ЛуАЗ получил кредитный рейтинг и намерен разместить облигации. Первый случай в украинском автопроме
Вырученные деньги — 130 млн. грн. — ЛуАЗ планирует потратить на «общий маркетинг», развитие сбытовой сети и, возможно, на перепрофилирование. 13 июня в пресс-центре кредитного агентства ОАО «Кредит-Рейтинг» состоялась презентация дебютного выпуска облигаций ОАО «Луцкий автомобильный завод».
ЛуАЗ представляли глава наблюдательного совета завода, член совета директоров корпорации «Богдан» (в нее входит ЛуАЗ) Владимир Гунчик и его заместитель по вопросам экономики и финансов Андрей Зинчак. От агентства были директор Станислав Дубко и финансовый аналитик Виктория Коломиец.
По словам г-на Дубко, ЛуАЗу присвоен отечественный рейтинг «ua BBB минус», «достаточный для выполнения условий отечественного финансового рынка». Минусовый штрих означает «повышенную чувствительность к воздействию неблагоприятных перемен». Напомним, новая власть уже дважды с момента «воцарения» инициировала изменения правил игры для автопроизводителей и автоимпортеров (см. «ЭИ» №175).
И г-н Дубко, и г-жа Коломиец уверяли, что если западные инвесторы привыкли полагаться на международные рейтинги, то «наши» смотрят на вообще его, рейтинга, наличие. И как отнесутся на рынке к облигациям — вопрос. Правда, по мнению г-жи Коломиец, после восстановления льгот для местных автопроизводителей автозавод будет еще перспективней в качестве заемщика.
По мнению же предправления ЛуАЗа, «присвоение рейтинга —это и подтверждение намерений перед ISUZU, Daewoo, ВАЗ».
Теперь, собственно, об облигациях. Организатором, андеррайтером и платежным агентом выступит АКБ «Укрсоцбанк». Размещать их будут с 20 июня. Номинальная стоимость каждой — 1 тыс. грн., эмиссия — 130 тыс. штук в бездокументарной форме, объем эмиссии— 130 млн. грн. Срок обращения — 1820 дней. Оферты (предложения купить. — Ред.) будут проводиться ежегодно с даты эмиссии, с выплатой дохода через 91 день по ставке 14% годовых (до первой оферты).
Заметим, сумма займа не так велика: I квартал 2005 г. Луцкий автомобильный завод закончил с чистой прибылью 40,593 млн. грн., а весь 2004-й — с 29,511 млн. грн. Предприятие, специализирующееся на выпуске автомобилей ВАЗ (с 2001 г.), УАЗ (с 2000 г.), ЛуАЗ (с 2000г.), КIA (с 2002 г.), ISUZU (с 2003 г.), HYNDAI (с 2004 г.) в прошлом году произвело товарной продукции на 413,2 млн. грн. против 159,6 млн. грн. годом раньше. Объем чистой выручки за 2004 год составил 848 млн. грн., а за I квартал 2005 г.—186 млн. Правда, следует учесть, что большинство заработанных предприятием средств ушло на погашение прежней задолженности (ее размер участники не оглашали), а рентабельность хоть и повысилась с 3,5 – 4, 5% в 2003–2004 гг. до 8,2 % в I квартале сего года, но остается «все равно на грани привлекательности» (утверждение г-жи Коломиец).
По словам г-на Гунчика, все вырученные за счет размещения облигаций деньги пойдут на развитие сети распространения, общий маркетинг и «общение с прессой в режиме «онлайн». А уже после пресс-конференции он заметил, что часть средств, возможно, будет потрачена и на перенос мощностей: «легковых» — из Луцка в Черкассы, а «грузовых» — из Черкасс в Луцк (состоится в конце 2005-го — начале 2006 г.). Напомним, в конце мая президент корпорации «Богдан» Олег Свинарчук говорил, что принято решение прекратить сборку легковых автомобилей на ЛуАЗе и начать на нем производство автобусов до 2008 г.
