15 млн.) и одним в Запорожье (строительство обошлось в $12 млн.).
