В Японии разгорается крупнейший скандал, способный подорвать доверие к индустрии пенсионных фондов. Инвестиционную компанию AIJ Investment Advisors подозревают в сокрытии $2,3 млрд. убытков и потере пенсионных накоплений 880 тыс. человек
Регуляторы подозревают, что основанная в 1989 г. AIJ Investment Advisors долгие годы врала своим клиентам. Сообщая о годовых приростах капитала на уровне 240%, компания на самом деле растеряла 185 млрд. иен ($2,3 млрд.), или почти 90% своего капитала.
Исчезнувшие средства являлись накоплениями 540 тыс. работающих японцев и более 340 тыс. уже вышедших на пенсию. В AIJ деньги принесли не рядовые японцы, а 84 корпоративных пенсионных фонда. Большинство из них доверили мошеннической структуре небольшую часть своих капиталов, но 13 компаний отдали ей более четверти средств.
Одурачить инвесторов позволил бренд предыдущего места работы управляющего Казухико Асакавы, который до создания AIJ руководил подразделением крупнейшего в Японии инвестиционного банка Nomura Holdings. Он обещал выплачивать вкладчикам 7% годовых, что для Японии, страдающей от дефляции и удерживающей близкую к нулю учетную ставку, считается очень высоким показателем.
«Мы поверили в столь высокие возвраты, поскольку нас убедили, что бизнесом будет возглавлять бывший руководитель Nomura. Люди становятся слепы, сталкиваясь с такими мощными именами»,— делится разочарованием Тоширо Катсуно, член совета директоров фонда Koshinetsu Printers Association Pension Fund, оказавшегося в числе обманутых вкладчиков AIJ.
Входящий в AIJ фонд AIM Millennium сообщил о приумножении средств своих вкладчиков на 3,9% за шесть месяцев, с марта по сентябрь 2011 г. За это время активы 225 ведущих компаний из индекса Nikkei 225 Stock Average уменьшились на 11%, а более широкий индекс Topix упал на 12%. Крупнейший в мире пенсионный фонд — японский Government Pension Investment Fund — в июле-сентябре показал худшую производительность, потеряв $48 млрд., или 3,32% средств вкладчиков. Успех, задекларированный AIJ на фоне убытков других компаний, вызвал подозрения у регуляторов, что и привело к обнаружению мошеннической схемы.
Комиссия по ценным бумагам и биржам Японии сообщила, что в течение нескольких лет AIJ Investment Advisors предоставляла недостоверные отчеты, скрывая информацию об убытках. Предположительно, компания переводила средства местных пенсионных фондов в трастовые фонды на Каймановых островах.
«Мы нашли Казухико Асакаву убедительным и оживленным рассказчиком, когда пару лет назад он представлял свой бизнес в Нагано. Теперь мы хотим, чтобы регуляторы и власти провели полное расследование и предприняли соответствующие меры»,— заявил господин Катсуно.
Операционная деятельность AIJ на прошлой неделе была заморожена регуляторами на месячный срок. Одновременно правительство распорядилось проверить остальные 263 национальные компании по управлению активами. Эта ревизия стала крупнейшей в истории фондового рынка страны. Связанный с ней скандал шокировал Японию, где быстро стареющий средний класс активно вкладывался в частные пенсионные фонды, сомневаясь в способности государства обеспечивать высокие пенсии.
«Мы приложим все наши силы, чтобы выяснить факты по делу AIJ. Мы докопаемся до правды и определим пути для предотвращения похожих инцидентов в будущем»,— пообещал на пресс-конференции директор Агентства финансовых услуг Японии Шозабуро Жими.
Тем временем поднятый в прессе шум портит репутацию крупнейшего инвестбанка. «Сотрудники AIJ, цитируемые в новостях, представлены как экс-Nomura, покинувшие Nomura более десяти лет назад, хотя наш банк никак не причастен к махинациям, описываемым журналистами»,— сетует официальный представитель Nomura Кеико Сугэи.
Корпоративные пенсионные фонды Японии управляют активами в 60-70 трлн. иен ($750-870 млрд.). По данным Ассоциации пенсионных фондов, лишь 5% этих средств вложены в хедж-фонды. Вкладывать деньги в частные инвесткомпании пенсионные фонды начали с 2005 г., когда их средняя доходность упала до 3-5% из-за ультранизких процентных ставок и застоя на фондовом рынке. Теперь эксперты прогнозируют отток средств из хедж-фондов.
«После скандала с AIJ небольшим пенсионным фондам будет сложно снова довериться хедж-фондам. Очень печально, что недобросовестный управляющий активами способен разрушить целую индустрию, включая бизнесы тех, кто делал свою работу правильно»,— комментирует ситуацию президент частного японского фонда Rakuten Investment Management Казутака Ошима.