BHP Billiton и Rio Tinto создают СП ради эффективного использования мощностей и снижения расходов
Крупнейшие после бразильской Vale производители железной руды — англо-австралийские корпорации BHP Billiton и Rio Tinto — подписали соглашение на $116 млрд. о создании совместного предприятия. Объединив силы, добывающие гиганты планируют ежегодно получать синергетический эффект в размере $10 млрд.
BHP и Rio собираются слить воедино операции на своих железорудных карьерах в западном австралийском регионе Pilbara, а также на железных дорогах и в портах. Объединение бизнеса обеспечит экономию за счет оптимизации маршрутов перевозки продукции, более эффективного использования портовых мощностей, снижения накладных расходов.
В результате должна образоваться вторая по величине после самой BHP австралийская компания, председателем совета директоров которой станет глава Rio Tinto Сэм Уолш, а исполнительным директором — президент железорудного дивизиона BHP Ян Эшби. Ее акции будут поровну (50:50) разделены между BHP и Rio, но, поскольку BHP вносит меньший имущественный вклад в партнерский бизнес, она пообещала заплатить Rio $5,8 млрд. за право увеличить свою долю в совместном проекте с 45% до 50%. Впервые об этих договоренностях было заявлено еще в июне текущего года, однако подписи под документом были поставлены только в субботу. В совместном заявлении компании отметили, что завершение сделки ожидается во второй половине 2010 г.
«Мы очень рады заключению официальных и взаимообязывающих соглашений, необходимых для создания этого важного совместного предприятия. Данная сделка стала результатом более чем десятилетних усилий. Обе наши компании много раз пытались объединить каждая свой железорудный бизнес в Западной Австралии»,— заявил вчера управляющий директор компании BHP Мариус Клопперс.
Предыдущая попытка объединить бизнес была предпринята в феврале 2008 г., когда BHP предложила обменять 3,4 собственной акции за каждую акцию Rio. Стоимость сделки на тот момент оценивалась в $150 млрд., 19 мая она достигала $194 млрд., но в результате падения фондовых рынков на фоне финансового кризиса к 24 ноября 2008 г. цена этого поглощения упала до $66 млрд., и BHP отозвала свою оферту.
Одной из причин провала попыток объединения Rio и BHP было сопротивление потребителей австралийской железной руды — металлургов Китая, Японии и Евросоюза. Сталевары заваливали жалобами антиконкурентные органы ЕС и Австралии с требованием не допустить дальнейшей монополизации рынка железной руды, который и без того чересчур сильно консолидирован. Около 70% мировых экспортных поставок руды контролирует олигополия из трех компаний: Vale, Rio и BHP.
«Ожесточенная оппозиция металлургов дала понять BHP, что у нее нет шансов полностью поглотить Rio. Поэтому компания принялась лоббировать наилучшую из возможных альтернатив — создание СП. Акционеры обеих компаний, скорее всего, одобрят эту сделку, так как она действительно принесет внушительную синергию. Однако получить одобрение регулирующих органов Евросоюза будет не так просто»,— отмечает глава отдела исследований банка UBS Глин Лоукок.
В этот раз, чтобы увеличить шансы на получение необходимых для создания СП разрешений в Еврокомиссии и Австралийской комиссии по защите потребителей и конкуренции, BHP и Rio заявили, что запланированное объединение бизнеса коснется исключительно операционной деятельности, тогда как продажу руды каждая из компаний будет осуществлять самостоятельно. Утверждая, что сделка не повлияет на ценообразование, BHP все же предупредила сталеваров, что в новом финансовом году, который начнется 1 апреля, им, скорее всего, придется повысить плату до $70-75 за т железной руды по сравнению с нынешней ценой в $65/т.
