В прошлом году ИСИ потеряли больше, чем заработали в 2007 г.
За период с мая 2008 г. по май 2009 г. инвестиционные фонды испытали отток средств. Больше других пострадали открытые фонды, меньше — закрытые. Впрочем, сегодня эксперты констатируют — отток почти прекратился.
Данные Украинской ассоциации инвестиционного бизнеса (УАИБ) показывают, что с начала этого года произошла остановка оттока средств из открытых фондов — самой чувствительной к настроению населения группы фондов. Если за прошлый год они потеряли почти 57% средств, то с начала 2009 г.— только 4%. Правда, количество фондов существенно выросло, и по разным ИСИ картина притока-оттока разная.
«С конца мая прошлого года нам удалось привлечь в наши фонды более 25 млн. грн. При этом основные продажи пришлись на закрытые фонды акций, то есть на долгосрочные фонды семейства «Синергий». В такие фонды было проинвестировано около 21 млн. грн. Что касается оттока средств, то, как и должно было случиться, наибольшие «потери» понесли ликвидные фонды, в которых одним из основных «правил игры» является возможность выхода инвестора из фонда. Здесь на выкуп пришлось 30 млн. грн., что составило 75% всего оттока денежных средств из наших фондов»,— рассказал президент КУА «КИНТО» Сергей Оксанич.
За тот же период отток средств из фондов под управлением КУА «АРТ-Капитал Менеджмент» составил около 20 млн. грн., а приток — более 8 млн. грн.
«Больше всего пострадал фонд акций «Альтернатива», который показал доходность -69,67% за данный период. Основная доля портфеля фонда состояла из низколиквидных акций второго и третьего эшелона. Наиболее устойчивым фондом в период кризиса был дивидендный фонд «АнтиБанк», который показал доходность -18,83% за данный период. Отрицательная доходность фонда в первую очередь связана с жесткими требованиями закона об ИСИ для диверсифицированных фондов, которые были не приспособлены к кризисным условиям 2008 г.»,— пояснил управляющий активами КУА «АРТ-Капитал Менеджмент» Вячеслав Король.
По его словам, в апреле-мае этого года приток средств увеличился и превысил отток. «Свою положительную роль сыграл здесь и наш новый фонд акций «КИНТО-Эквити». Только за первые две недели продаж фонд получил под управление более 1,5 млн. грн.»,— подчеркнул эксперт.
Управляющий активами КУА Parex Asset Management Ukraine Алексей Дударенко отметил, что больше других пострадали открытые фонды, а из них — ориентированные на вложение в акции. Именно такие ИСИ преобладали в управлении компании.
«Чистый отток средств из фондов под управлением Parex Asset Management Ukraine за период с мая 2008 г. по май 2009 г. составил около 120 млн. грн. С начала же 2008 г., когда были первые признаки ухудшения ситуации, чистый отток средств составил чуть более 170 млн. грн.»,— сказал он. Сейчас, по словам господина Дударенко, темп оттока средств значительно упал.
Торможение оттока отмечает и ведущий специалист департамента инвестиционного консалтинга Foyil Securities Лилия Кубитович. По ее словам, основной отток средств из фондов под управлением КУА группы пришелся на начало 2008 г. «В частности, отток был в феврале — отчасти потому, что этот месяц является периодом выкупа сертификатов интервального фонда. Далее с каждым месяцем из фондов выходило все меньшее количество инвесторов. Поэтому разница между притоком и оттоком средств за последний год близка к нулю»,— сказала она.
Больше других пострадал интервальный фонд под управлением Foyil, так как его участники обычно имеют небольшой горизонт инвестирования. Кроме того, как и открытые фонды, интервальные предполагают возможность выхода клиентов — только не в любой день, а периодически. «По-другому сложилась ситуация с закрытыми фондами, в которые инвестируют преимущественно на длительную перспективу, поэтому оттока из подобных фондов практически не было»,— подчеркнула госпожа Кубитович.
Таким образом, считает эксперт департамента по вопросам маркетинга и продаж КУА OTP Capital Дмитрий Жипецкий, из открытых и интервальных фондов вышли все, кто не хотел пережидать кризис в бумагах инвестиционных фондов. «А большинство закрытых невенчурных фондов значительно уменьшились из-за переоценки активов в их портфелях»,— отметил он.
