Восьмая по величине экономика мира рискует оказаться отрезанной от рынков капитала. Вчера процентная ставка по десятилетним облигациям Италии подскочила до 7,3%, перешагнув «точку невозврата»
Заемные средства для Италии стремительно дорожают. В первой половине 2011 г. страна легко могла занимать деньги под 5% годовых. В минувший вторник на фоне обострения экономических проблем и слухов об отставке премьер-министра Сильвио Берлускони рыночная доходность 10-летних гособлигаций страны достигла 6,74%. Это рекорд для итальянских бумаг за весь период существования еврозоны с 1999 г. Вчера доходность итальянских бондов подскочила еще выше — до 7,3%.
Многие эксперты считают уровень 7% критическим. После достижения этого порога рынок частного капитала закрылся перед Грецией, Ирландией и Португалией. Страны оказались не в состоянии самостоятельно обслуживать свои долги и были вынуждены обратиться за экстренной помощью к партнерам по еврозоне и Международному валютному фонду (МВФ).
По оценкам МВФ, если процентная ставка по долгам Италии достигнет 8%, на обслуживание государственного долга будет уходить 20% доходов страны. Уровень 20% инвесторы считают неподдерживаемым ни одной страной мира.
Государственный долг Италии выше, чем у Греции, Ирландии и Португалии, вместе взятых. Он достигает астрономической суммы в EUR1,9 трлн. ($2,6 трлн.) и превышает 120% от размера национального ВВП. Взять на поруки столь крупную страну партнерам по еврозоне будет проблематично.
Остроты долговому кризису придает то обстоятельство, что до конца текущего года Италия должна погасить вызревшие облигации на сумму EUR72 млрд. В следующем году стране потребуется рефинансировать EUR300 млрд. долгов и покрыть дефицит бюджета, прогнозируемый на уровне EUR25 млрд. Перезанимать столь крупные суммы по ставке выше 7% Италия не сможет дольше нескольких лет.
«Рынки не верят, что Италия способна внедрить меры экономии, которые требует от нас Европа. Мы должны показать инвесторам, что настроены серьезно»,— заявил вчера премьер-министр Сильвио Берлускони.
Тем временем к экономическим проблемам Италии добавился острый политический кризис. В последние недели господин Берлускони оказался под давлением из-за серии сексуальных и юридических скандалов, политических ошибок и растущих во всем итальянском обществе сомнений в его способности эффективно управлять государством.
Осенью этого года понижать стоимость итальянских облигаций обещал Европейский центробанк. Эта организация обещала в неограниченных количествах скупать долги Италии, однако недавно прекратила это делать, усомнившись в способности правительства провести структурные реформы.
«Решение оказывать помощь Италии было принято в обмен на соблюдение определенных условий. Если совет ЕЦБ заключит, что эти условия не соблюдаются, он может изменить свое решение»,— заявлял член управляющего совета ЕЦБ Ив Мерш.
Для стабилизации уровня госдолга Европа требует от Италии резко сократить расходы бюджета, снизить зарплату госслужащим и повысить пенсионный возраст. Эти меры предусмотрены в проекте бюджета на 2012 г., но вызывают острые социальные протесты.
Во вторник вечером в парламенте Италии состоялось голосование по проекту бюджета страны, который был принят минимальным большинством голосов. «За» проголосовали 308 депутатов из 630, в то время как для абсолютного большинства правящей коалиции было необходимо 316 голосов. Среди воздержавшихся оказались 11 парламентариев, которые ранее являлись соратниками премьера. Лишившись абсолютного большинства, Сильвио Берлускони сообщил о своей отставке.
«Европа с большой настойчивостью потребовала от нас принятия мер для поддержания экономики. Голосование в парламенте показало, что у нас нет явного большинства, поэтому я обратился к парламентской оппозиции с призывом одобрить пакет стабилизационных мер. После принятия закона о финансовой стабильности я подам в отставку»,— пообещал премьер-министр.
По предположению экспертов, после ухода премьер-министра в Италии, вероятнее всего, будет сформировано временное правительство во главе с преемником Сильвио Берлускони в партии «Народ свобод» — Анджелино Альфано. За этим последуют выборы с непредсказуемым исходом.
