Европейский долговой кризис порождает сомнения относительно финансовой стабильности сильнейших стран еврозоны. Международное рейтинговое агентство Moody’s вчера понизило кредитные рейтинги шести крупных банков Германии и трех ведущих банков Австрии
Рейтинги банков Германии — крупнейшей экономики Евросоюза — оставались стабильными во время мирового финансового кризиса, так как эксперты были уверены в силе внутреннего рынка. Теперь аналитики Moody’s считают, что на балансах немецких банков высока доля активов, которые могут пострадать в случае усугубления европейского кризиса.
Рейтинг второго по величине немецкого банка Commerzbank был понижен с А2 до А3. Также упали рейтинги DekaBank и DZ Bank (с Аа3 до А1), Landesbank Baden-Wuerttemberg (с А2 до А3), Landesbank Hessen-Thueringen (с А1 до А2) и Norddeutsche Landesbank (с А2 до А3). В Австрии были понижены рейтинги Erste Group Bank (с А1 до А3), UniCredit Bank Austria (с А2 до А3) и Raiffeisen Bank International (с А1 до А2).
Снижение рейтинга крупнейших австрийских банков обусловлено их относительно низкой капитализацией для покрытия резко возросших рисков. Ранее австрийцы развернули активную деятельность в Восточной Европе и теперь испытывают проблемы с возвратом кредитов в этом регионе, что, по мнению экспертов, повышает их уязвимость в случае вероятных «шоковых потрясений».
Одними из прогнозируемых потрясений вскоре могут стать перевыборы в парламент Греции, способные повлиять на выход Афин из валютного блока, а также взятие на поруки четвертой по величине экономики еврозоны — Испании. В четверг министр финансов этой страны Кристобаль Монторо впервые публично признал, что Испания теряет доступ к кредитным рынкам, и попросил партнеров по валютному блоку помочь оживить национальные банки, теряющие ликвидность из-за начавшегося в апреле массового бегства вкладчиков.
По мнению аналитиков Moody’s, если Испания окажется неспособна самостоятельно рефинансировать долги, это может ухудшить балансы банков, так как вызовет удешевление находящейся в их портфелях международной коммерческой недвижимости, суверенных бондов периферийных стран еврозоны и других активов.
«Мы хотим обратить внимание на то, что у банков растет уязвимость от внезапных шоков, связанных с долговым кризисом в еврозоне, которые, вдобавок, влияют на доверие инвесторов к европейским финансовым институтам. У немецких банков ограничены возможности по поглощению убытков»,— отмечает управляющий директор Moody’s Карола Шулер.
Среди позитивных факторов, трактуемых в пользу австрийских и немецких банков, агентство Moody’s отметило их ограниченное присутствие в странах Южной Европы, которые оказались сейчас в особо тяжелом положении, а также стабильное состояние экономик Австрии и Германии. В целом же в Европе, по их мнению, экономическая ситуация выглядит весьма сложной.
Объем валового продукта 17 государств еврозоны стоит на месте. В первом квартале 2012 г. по сравнению с предыдущими тремя месяцами снижение ВВП составило 0,1% после 0,3-процентного падения в четвертом квартале 2011 г. ВВП Германии прибавил в первом квартале 2012 г. 0,5%, но Испания, Италия, Нидерланды и еще пять государств еврозоны пребывают в состоянии рецессии. По итогам 2012 г., по прогнозам Еврокомиссии, экономика региона сократится на 0,3% после повышения на 1,4% в 2011 г.
«Повышенная неопределенность оказывает давление на экономические настроения и обусловливает возросшие нисходящие риски для экономического прогноза»,— констатировал глава Европейского Центробанка Марио Драги после вчерашнего заседания, на котором главный регулирующий орган еврозоны решил сохранить ключевую процентную ставку на рекордно низком уровне в 1%.
На прошлой неделе ЕЦБ, реагируя на быстро развивающийся кризис в банковском секторе, предложил создать в рамках еврозоны «банковский союз» — организацию, которая включит в себя централизованный общеевропейский регулирующий орган, антикризисный фонд, а также систему страхования депозитов. Эта структура позволит избежать задержек при принятии решений и повысит стабильность банков на всей территории валютного союза. Пока же в большинстве государств Европы функции надзора за банками переданы национальным органам, которые нередко ведут протекционистскую политику, а правительствам проблемных стран приходится увязывать помощь банкам с проведением реформ и бюджетных сокращений.