Деньги, израсходованные на спасение финансовой системы США, возвращаются в федеральный бюджет
Казначейство США представило новый прогноз, согласно которому в результате программы TARP, гарантий по займам от Федерального управления жилищного строительства, а также шагов ФРС США по выкупу различных финансовых инструментов, основанных на ипотечных закладных, бюджет США потеряет только $89 млрд.
Для сравнения, в 2009 г. бюджетное управление Конгресса и административно-бюджетное управление при президенте США оценили потери американских налогоплательщиков от правительственных программ спасения экономики приблизительно в $250 млрд. Казначейство рассчитывало, что потери бюджета от программ финансовой помощи составят $117 млрд.
Власти улучшили прогнозы в связи быстрым оздоровлением американской и мировой экономики. Месяц назад секретарь казначейства Тимоти Гайтнер заявил, что поддержка финансовой системы будет стоить федеральному бюджету менее 1% ВВП, то есть менее $140 млрд. Для сравнения, нормализация экономической ситуации после финансового кризиса в 1980-х гг. обошлась правительству США в 3,2% ВВП страны. Уже сейчас многие компании финансового сектора США либо полностью погасили свои обязательства перед правительством, либо намерены сделать это в ближайшее время.
Средства, которые казначейство США израсходовало на спасение финансовой системы, уже начали приносить федеральному бюджету ощутимую прибыль. Из $245 млрд., предоставленных американским банкам в виде кредитов, правительство США получило назад уже $169 млрд. и еще $8 млрд. — в виде процентов за пользование займами. По данным исследования компании SNL Financial, правительство США получило свыше $10,5 млрд. за счет выплат от банков и корпораций, которые получали государственную помощь во время финансового кризиса.
Специалисты SNL Financial выяснили, что по состоянию на конец марта 49 американских компаний, которые получили средства в рамках государственной программы Capital purchase program (CPP), выплатили в бюджет страны в среднем 8,5% сверх полученных сумм займов. Программа CPP является частью программы спасения проблемных активов TARP (Troubled asset relief program) и предусматривает предоставление испытывающим финансовые затруднение банкам $250 млрд. Более 600 банков США, которые получали правительственную помощь, в том числе такие крупные, как Goldman Sachs, уже полностью вернули государству долги. Самые крупные суммы банковский сектор вернул федеральному бюджету США в июне (более $68 млрд.) и в декабре (более $91 млрд.).
Прибыль государства от многомиллиардной помощи многим крупным финансовым компаниям оказалась существенно выше среднего уровня в 8,5%. Так, крупный банк Goldman Sachs вернул государству 20% сверх полученных средств, а прибыль от помощи финансовой компании American Express составила 23%. Еще один крупный американский банк Morgan Stanley, который получил от правительства крупную сумму, принес в казну дополнительные 17% от возвращенных им займов.
Дополнительную прибыль правительство США намерено извлечь от продажи акций финансовых компаний, которые оно было вынуждено приобрести в период кризиса. Так, более $7 млрд. может принести государству продажа 27% акций Citigroup, одного из крупнейших американских банков, которые во время кризиса казначейство США приобрело за $25 млрд. Страховая компания AIG, спасение которой обошлась бюджету в $180 млрд., в скором времени должна вернуть властям около $51 млрд., полученных от продажи активов. Остальные средства будут возвращены за счет продажи 80% акций страхового гиганта.
Однако не все финансовые компании возвращают госкредиты. Мелкие банки, которые пока еще не справились с кризисом, все еще должны налогоплательщикам около $130 млрд. Некоторые небольшие банки, занявшие средства у государства, обанкротились либо терпят большие убытки. Согласно докладу бюджетного комитета Конгресса США, опубликованному в середине марта, правительство ожидает заработать на СРР и также на финансирующейся за счет TARP программе целевых инвестиций (Targeted investment program) только $5 млрд., что может объясняться ожиданием невозвратов средств, выделенных государством.
Бюджетное управления Конгресса США прогнозирует, что ипотечные агентства Fannie Mae и Freddie Mac, получившие от государства около $1,5 трлн., еще долго будут оставаться убыточными. Впрочем, их убытки формально не включены в стоимость господдержки. Во многом именно благодаря исключению этих ипотечных агентств из расчетов конечная стоимость спасения экономики США выглядит не слишком высокой. Погрязшие в гигантских долгах ипотечные агентства Fannie Mae и Freddie Mac пока не готовы вернуть государству средства, истраченные на их спасение. Более того, в конце февраля Fannie Mae потребовало у государства еще более $15 млрд. помощи. Предполагается, что правительство США потеряет на помощи им $370 млрд. до 2020 г. Эта цифра будет колебаться в зависимости от состояния цен на рынке жилой недвижимости США.
По мнению экспертов, государство потеряет деньги от поддержки автомобильной индустрии по программе TARP. По мнению главного экономиста IHS Global Insight Найджела Голта, CPP была первой программой, позволившей правительству США заработать на выкупе капитала, тогда как другие проекты в рамках TARP, такие как поддержка страховщика AIG и автоконцернов, пока что приносят налогоплательщикам в основном убытки.
Несмотря на прибыль, предоставление многомиллиардной помощи из карманов налогоплательщиков крупным банкам до сих пор воспринимается в США с негодованием. «Правительство помогало не для того, чтобы заработать на этом деньги, а чтобы обеспечить стабильность в финансовом секторе экономики. В работу правительства не входит зарабатывание денег на частном секторе»,— говорит один из авторов отчета компании SNL Financial Русс Йеитс.