Европейский банк реконструкции и развития приобретет 15% акций УкрСиббанка за $82 млн. Эксперты считают такую цену достаточно низкой, однако отмечают, что взамен финучреждение получит возможности привлечения дополнительного капитала. Так, ЕБРР уже заявил о планах предоставить УкрСиббанку субординированный кредит на $140 млн.
Всего ЕБРР предоставит УкрСиббанку пакет финансирования на сумму около $220 млн. Приобретение акций уже одобрено советом директоров ЕБРР и состоится в первом квартале 2011 г., после соответствующего юридического оформления и получения разрешений регулирующих органов. «Вхождение ЕБРР в состав акционеров УкрСиббанка происходит в рамках общего укрепления структуры капитала банка. ЕБРР будет также представлен в наблюдательном совете финучреждения»,— сообщают в УкрСиббанке.
«Данная сделка по вхождению в капитал украинского банка является крупнейшей для ЕБРР,— рассказывает ведущий советник киевского офиса ЕБРР Антон Усов.— Нам интересно участвовать в капитале именно крупного системного банка. Это в большей степени позволяет нам влиять на банковский рынок и развивать его».
В свою очередь, банки тоже заинтересованы во вхождении в их капитал крупных международных финансовых институтов. Так, в 2009 г., по признанию самих банкиров, переговоры ЕБРР с акционерами системных украинских финучреждений были вполне привычным явлением, причем инициаторами их выступали именно банки. Правда, ни одной сделки так и не состоялось — слишком дешево оценивались в прошлом, кризисном году пакеты акций украинских банков.
Сегодня особенно актуальным данный вопрос является для розничных банков с большой филиальной сетью (в число таковых входит и УкрСиббанк). Предположительно, такие финучреждения последними выйдут из убытков, и в 2011 г. будут особо нуждаться в дополнительных вливаниях капитала, а потому охотно идут на переговоры с инвесторами, и в первую очередь — ЕБРР. Даже если речь идет о покупке акций с существенным дисконтом.
Так, параметры сделки с УкрСиббанком говорят о том, что его акции будут проданы по достаточно низкой цене. «Похоже, именно BNP Paribas был заинтересован в привлечении такого партнера, и у ЕБРР появилась возможность войти в капитал банка по сравнительно привлекательной цене»,— отмечает старший аналитик Concorde Capital Никита Михайличенко. По его оценкам, если исходить из отчетности банка по национальным стандартам за первые три квартала 2010 г., то получается, что цена в $82 млн. за 15%-ную долю в УкрСиббанке соответствует покупке акций с дисконтом в 17%. Согласно данным банка по МСФО, он был оценен в 1,1-1,2 капитала, что ниже средней оценки капитала для восточноевропейских банков (1,3-1,8 капитала).
Невысокая оценка банка, как отмечает аналитик Dragon Capital Анастасия Туюкова, вероятно, объясняется убыточной деятельностью учреждения из-за достаточно большого портфеля проблемных активов.
Эксперты считают, что сделка будет выгодна для обеих сторон. Среди главных плюсов для обеих структур президент Украинского аналитического центра Александр Охрименко отмечает, что благодаря транзакции ЕБРР получил возможность участия в капитале системного банка, а УкрСиббанк, в свою очередь,— лучшие возможности по привлечению капитала, в том числе внешних займов.
