Турецкая лира стремительно дешевеет. За последнюю неделю она потеряла около 20% своей стоимости. Сейчас за доллар дают около 7 турецких лир. В начале года единица американской валюты стоило не больше четырех. У экономики Турции накопились системные проблемы. Уровень инфляции перевалил за 15% в год.
Очередную волну распродаж спровоцировало заявление американского президента США об увеличении тарифов на импорт турецкого алюминия на 10 процентов, а на турецкую сталь – до 25 процентов.
В правительстве Турции считают, что фундаментальная экономика страны – здорова, а проблемы на валютном рынке – результат атаки спекулянтов.
Президент Турции Реджеп Тайип Эрдоган заявил, что «нападение на экономику страны (Турции – ред.) будут продолжаться. Мы готовы к такому развитию событий и совершаем необходимые действия. Турции увеличит объем инвестиции несмотря на негативные фон».
Падение курса лиры может спровоцировать в Турции энергетический кризис. Страна импортирует около 90% потребляемой нефти. Например, в 2008 году, когда баррель нефти brent стоил почти 150 долларов, цена в лирах была – меньше 200. Сейчас бочка нефти в турецкой валюте стоит в два с половиной раза дороже, чем в разгар международного финансового кризиса.
Турецкое правительство в конце мая снизило акцизы на бензин и дизель, чтобы смягчить удар от дорогих энергоносителей по экономике страны. Но этой меры, очевидно, будет недостаточно. Инфляция в стране может выйти из-под контроля. По итогам июля индекс цен производителей увеличился на четверть.
Макроэкономическая ситуация в Турции может откатиться на 40 лет назад, когда инфляция превышала 100 процентов. По подсчетам аналитиков BNP Paribas, темпы роста общего уровня цен уже в сентябре может превысить 21%.
Очень вероятно, что рано или поздно в ситуацию придется вмешаться Международному валютному фонду. «Я думаю, что это единственный способ вернуть стабильность экономики», – утверждает главный стратег компании «WH Ireland», Майкл Играм.
Проблема заключается в том, что Турция очень долго не будет просить о помощи. Центральный банк Турции в понедельник снизил нормы резервирования по депозитам в иностранной валюте для банков сразу на 400 базисных пунктов. Это должно на какое-то время сбить панику на валютном рынке и увеличить валютную ликвидность.
Но надеяться только на финансовый сектор – несколько опрометчиво. По подсчетам экономистов Reuters, портфель строительных кредитов в Турции за последние пару лет сильно вырос. И сейчас составляет более 300 млрд. долларов. Однако бум на рынке недвижимости Турции подходит к концу. По данным национального статистического ведомства, на сегодняшний день на рынке уже сейчас выставлено на продажу более 2 млн домов. А это – трехлетний объем продаж.
Больше всего турецких строительных активов находится на балансах европейских банков. По оценкам Базельского банка международных расчетов, у испанских, французских и немецких кредитных организаций находится турецких ценных бумаг на 200 млрд евро.
Проблемы в Турции задевают и еврозону. Котировки единой валюты к доллару за последние 2 недели вернулись на уровень, который на наблюдался уже более полутора лет.
Проблемы на валютном рынке возникают и у многих развивающихся стран. Сказывается рост ставок в США и перспективы монетарного ужесточения в еврозоне. Например, больше 40% государственных облигаций ЮАР в долларах, или в евро, а также котировки национальной валюты достигли 15 ранд за доллар США. Это самая низкая отметка за последние полтора года.
Охлаждение международной торговли может снизить спрос на уголь и другое сырье, которое является основной статьей экспорта ЮАР.
Внутренняя политика в этой стране тоже вызывает много вопросов у иностранных инвесторов. Парламент этой республики рассматривается законопроект о пересмотре прав на земельные участки, которые раздавали после отмены апартеида. Если этот документ будет принят, страна может повторить печальный сценарий Зимбабве. Там, после земельной реформы, сильно упала производительность труда.
Под давлением оказался и российский рубль. Напряженность и неопределенность вокруг возможных американских санкций также нарастает. Это сказывается на биржевых котировках. Российский рубль также стремительно падает.
В целом, укрепление американского доллара чувствуется по всему миру. Американский пессо в понедельник снизился на 2%. Столько же потерял бразильский реал.
