МВФ готов включить китайскую валюту в корзину своих резервных валют.
Директор-распорядитель МВФ Кристин Лагард заявила, что рекомендует совету директоров фонда на заседании 30 ноября включить китайский юань в корзину резервных валют. Свое решение Лагард основывает на положительном заключении специалистов аппарата МВФ, которые рассматривали вопрос о том, соответствует ли китайская валюта критериям для включения в корзину резервных.
Резервной называется национальная валюта, которая накапливается центральными банками других стран в их валютных резервах. Она выполняет функцию инвестиционного актива, при необходимости используется как средство проведения валютных интервенций, для проведения международных расчетов и др.
Страна-эмитент такой валюты имеет ряд преимуществ. В частности, она может покрывать дефицит платежного баланса национальной валютой и содействовать укреплению позиций национальных компаний в конкурентной борьбе на мировом рынке.
Исторически первой резервной валютой был английский фунт стерлингов. В 1944 г. к нему присоединился доллар США. В 1976 г. в число резервных были включены также марка ФРГ (в 1999 г. ее заменил евро) и японская иена. К числу резервных порой относят и другие валюты (например, швейцарский франк), но первые четыре являются резервными в трактовании МВФ. Другими словами, они формируют корзину резервных валют МВФ, на основе которой фонд определяет курс своей условной валюты – специальных прав заимствования (SDR).
МВФ пересматривает систему SDR каждые пять лет, в последний раз пересмотр состоялся в 2010 г. Китай уже тогда просил МВФ включить юань в корзину SDR, но получил отказ. Фонд указал на то, что китайская нацвалюта не отвечает определению свободно конвертируемой и широко используемой. Безусловно, сказывалось и нежелание США и ЕС идти на уступки, так как для них включение юаня в состав корзины означало бы снижение доли собственных валют. Но было понятно, что включение валюты страны со второй в мире по величине экономикой в число резервных – только вопрос времени.
Тем более что и правительство КНР предприняло много шагов по превращению юаня в реально ковертируюмую валюту. Кроме того, было заключено около 30 двухсторонних своп-соглашений. Одно их них было подписано в мае с Украиной на сумму 54 млрд грн и 15 млрд юаней.
Это позволяет украинским и китайским компаниям использовать гривню и юань для расчетов за импорт-экспорт без привлечения валют третьих стран (в частности, доллара США).
В августе 2015 г. доля юаня в глобальных расчетах выросла до 2,79%, что позволило ему занять четвертое место в списке наиболее популярных валют, опередив иену. Но еще в марте этого года доля юаня была 2,03%, а в 2012 г. юань в международных расчетах занимал всего 0,84% и был лишь на 12-й строчке в мировом ренкинге. В Азиатско-Тихоокеанском регионе юань по факту стал региональной резервной валютой. По итогам первых восьми месяцев этого года он впервые в истории обошел иену, которая ранее была лидером в АТР. Гонконгский доллар там сейчас третий, а доллар США – четвертый.
Включение китайской валюты в корзину МВФ станет признанием возрастающей роли юаня как валюты с мировым статусом и сигналом для мировых центральных банков о том, что активы в китайской валюте являются надежным вложением.
Новый статус юаня приведет к росту спроса на него – им будут запасаться для диверсификации национальных валютных резервов. Однако перемены не будут быстрыми. На сегодняшний день юань почти незаметен в глобальных резервах: 63,8% из них приходится на резервы в долларах, 20,5% – в евро, 4,7% – в фунтах стерлингов, 3,8% – в иене.
