Национальный банк своим постановлением №592 ужесточил условия привлечения банками валютных средств на условиях субординированного долга, сократив максимально допустимое отклонение ставки по таким займам от уровня LIBOR. Норма вступила в силу с 1 января
Отныне максимально допустимое значение процентной ставки по привлекаемым на условиях субдолга средствам в долларах США с учетом комиссий, неустоек и прочих сборов не должно превышать LIBOR по 12-месячным межбанковским депозитам «плюс» 8% годовых.
Стоимость ресурсов в евро ограничена величиной LIBOR по 12-месячным межбанковским депозитам «плюс» 7%. Гривневые субдолги не должны быть дороже учетной ставки НБУ «плюс» 2,5% годовых.
Стоит вспомнить, что ранее, в феврале 2009 г., постановлением №49 регулятор в связи с кризисными явлениями в экономике смягчил условия привлечения банками валютных субдолгов. Тогда максимальная ставка привлечения была ограничена уровнем LIBOR по 12-месячным межбанковским депозитам «плюс» 12% годовых. Действие постановления закончилось 1 января 2011 г.
До принятия постановления №49 банки не могли занимать в долларах дороже LIBOR по 12-месячным межбанковским депозитам «плюс» 5%; в евро — LIBOR по 12-месячным межбанковским депозитам «плюс» 7%, в гривне — учетная ставка НБУ «плюс» 2,5% годовых (постановление НБУ №450 от 24 ноября 2005 г.).
Вступление же в силу нового документа предусматривает утрату действия постановления №450.
По словам директора Центра международного фондирования УкрСиббанка Ивана Левковского, отмена антикризисного постановления регулятора для банковского сообщества в принципе не стала сюрпризом, так как в постановлении №49 изначально указывались сроки его действия.
Наоборот, уверен эксперт, если бы не было принято постановление НБУ №592, максимальная процентная ставка по субдолгам, например в долларах США, с 1 января 2011 г. была бы на еще более низком уровне (LIBOR по 12-месячным межбанковским депозитам «плюс» 5%), установленном еще в 2005 г.
«В абсолютном выражении максимальные ставки по субдолгу практически вернулись на докризисный уровень, учитывая разницу в базовых ставках, в частности, LIBOR в долларах США на данный момент и до кризиса»,— говорит банкир.
Решение НБУ, добавляет господин Левковский, было принято, вероятно, из тех соображений, что кризис в банковской системе подходит к концу, в частности, снизился уровень убыточности банков. Кроме того, признаком оздоровления является то, что с прошлого года украинские банки стали (хотя и не так масштабно, как раньше) выходить на международные рынки капитала.
«При этом те банки, которые либо хотели, либо могли привлечь средства на условиях субдолга, могли сделать это на протяжении последних двух лет, чему в значительной мере способствовала деятельность в Украине международных финансовых организаций, таких как ЕБРР»,— добавляет Иван Левковский.
Поэтому, считает начальник отдела фондирования и рынка капиталов OTP Bank Михаил Видякин, ужесточение условий валютных займов никак не повлияет на игроков рынка. Ведь банки и так страдают от сверхликвидности, да и внутренний рынок займов сейчас является хорошей альтернативой внешним кредиторам. Отдельно финансист отмечает то, что ставки по существующим субординированным долгам намного ниже граничных, а превышать верхнюю границу стоимости займов не заинтересованы сами банкиры. «Кроме того, необходимо еще дождаться разъяснений НБУ, насколько новые максимальные ставки применяются к уже привлеченным и зарегистрированным субординированным долгам»,— предостерегает Михаил Видякин.
По словам директора департамента международного бизнеса банка «Хрещатик» Александра Годика, после административного ужесточения Национальным банком условий привлечения субдолгов максимальная ставка по кредитам составит около 8,78% годовых в долларах США. «Эта граница не является критичной для банка, который решил привлечь субординированный долг, так как на международном рынке существует возможность привлечения такого инструмента под ставки ниже верхней границы, установленной НБУ»,— рассказывает эксперт.
В то же время начальник отдела анализа финансовых рынков «ИНГ Банка (Украина)» Александр Печерицын с коллегами не согласен. По его мнению, любое ограничение ставок привлечения долгов с внешних рынков капитала лишь повышает дополнительные расходы, поскольку заемщику придется перекрывать разницу между реальной стоимостью привлечения и максимальным ограничением по ставке за счет других финансовых механизмов.
Со вступлением в силу постановления НБУ №592, говорит директор финансового департамента «Эрсте Банка» Анна Лищенко, украинским банкам будет сложнее привлекать субординированные долги, поддерживая таким образом свой регулятивный капитал. «При этом больше пострадают банки с украинским капиталом, чем дочки иностранных банков, так как у последних доступ к ресурсам, в том числе к субординированным кредитам, гораздо легкий и на более выгодных условиях, чем у первых»,— отмечает эксперт.
Напомним, по состоянию на 10 января LIBOR по 12-месячным средствам в долларах США составлял 0,78%, по средствам в евро — 1,46%.
