В субботу Международное рейтинговое агентство Standard and Poor’s (S&P) понизило суверенные кредитные рейтинги девяти из 17 стран еврозоны. Франция и Австрия лишились наивысших рейтингов, а Кипр и Португалия опустились до «мусорного уровня». Сразу на две ступени упали долгосрочные суверенные кредитные рейтинги Италии, Испании, Кипра и Португалии. На одну ступень, наряду с Францией и Австрией, S&P опустило рейтинги Мальты, Словакии, Словении
Наивысший кредитный рейтинг «ААА» сохранили лишь Германия, Финляндия, Люксембург и Нидерланды. При этом лишь германскому рейтингу присвоен «стабильный» прогноз. По остальным трем странам он стал «негативным». То есть в будущем их кредитные рейтинги также могут быть понижены.
Ухудшение оценок агентство обосновало затянувшимися дискуссиями властей еврозоны о методах преодоления долгового кризиса, а также ухудшением условий кредитования в регионе, ростом стоимости заимствований для стран блока и слабыми перспективами экономического роста. По словам экспертов S&P, ухудшить платежеспособность еврозоны могут требования регуляторов к капиталу банков. На октябрьском саммите Евросоюза было решено обязать системообразующие финансовые организации нарастить норматив достаточности капитала к лету 2012 г. до 9%, что может негативно отразиться на доступности кредитов.
После пересмотра рейтингов S&P курс евро упал на 0,3% — до $1,268/EUR1, а эксперты принялись высказывать опасения за платежеспособность валютного блока.
Особо болезненным для зоны евро станет понижение рейтинга второй по величине после Германии экономики Европы — Франции. Потеря доверия к этой державе, как ожидается, повысит стоимость заимствований для Европейского фонда финансовой стабильности, через который привлекаются средства для более слабых экономик. Действия S&P нанесли удар и по Италии, которая рассчитывает в 2012 г. продать гособлигаций на EUR440 млрд. Теперь инвесторы будут требовать от Рима более высоких процентных выплат.
«На мировых рынках может возникнуть паника по поводу того, что у государств еврозоны возникнут трудности с привлечением займов. Инвесторам нужна ясность в процессе реформ. Вместо этого они видят понижение шаг за шагом кредитных рейтингов государств. Это увеличивает рыночные беспокойства и вселяет мысли о не радужных перспективах»,— предупреждает президент нью-йоркской инвесткомпании Merk Investments Аксель Мерк.
С критикой решения агентства S&P выступил еврокомиссар по финансам Олли Рен. По мнению главного экономиста Евросоюза, понижение рейтингов выглядит «необоснованным» на фоне успехов еврозоны по преодолению проблем. Господин Рен высказал недовольство по поводу того, что базирующееся в США агентство своими действиями сунуло палку в колеса еврозоны в тот момент, когда все страны блока решительно борются с кризисом.
В свою очередь, канцлер Германии Ангела Меркель возмутилась тем, что аналитики S&P не оценили значимость нового соглашения об ужесточении фискальных правил зоны евро. В начале декабря большинство лидеров Евросоюза одобрили эти нововведения, что, по словам госпожи Меркель, позволит им вступить в силу не позднее начала марта. Согласно новым правилам, каждый член ЕС под угрозой санкций должен сократить дефицит национального бюджета до 0,5% ВВП.
«Решение S&P подтвердило мое опасение, что нам в Европе еще предстоит пройти долгую дорогу для восстановления доверия инвесторов. Но, я думаю, уже можно увидеть, что мы решительно направились по пути к стабильной валюте, надежным финансам и устойчивому росту»,— сообщила в телевизионном обращении Ангела Меркель.
Канцлер Германии опровергла опасения, что понижение рейтинга Франции усложнит работу временного антикризисного инструмента еврозоны — Европейского фонда финансовой стабильности, располагающего средствами на EUR440 млрд. ($560 млрд.). Ангела Меркель подчеркнула необходимость скорейшего создания нового фонда — Европейского механизма стабильности (ESM), который не будет зависеть от оценок рейтинговых агентств.