Уоррен Баффетт, которого называют оракулом из Омахи, начал обещанную «охоту на слонов». За $9,7 млрд. принадлежащий ему инвестхолдинг Berkshire Hathaway согласился купить 100% акций производителя присадок Lubrizol
Berkshire согласилась выкупить за $9 млрд. наличными все ценные бумаги Lubrizol из расчета $135 за каждую акцию, что на 28% больше, чем они стоили на биржах в пятницу. Также к инвестфонду перейдет около $700 млн. долга Lubrizol.
«Lubrizol — это именно та компания, которую мы хотим сделать своим партнером. Это глобальный лидер на нескольких придаточных рынках, возглавляемый талантливым менеджером Джеймсом Хембриком. Наша единственная инструкция к Джеймсу — чтобы он просто продолжал делать то, что успешно делал раньше»,— говорится в заявлении Уоррена Баффетта.
В прошлом месяце 80-летний миллиардер объявил о планах использовать почти $40 млрд. накопленной наличности для финансирования крупных приобретений. Это решение господин Баффетт объяснил тем, что близкие к нулю процентные ставки в США ограничивают доходы от вложений в рынки ценных бумаг с фиксированным доходом.
В то же время на американском рынке слияний и поглощений, по его мнению, появилось изобилие возможностей для выгодных вложений. Оракул из Омахи заявил, что не верит в вероятность второй волны кризиса в США, и посоветовал всем инвестировать в скупку бизнесов.
«Berkshire нужны новые поглощения, и она к этому готова. Ружье, с которым мы охотимся на слонов, перезаряжено, и мне уже не терпится нажать на спусковой крючок»,— написал Уоррен Баффетт в февральском обращении к акционерам Berkshire.
Наилучшими, по его мнению, объектами для инвестиций являются компании, сфокусированные на одном бизнесе, генерирующие свыше $75 млн. доналоговой прибыли, обеспечивающие стабильный доход и высокие дивиденды, будучи не обремененными большими долгами.
Вчерашняя сделка по поглощению Lubrizol станет вторым по величине приобретением Berkshire после поглощения американской железнодорожной компании Burlington Northern Santa Fe, которое было завершено в феврале 2010 г. за $26,4 млрд.
По обычаю Уоррена Баффетта, сделка была заключена в кратчайшие сроки. Совершать приобретения быстро миллиардер решил, чтобы избежать инсайдерской торговли. В 2008 г. он был втянут в судебное расследование после того, как бывший член совета директоров банка Goldman Sachs был обвинен в скупке акций своей компании перед тем, как Berkshire инвестировал в нее $5 млрд.
Полностью завершить приобретение Lubrizol стороны надеются в третьем квартале 2011 г. По мнению экспертов, вкладывая огромные средства в производителя присадок, Уоррен Баффетт сделал ставку на то, что по всему миру ускорятся процессы индустриализации.
«Баффетт, очевидно, заплатил полную цену — особенно если обернуться назад и учесть те возможности, которые были в 2008 и 2009-х гг., когда множество компаний распродавались по дешевке из-за опасений дальнейшего падения рынков. Но инвестиции в Lubrizol делаются с расчетом на извлечение выгод в долгосрочной перспективе. Я думаю, что мировые транспортировки будут увеличиваться, повышая спрос на продукцию Lubrizol»,— комментирует сделку управляющий инвестфондом Gardner Russo & Gardner Томас Руссо.
__________________________
Компания Lubrizol, основанная в 1928 г., производит химикаты для фармацевтических компаний, а также считается ведущим в мире поставщиком присадок — веществ, которые добавляются к транспортному топливу и смазочным материалам в небольших количествах для улучшения их эксплуатационных свойств. Компания имеет штат из 6,9 тыс. сотрудников, более 20 заводов, четыре технических центра, пять глобальных инженерных офисов и свыше 50 представительств во всех частях земного шара. В 2010 г. выручка Lubrizol составила $5,4 млрд.
Инвестфонд Berkshire Hathaway контролирует компании совокупной рыночной стоимостью $210 млрд. и штатом в 260 тыс. человек. Ей принадлежит более 70 крупных компаний в финансовом, издательском, кондитерском, ювелирном, строительном, текстильном и других секторах, а также пакеты акций таких гигантов, как Wells Fargo, American Express и Coca-Cola. В 2010 г. операционная прибыль Berkshire составила $19 млрд. при выручке $136 млрд. Уоррену Баффетту принадлежит 31% акций Berkshire, почти все свое состояние миллиардер завещал потратить на благотворительность.