За прошлый год вложения населения в публичные фонды выросли в два-три раза и к концу прошлого года достигли 2 млрд. грн., подсчитали в КУА «Драгон Эссет Менеджмент»
За прошлый год вложения населения в публичные фонды выросли в два-три раза и к концу прошлого года достигли 2 млрд. грн., подсчитали в КУА «Драгон Эссет Менеджмент». После двух лет рекламы и убеждений ИСИ, ориентированные на физлиц, все-таки стали популярны в Украине.
«В 2007 году и новые, и уже работавшие фонды привлекли приличные суммы средств. Особенно плодотворной для них стала вторая половина года — за счет того, что в первом полугодии доходность очень здорово росла. Парадокс в том, что большое количество физлиц принесло деньги в фонды, когда основной период роста уже подошел к концу»,— рассказал президент инвестиционных фондов КУА «Амадеус» Михаил Ройко.
В отличие от венчурных фондов, публичные фонды были востребованы именно со стороны физических лиц. Управляющий директор компании по управлению активами «Драгон Эссет Менеджмент» Андрей Золотухин рассказал, что средства массовой информации в 2007 г. начали проявлять заметный интерес к рынку ИСИ. Это в значительной мере помогает развитию рынка, способствуя его популяризации и информированию населения об особенностях функционирования разных типов фондов.
«Наиболее популярными среди инвесторов были закрытые фонды. Это объясняется тем, что по украинскому законодательству только закрытые фонды могут инвестировать все свои активы в акции. Именно такие фонды принесли наибольший доход в прошлом году»,— отметил господин Золотухин.
Законодательное ограничение по вложению в акции стало ключевым фактором успешности фондов в прошлом году. Как известно, открытые и интервальные фонды обязаны выдерживать диверсификацию и объем акций в их портфеле не может превышать 40%. Поэтому средняя годовая доходность открытых ИСИ оказалась самой низкой — 50-90%, хотя это заоблачные цифры для зарубежных инвесторов, довольных уже 10-15% прибыли за год. Интервальные публичные ИСИ заработали 40-140%. В рекордсменах — закрытые публичные фонды акций — они заработали 100-200%. Закрытые фонды облигаций показали более скромные результаты от 15% до 25%, что обусловлено не плохим управлением, а доходностью базового инструмента вложения — облигаций.
Лидером рынка по доходности стал закрытый корпоративный «Премиум-фонд» компании «Сократ». Он показал 204,91% дохода. В спину ему дышали также закрытые корпоративные фонды «Симфония №1» от КУА «Амадеус» (196,64%), «Синергия 3» от КУА «Кинто» (182,72%) и фонд акций «Альтернатива» от КУА «АРТ-Капитал Менеджмент» (174,91%). Все эти показатели превзошли рост индекса ПФТС — в прошлом году он прибавил 135%.
«Портфель наших фондов значительно шире индекса ПФТС и включает в себя, может, менее ликвидные, но более прибыльные акции. В периоды коррекции на первое место выходил профессионализм управляющих: приходилось своевременно закрывать наиболее подверженные коррекции позиции. Несколько раз в прошлом году менялась отраслевая структура портфелей фондов. Например, в период летней коррекции была снижена доля металлургии и машиностроения»,— поделилась секретом успеха руководитель департамента публичных фондов УК «Сократ» Наталья Бахмач.
«Сократ» показал лучший результат также среди открытых паевых фондов. «Премиум-фонд сбалансированный» по итогам 2007 г. заработал 95,85%. Если учесть, что фонд диверсифицированный и может вкладывать в акции не более 40% активов, получается, что КУА превзошла саму себя. Ведь доход, который она заработала на акциях открытого фонда, составил около 220%. Более всего в этой связи интригует вопрос, как «Сократ» нашел столь прибыльные бумаги.
Среди интервальных фондов рекордсменом стал «Достаток» от КУА «Кинто» (143,31%). Но он не является публичным. Вдвое более высокий результат получился из-за того, что фонд был создан в 2003 г. путем перерегистрации из ваучерного фонда акций. Чтобы не менять структуру вложений, «Достаток» не привлекает деньги населения. Отсюда и высокий заработок — более 50% портфеля составляют акции высокодоходных энергокомпаний. Примерно по той же схеме на первых этапах работы получали и многие новые интервальные фонды. До момента регистрации весь портфель состоял из акций, и лишь потом приходилось докупать облигации и делать депозиты в банках. Особенно хорошие показатели роста получались при небольших объемах активов — от 0,5 до 6 млн. грн.
Среди недавно открытых, а не перерегистрированных, интервальных публичных фондов, высокие результаты показали фонд «Оптимум» от КУА «Содружество Эссет Менеджмент» (91,71%), «Платинум» от КУА «Драгон Эссет Менеджмент» (86,38%) и «Народный» от КУА «Кинто» (78,06%).
