«Азовсталь» собирается поглотить «Маркохим», построить свой порт и выпустить евробонды
Через неделю коксохимический завод «Маркохим» станет всего лишь структурным подразделением меткомбината «Азовсталь». После завершения процедуры поглощения «Азовсталь» намерена увеличить перевалочные мощности своего морского порта с нынешних 0,5 млн. т до 1,5 млн. т. Реконструкция порта обойдется почти в $30 млн. и займет более года. В связи с глобальной модернизацией комбинат намерен выходить на рынки внешних заимствований и к концу года провести роад-шоу своих еврооблигаций.
Через неделю «Азовсталь» ожидают структурные изменения. На 19 сентября запланированы собрания акционеров меткомбината и расположенного неподалеку коксохимического завода «Маркохим». На собраниях будут рассматривать вопросы слияния предприятий. В случае принятия акционерами соответствующих решений, с января 2006 г. коксохимзавод будет поставлен на баланс «Азовстали». Если за эту неделю ничего экстраординарного не случится, решения приняты будут: крупнейшим собственником обоих компаний является ЗАО «Систем Кепиталл Менеджмент». Для того чтобы присоединить «Маркохим», «Азовсталь» намерена провести допэмиссию акций номиналом 0,25 коп. на сумму 120, 899 млн. грн. При этом ее уставный фонд увеличится в 1,15 раза. Акции дополнительного выпуска продаваться не будут, их в соотношении 3:1 обменяют на акции «Маркохима» (номинал его акций составляет 0,75 коп.)
После поглощения совместная капитализация компаний несомненно вырастет. Правда, директор «Азовстали» Алексей Белый не взялся предположить на сколько. «Но если бы мы проводили IPO, мы бы это ощутили», — отметил он. Экономическую пользу присоединения гендиректор усматривает в сокращении административных расходов и в увеличении эффективности управления: если сейчас заказчиком кокса для производства чугуна выступает компания «Азовсталь», то после объединения кокс будет заказывать доменный цех предприятия. Сегодня весь кокс «Маркохима» полностью уходит на «Азовсталь», обеспечивая до 60% ее потребности. В случае необходимости «Азовсталь» может закупать кокс и на другом, принадлежащем СКМ, коксохимзаводе — Авдеевском, но ценовые скачки прошлых лет, по мнению менеджмента компании, доказали полезность такого актива в замкнутой цепочке производства металла.
Помимо присоединения «Маркохима» и увеличения объемов производства руководство «Азовстали» пытается расширить собственные мощности по перевалке металлопродукции. Возможно, после смены правительства у меткомбината появится такой шанс. С предыдущим руководством Минтранса металлургам договориться не удалось. По словам г-на Белого, раньше минтрансовские чиновники по формальным причинам не позволяли меткомбинату увеличить перевалочные мощности. Попытки топ-менеджеров предприятия встретиться с экс-министром транспорта Евгением Червоненко успехом не увенчались. По словам директора, его помощник целый август пытался договориться о встрече с г-ном Червоненко, но тщетно. «Нам не давали прочистить канал, который, кстати, не принадлежит «Азовстали». Мотивация следующая: на побережье Азовского моря нет площадки, куда можно было бы сваливать поднятый со дна моря грунт», — пояснил директор. (Скорее всего, причина в другом: если «Азовсталь» расширит возможности своего порта, она тем самым уменьшит объемы перевалки Мариупольского морского торгового порта (ММТП).— Авт.).
Разработанный план по модернизации порта предусматривает два этапа. На первом предполагается увеличить пропускную способность с нынешних 0,5 млн. т до 1,5 млн. т в год, что обойдется почти в $30 млн. и займет год-полтора. Стоимость и продолжительность второго этапа, на котором мощности порта возрастут до 3 млн. т в год, пока не разглашается. Сейчас через свой порт «Азовсталь» может переваливать 15% своих морских грузов, в основном металлопроката. Остальной товаропоток идет через ММТП. Полностью перейти на собственное обеспечение комбинату не удастся, так как после выполнения инвестиционной программы на 2004-2006 гг. (объем инвестиций почти $600 млн.) его объемы производства стали возрастут до 7,5 млн. т, а металлопроката до 6,5 млн. т (в 2004 г. «Азовсталь» выпустила 6 млн. т стали и около 5 млн. т проката).
В связи с реконструкцией комбинат намерен активно выходить на рынки внешних заимствований. Крупнейшим кредитором, по словам финансового директора «Азовстали» Сергея Новикова, является российский «Альфа-Банк», который уже выдал кредитов на сумму $150 млн., взяв в качестве залога основные фонды. Г-н Новиков проговорился, что предприятие планирует также разместить евробонды. Но не дал никаких деталей, сообщив лишь, что роад-шоу запланировано на ноябрь-декабрь этого года.
По данным Агентства по развитию инфраструктуры фондового рынка, 96,41% акций в уставном фонде ОАО «Азовсталь» принадлежит ЗАО «Систем Кепиталл Менеджмент» и связанным с ней компаниям. В «уставнике» ОАО «Маркохим» доля СКМ составляет 86,21%. В 2004 г. «Азовсталь» увеличила чистую прибыль почти в 10 раз по сравнению с 2003 г. — до $192,92 млн. Объем продаж в прошлом году составил $1750,751 млн. (в 2003-м — $1062,885 млн.).
Выручка «Маркохима» в 2004 г. составила 1905,29 млн. грн., а чистая прибыль — 139,25 млн. грн. Проектная мощность завода составляет 3,65 млн. т кокса в год.
