Активная консолидация мировой фармацевтической отрасли продолжается
Крупнейший немецкий производитель лекарств Merck сообщил о покупке американской биотехнологической компании Millipore Corp.
Merck заплатит по $107 за каждую акцию американской Millipore, что на 13% превышает стоимость ценных бумаг компании на момент закрытия торгов 26 февраля 2010 г. и на 50% больше, чем 19 февраля с.г., когда Millipore получила от Merck предложение о поглощении. Общая сумма сделки составит $7,2 млрд., включая чистый долг американского концерна в размере $890 млн. Поглощение будет профинансировано за счет доступных резервов наличности, а также займа со стороны банков Bank of America Merrill Lynch, BNP Paribas и Commerzbank Aktiengesellschaft.
«После заключения сделки я себя почувствовал так, будто выиграл золотую медаль. Поглощение Millipore — очень важный шаг на пути к стратегической реорганизации нашего химического бизнеса. Купленная компания позволит повысить стоимость нашей продукции и станет непреложной гарантией нашего роста»,— заявил вчера главный исполнительный директор Merck Карл Людвиг Клей.
Глава химического бизнеса Merck Бернд Рекманн назвал состоявшуюся сделку качественным продвижением вперед. В немецкой компании надеются совершить бизнес-прорыв с помощью полученных от Millipore новейших биотехнологий. Сделка также расширит географические границы Merck, позволит немцам стать весомым игроком на рынке медицинского оборудования и обеспечит компаниям синергический эффект в размере $100 млн. в год.
Ликующие заявления топ-менеджеров заставили рынок поверить в перспективность покупки, хотя ранее аналитики называли предложенную за Millipore цену скорее всего завышенной. Акции Merck за вчерашний день подорожали на 2,94% — до EUR59,5 за 1 шт. Весьма вероятно, что немцы в скором времени прибегнут к допэмиссии акций, чтобы восполнить запасы наличности.
Совет директоров Millipore одобрил слияние компании с Merck, так как предложение немцев оказалось наиболее выгодным. По неофициальной информации, Millipore сама выставила себя на продажу после того, как получила недостаточно выгодное предложение от американской компании Thermo Fisher о поглощении за $6 млрд. ($95 за 1 акцию).
Цена, предложенная Merck, в 15 раз выше прогнозируемой на 2010 г. прибыли Millipore до налогообложений и вычетов (EBIDTA), тогда как в среднем компании фармацевтической отрасли покупаются за сумму в 13 раз превышающую прибыль. Завершить сделку стороны планируют во второй половине 2010 г.
В Millipore работают около 6 тыс. сотрудников в более чем 30 странах мира. Американская компания производит оборудование для биофармакологической промышленности и исследований в области биотехнологий. В прошлом году доход Millipore от продаж составил $1,7 млрд.
Выручка Merck в 2009 г. составила $10,6 млрд. Компания производит лекарства против рака Erbitux и склероза Rebif, а также является крупнейшим в мире производителем жидких кристаллов для плоских телевизионных экранов и компьютерных мониторов. Штат компании насчитывает 33 тыс. сотрудников в более чем 60 странах мира.
Как писали «i», в последние годы у крупнейших мировых фармакологических компаний наблюдается застой в изобретении новых лекарств. Сейчас фармакологические компании пытаются найти новые источники дохода, чтобы компенсировать сокращение продаж из-за истечения сроков патентов и роста конкуренции со стороны производителей дженериков. В прошлом году с целью диверсифицировать бизнес американский фармацевтический гигант Pfizer заплатил $68 млрд. за компанию Wyeth, а Abbot Laboratories (США) купила за $6,5 млрд. бельгийский фармацевтический концерн Solvay.
В прошлом году Merck заявила о желании приобрести активы, которые смогут уравновесить доходы от химической и лекарственной продукции. Покупка Millipore соответствует намеченной цели, что позволит довести долю химического бизнеса в общем объеме выручки Merck с нынешних 25% до 35%.