Российский валютный рынок продолжает с упорством игнорировать рост цен на нефть.
Несмотря на, что фьючерс на сорт Brent прибавил 5% за неделю и в пятницу впервые с 14 июня закрепился выше отметки 48 долларов за баррель, курсы валют на Московской биржи застыли вблизи многомесячных максимумов.
Доллар, начавший неделю на отметке 59,3 рубля в пятницу поднимался до 59,5450 рубля. Евро, следуя за динамикой форекса, прибавил 1,11 рубля с начала недели, а в четверг обновлял максимум с декабря – 68,1525 рубля.
Начавшийся 22 июня отскок цен на нефть, подогретый данными о рекордным с августа сокращении добычи в США (на 100 тысяч баррелей) и закрытием ставок против “черного золота” хедж-фондами, подбросил котировки Brent и WTI на 9% и 8,6%, но оказался бессилен против слабости рубля.
Рубль сошел с привычных нефтяных рельс из-за того, что приток денег нерезидентов на российский рынок, и прежде всего в гособлигации, практически остановился, говорит аналитик Forex Club Алена Афанасьева. На состоявшемся в среду аукционе Минфин снова не смог продать весь запланированный ОФЗ (30,2 млрд из 35), а из акций зарубежные фонды за неделю вывели 82,8 млн долларов.
Рубль впервые больше чем за год стал убыточен в рамках спекулятивных стратегий кэрри-трейд, говорит глава аналитики банка “Зенит” Владимир Евстифеев: инвесторы, играющие на разнице ставок и покупающие рублевые активы за счет дешевых кредитов в долларах или евро, за месяц понесли потери в 4%.
“Такая участь постигла далеко не все сопоставимые валюты, – уточняет Евстифеев. – Лидер роста – мексиканский песо – принес керри-трейдерам доход за месяц в 3,8%, канадский доллар – 3,5%”.
На рубль давят валютные аппетиты “Роснефти”, которой предстоит расплатиться за покупку долю в индийской Essar. Сделка, юридически оформленная 21 июня, приведет к оттоку из России 3,8 млрд долларов, что ухудшит ситуацию с валютной ликвидностью в банковской системе, предупреждают аналитики банка “Санкт-Петербург”.
Запасы валюты, которые банки зимой накопили на зарубежных счетах, уже в мае упали почти вдвое, до 6,5 млрд долларов – эта “подушка безопасности” для валютного рынка “уже не выглядит внушительной” с учетом того, что летом баланс валютных потоков в РФ сезонно ухудшается, говорит аналитик Райффайзенбанка Денис Порывай.
В первом квартале чистый приток по текущему счету составил 22,3 млрд долларов, а в апреле и мае – всего 3,8 млрд долларов, летом же экономика и вовсе будет терять валюты больше, чем зарабатывать, а сальдо платежного баланса станет отрицательным, говорит Порывай.
“Летом существенно возрастает спрос на валюту со стороны отправляющихся в отпуска граждан и наблюдается определенная нехватка предложения. Скорее всего, курс продолжит осторожное движение к отметкам 60,50 – 61 за доллар в краткосрочном периоде, с возможностью падения к уровню 64 за доллар к концу лета”, – прогнозирует аналитик eToro Михаил Мащенко.
Принципиально то, что рубль будет слабеть относительно нефти, подчеркивает Порывай: рублевая цена барреля, которая отражает соотношение курса и нефтяных котировок, с летних 2700 рублей может выше 3000. Это означает, что рубль по-прежнему остается крепче справедливого уровня, а его текущий курс соответствует Brent по 51 за баррель.
“Перспектива слабых цен на нефть, сохранения геополитической напряженности, сравнительно “голубиной” позиции центробанка и роста премии за риск по валютам развивающихся рынков говорит в пользу “медвежьей” позиции по рублю, – написали в полученном по электронной почте обзоре аналитики JPMorgan. – Сезонные факторы, влияющие на динамику текущего счета, как правило, наиболее негативны для рубля в течение лета, а дальнейшее понижение стоимости заимствований должно ослабить поддержку рубля со стороны процентных ставок”.
