По информации ИФГ «Сократ», лид-менеджера по продаже пакета акций НПК «Галичина», уже двум компаниям предоставлены документы для участия в конкурсе. Среди них — Top Consulting, одна из крупнейших польских консалтинговых фирм. Привлекает «Галичина» и российских нефтяников. По прогнозам аналитиков, проявят интерес к конкурсу нефтяные «бегемотики» — «ЛУКОЙЛ», «TНК-ВР» и «Татнефть».
По словам Владислава Остапенко, директора инвестиционно-банковского департамента ИФГ «Сократ», в среду, 23 ноября, были заключены два договора на предоставление информации о продаже 32,86% акций ОАО «Галичина» (Дрогобычский НПЗ). «Мы предоставили двум компаниям пакет документов по «Галичине». Обе компании — восточноевропейские фондовые инвесторы, работающие в интересах нефтяных компаний. Одна из них — польская инвесткомпания Top Consulting», — отметил г-н Остапенко.
Роберт Джюбловски, председатель правления «топов», подтвердил возможное участие компании в аукционе, но отметил, что пока компания только изучает документы. «Ранее мы принимали участие в конкурсах по продаже нефтеперерабатывающих активов в Турции. У нас есть несколько клиентов среди нефтяных компаний», — отметил г-н Джюбловски. Речь может идти о трех нефтяных компаниях, которым предоставляют услуги поляки — польской компании PKN Orlen, венгерской MOL и литовской компании Mazeikiu Nafta. Учитывая тот факт, что литовцы сейчас сами в стадии продажи, их можно смело отбрасывать из списка возможных покупателей. Также как и венгров, которые в данный момент распродают свои энергоактивы. Остаются только поляки — PKN Orlen. Интересно, что «орлята» претендуют и на литовский НПЗ.
Проявляют интерес к «приватовскому» пакету российские нефтяники. Что неудивительно. Особенно учитывая тот факт, что это единственный крупный НПЗ в Украине, на котором не присутствует российский капитал. По словам Дениса Борисова, аналитика ИФК «Солид», российские ВИНК начинают уделять переработке нефти все больше внимания. «Мы ожидаем, что претендентов на долю в Дрогобычском НПЗ будет достаточно. Интерес к НПЗ могут проявить практически все российские ВИНК. «ЛУКОЙЛ», «ТНК-ВР», «Татнефть», пожалуй, основные претенденты. Единственный сдерживающий фактор — это размер пакета, не позволяющий полностью контролировать НПЗ», — отметил г-н Борисов.
Оценить стоимость пакета НПК «Галичина» можно на примере продаж других нефтеперерабатывающих активов. Наиболее убедительной будет оценка «Галичины» в сравнении с тем же Mazeikiu Nafta — 53% акций этого НПЗ эксперты оценивают не ниже $1 млрд. (100% — около $2 млрд.). Однако Mazeikiu Nafta — не только ценный НПЗ, но и терминал в Бутинге, и Биржайские нефтепроводы. При продаже Одесской нефтегавани в конце 2003 г. фигурировала цифра в $250 млн. Таким образом, сам Mazeikiu Nafta (мощность 10 млн. т/г.) без Бутингского терминала может стоить порядка $1,7 млрд., т.е. стоимость мощностей по переработке 1 млн. т нефти в год составляет $170 млн.
При фактической мощности «Галичины» в 2,6 млн. т ее стоимость может составить около $440 млн. Теперь учтем, что отбор светлых нефтепродуктов на «Галичине» — около 50%, тогда как в Литве — под 70%. Таким образом, литовский НПЗ на 20% эффективнее, соответственно, рыночная цена мощностей украинского предприятия составит $370 млн. (на 20% дешевле). Что интересно, изначально стоимость всего предприятия продавцы оценили в $500 млн., и за 34% его акций планировали выручить около $170 млн.
Одно из преимуществ «Галичины» заключается в том, что она находится в непосредственной близости от границ, т.е. имеет хорошую экспортную логистику.
ОАО «Нефтеперерабатывающий комплекс «Галичина» расположено в Львовской области. Мощность переработки нефти составляет 2,6 млн. т в год. В прошлом году на НПЗ поставлено 2,2 млн. т нефти, переработано — 2,18 млн. т. Чистая прибыль НПК «Галичина» в 2004 г. составила 8,112 млн. грн., чистый доход — 3,14 млрд. грн. Основными владельцами ОАО являются народный депутат Игорь Еремеев, структуры которого контролируют 41% акций, и компании, аффилированные с группой «Приват», которым принадлежат 32,9% акций. 25% акций находятся в собственности государства.
