Недавний кризис научил украинцев ответственнее подходить к выбору валюты при размещении вкладов в банках. Отдав в 2008 году финучреждению свои кровно заработанные гривны на год-два под неплохую ставку, вкладчики в итоге получали на руки вовсе не ту сумму, на которую рассчитывали (в пересчете на иностранную валюту)
Хорошая ставка не компенсировала многим падение национальной валюты с 5,05 грн за доллар до 8,2 грн. Banki.ua попытался разобраться, как наиболее грамотно распорядиться сбережениями этим летом.
Пока Национальный банк излучает абсолютное спокойствие, заверяя украинцев в том, что курсу гривны ничего не грозит. Заявления специалистов из НБУ косвенно подтверждаются сразу несколькими показателями. За последний год – с 9 июля 2012 года по 9 июля 2013 года – регулятор ни разу не изменил официальный курс национальной валюты по отношению к доллару США.
Курс как был установлен на уровне 7,993 грн за доллар, так и остается, несмотря на потенциальные факторы нестабильности, как например, парламентские выборы 2012 года.
Спокойно этот год пережил и наличный курс гривны. Такой стойкостью, как официальный курс, он не отличался, но за коридор в 5% не выходил. Ныне банки готовы покупать иностранную валюту по курсу около 8,15 грн за доллар. Продают по 8,10-8,12 грн.
В прочим штиль на рынке, курсовых котировок может быть нарушен из-за нарастающего влияния ряда негативных факторов.
Золотовалютные резервы Нацбанка, то есть те ресурсы, с помощью которых регулятор может сгладить колебания курсов валют в случае необходимости, постепенно истощаются. В июне этого года их объем упал до 23,144 млрд долларов.
Падение объясняется тем, что Нацбанку необходимо возвращать долги по кредитам, взятым у Международного валютного фонда и других международных структур, а также выплачивать кредиторам деньги по облигациям. Таким образом, даже несмотря на то, что резервы НБУ тают не из-за повышенного спроса населения на валюту, их сокращение может повлиять на способность регулятора гасить этот самый спрос.
В условиях нынешней курсовой стабильности открытие депозита в национальной валюте должно быть настолько же взвешенным, как и при скачках курса. Чтобы просчитать возможные риски, стоит рассмотреть конкретный пример вклада в гривне и его обесценивания в условиях девальвации. Для удобства возьмем депозит в размере 1000 грн на один год без возможности пополнения с выплатой процентов в конце срока. Ставки по такому депозиту в настоящее время могут колебаться от 10,5% до 26% годовых.
Сначала попробуем рассмотреть вклад с относительно низкой ставкой 12,75% и оценить влияние девальвации на доход вкладчика. Отдав банку на сбережение 1000 грн при курсе 8,16 грн за доллар, мы можем легко посчитать эквивалент этой суммы на дату открытия депозита.
Он составляет 122,5 доллара. При возврате денег через один год мы рассчитываем заработать на них 12,75%, то есть получить на руки 138,1 долларов (122,5 долларов самого депозита + 15,6 долларов в виде процентов). Если курс за период размещения вклада не изменится, мы получим эти самые 138 долларов, только в гривнах.
Однако предположим, что за год, в течение которого банк пользовался средствами клиента, курс гривны к доллару изменился. В случае если на конец периода вклада, он составляет 9,2 грн за доллар, клиент банка при все тех же условиях получит на руки эквивалент 122,5 долларов, то есть ту же сумму, которую положил на депозит (при вкладе в 1000 грн проценты по нему составят 127,5 грн, общая сумма в 1127,5 грн, разделенная на курс 9,2, дает результат 122,5 доллара).
Это и есть порог девальвации для данного вклада. В случае падения курса гривны к доллару ниже 9,2 вкладчик начнет не только не получать доход по депозиту, но и терять собственные деньги.
Рассмотрим иной пример, в котором процентная ставка по аналогичному вкладу выше – 19%. В таком случае клиент рассчитывает получить через год 1190 грн (190 грн в виде процентов по депозиту) или 145,8 долларов при неизменном курсе в 8,16 грн. В случае обесценивания гривны до 9,2 грн за доллар, на руки вкладчик получит эквивалент 129,3 долларов.
То есть лишь чуть больше той суммы, которую он доверил банку год назад. Порогом девальвации для такого вклада будет курс 9,7 грн за доллар. Если же курс гривны опустится ниже этой отметки, вкладчика постигнет та же участь, что и при первом рассмотренном варианте.
Застраховаться от подобных сценариев можно путем открытия депозита в иностранной валюте. В таком случае клиент банка в конце срока вклада получает на руки сам вклад в инвалюте и проценты по нему. Однако, естественно при пониженном риске банки не готовы быть столь же щедрыми, как в случае с вкладами в национальной валюте. Максимальная ставка по депозитам в долларах ныне составляет около 10% годовых, в евро – еще меньше.
В таких условиях клиенту необходимо сделать выбор. Будучи уверенным в надежности и стабильности гривны, можно размещать вклад в этой валюте и получать максимальный доход по депозиту.
Если же сомнения берут верх, возможно, стоит ограничиться более скромным доходом, однако компенсировать его уверенностью в том, что вклад вернется с процентами. Впрочем, быть на 100% уверенным не получится. Курсы евро и доллара ведь тоже могут снижаться по отношению к гривне.
